Индекс Мосбиржи закрыл сессию чуть выше 2620 пунктов. Нефть Brent упала к 71 доллару за баррель. Что ждет фондовый рынок на ближайшей неделе — волатильность или стабильный рост? И какие прогнозы можно дать по рублю?
На прошлой неделе в среду, 4 сентября, рынок заметно упал, к пятнице отыграл назад, и неделя завершилась ростом. Предстоящая неделя тоже будет волатильной, считает инвестиционный стратег УК «Арикапитал», доцент Финансового университета Сергей Суверов:
Сергей Суверов инвестиционный стратег УК «Арикапитал», доцент Финансового университета «В начале недели на рубль и акции может негативно повлиять падение цен на нефть, котировки Brent уже находятся в районе 72 долларов за баррель. Если ОПЕК+ не примет дополнительных мер, снижение вполне может продолжиться. Это может сказаться на российском фондовом рынке и курсе рубля. Рубль умеренно ослабнет на предстоящей неделе, возможно ослабление до 12 рублей 80 копеек за юань. Это связано не только с падением цен на нефть, но и с дефицитом юаневой ликвидности. Нефть падает под влиянием трудовой статистики США, которая была обнародована в пятницу. Число рабочих мест в США создалось меньше прогноза, что вызывает беспокойство в отношении перспектив американской экономики, и там вновь заговорили о возможности рецессии. Кроме того, импорт в Китае тоже находится под давлением, а Китай — самый крупный импортер углеводородов в мире. Что касается фондового рынка, я бы сказал о возможном негативном влиянии на него цен на нефть, но может быть предпринята попытка играть на повышение, потому что некоторые считают, что ЦБ все-таки не будет повышать ключевую ставку на ближайшем заседании, но большое влияние будут оказывать данные по инфляции, которые будут обнародованы в среду. Эти данные могут также повлиять на ход торгов на российском фондовом рынке».
С другой стороны, есть компании, которые выигрывают от высоких процентных ставок, говорит Сергей Суверов. Например, Сбербанк, по прогнозам, может увеличить рыночную долю из-за того, что компании будут в большей степени рефинансироваться у Сбербанка. Также и «Ренессанс страхование», у компании тоже может быть переоценен инвестиционный доход в сторону повышения.
Что касается рубля, то российская валюта просела. По отношению к юаню рубль закрылся на уровне 12,67. Что давит сейчас на российскую валюту и продолжится ли это давление на предстоящей неделе? Комментирует директор инвестиционной компании «Инвестлэнд» Игорь Вагизов:
— Сейчас видим тенденцию ослабления рубля. Это связано с фундаментальными факторами: цены на нефть достигли отметки почти в 70 долларов на фоне страхов мировой рецессии, и это будет оказывать среднесрочно давление на рубль. Также оказали влияние новые цифры ЦБ, его действия в ближайшие месяцы на валютном рынке. Мы видим, что регулятор вместо продавца становится нетто-покупателем валюты и золота, поэтому это подтолкнет котировки вверх, и мы вполне можем увидеть в ближайшее время юань на уровне 13 к рублю. На этой неделе опубликованы прогнозы, они очень осторожные — 95 по доллару на конец 2024 года, если не ошибаюсь, около 103 на 2028 год, то есть темпы девальвации вроде бы очень умеренные, но знаем, что рынок, особенно валютный, часто реагирует очень бурно, очень долго отстаивается на месте, наблюдается длительная консолидация, после этого происходит резкий рывок. Я не исключаю, что темпы ослабления рубля будут существенно больше, чем прогнозы, которые опубликованы на днях.
— Индекс Мосбиржи по итогам недели показал минус 1%. Здесь какие факторы будут влиять и как могут открыться рынки в понедельник?
— На ближайшие несколько недель рынок прошел нижнюю точку, будем наблюдать постепенное восстановление спроса. Этот тренд подтверждает и очень сильный рост в последние три дня недели «длинных» ОФЗ, мы видим, что крупные инвесторы начали активно скупать российские государственные облигации с погашением 2036–2042 годы.
— Таких колебаний резких, как мы видели в среду, не ожидаете?
— Волатильность пойдет на спад, если рынок будет успокаиваться, восстанавливаться спрос, то постепенно, это не будет бурное движение вверх, но постепенно рынок может к заседанию ЦБ показать положительную динамику.
— Заседание ЦБ пройдет в пятницу, 13 сентября. Оставит регулятор ключевую ставку на прежнем уровне или все-таки поднимет?
— Исходя из текущих данных и ожиданий рынка, скорее всего, ставка останется на месте. Очень много будет зависеть от дальнейших прогнозов регулятора по изменению ставки в конце 2024-го — начале 2025 года.
Цены на нефть, по прогнозам эксперта, на будущей неделе будут держаться на уровне 70 долларов за баррель.