Банк России подготовил пакет предложений, направленных на стимулирование выхода компаний на биржу через IPO и SPO. Компании, готовые разместить свои акции на рынке, могут рассчитывать на налоговые льготы и доступ к государственным мерам поддержки.
Центробанк России предложил новые меры для стимулирования компаний к выходу на фондовый рынок, подготовив ряд налоговых льгот и доступ к госпрограммам поддержки. Инициативы направлены на снижение налоговой нагрузки для бизнеса, привлекающего капитал через IPO и SPO, что должно стать альтернативой кредитному финансированию. Как сообщил Интерфакс, эти предложения уже направлены в Минфин и Минэкономразвития.
ЦБ представил три варианта снижения налога на прибыль:
- Снижение налога для компаний с крупным Free Float. Если компания выпустит в свободное обращение не менее 15% своих акций, она сможет рассчитывать на снижение налога на прибыль на 3 процентных пункта (п.п.) для первого котировального списка и на 2 п.п. — для второго. Льгота предоставляется на три года после выхода на биржу, если компания привлекает средства в капитал, а не продает акции. Условие — выход на рынок не ранее 2022 года.
- Пропорциональное снижение налога в зависимости от доли акций в свободном обращении. Чем выше доля выпущенных на биржу акций, тем больше экономия на налогах. Льгота также действует три года при достижении доли не менее 15% акций в свободном обращении и может достигать 3 п.п.
- Прогрессивная шкала налоговых льгот. Здесь размер ставки снижается от 1 до 3 п.п. в зависимости от доли акций в свободном обращении — от 15% до 35%. Льгота предоставляется на три года и может корректироваться, если доля свободных акций растет.
Дополнительно ЦБ предлагает частично компенсировать расходы на IPO, позволяя учитывать их в двукратном размере при расчете налога на прибыль. Это должно снизить барьеры для компаний, желающих выйти на биржу, и сделать этот процесс более доступным.
Льготы для радиоэлектроники продлят на три года
Кроме налоговых льгот, ЦБ предлагает предоставлять компаниям, выполнившим требования по free float, приоритетный доступ к программам господдержки, а также дополнительные преимущества в конкурсах на государственные закупки.
Среди альтернатив кредитному финансированию рассматриваются субсидии на долевое финансирование. Эта мера предназначена для компаний, реализующих важные для экономики проекты, вышедших на биржу после 2022 года. Субсидии будут зависеть от объема привлеченных средств и корректироваться в зависимости от ключевой ставки ЦБ.
Господдержка – 2024: на что могут рассчитывать отечественные ИТ-компании
ЦБ подчеркивает важность повышения прозрачности сделок IPO. Недостаточное раскрытие информации об аллокации акций, по мнению регулятора, снижает ликвидность рынка. Более детальная информация может усилить доверие инвесторов и увеличить объемы торгов.
Предложения Центробанка особенно актуальны на фоне планируемого увеличения налога на прибыль до 25% с 2025 года. В условиях роста налоговой нагрузки налоговые льготы и субсидии могут стать ключевыми факторами для принятия решения бизнесом о выходе на биржу. Развитие рынка акционерного капитала остается приоритетом для ЦБ, и меры поддержки уже активно обсуждаются с правительством.