Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
На Московской бирже есть одна уникальная компания у которой нет ни конкуренции, ни аналогов на Московской бирже и это компания сама Московская биржа, в то время как у других компаний есть альтернатива компании занимающиеся тем же, и в той же отрасли, а вот компания Московская биржа одна одинешенька, впрочем ей ни кто и не нужен, вон они уже замахнулись на святое для банков решили купить брокера, раз им не дают напрямую работать с участниками рынка.
И вот это уникальная компания опубликовала отчёт по МСФО за первое полугодие текущего года:
По всем показателям у Московской биржи рост, но нас больше всего интересует чистая прибыль т.к согласно новой див. политике принятой осенью 2023 года, дивиденды не могут быть ниже 50% чистой прибыли по МСФО, а так там скорректированный свободный денежный поток отнесенный к активам, короче тут замудрили, но будет отталкиваться от минимальных значений, будет больше просто отлично.
А у Московской биржи чистая прибыль первые два квартала не сильно изменилась квартал к кварталу и держится на высоком уровне и в каждом квартале заработано более 19 млрд. рублей, а в общем за пол года Московская биржа уже имеет в копилке 38,8 млрд. рублей чистой прибыли, а следовательно уже на одну акцию минимум приходится по 8,5 рублей до налогообложения.
Ещё на что хотел бы обратить внимание это:
1. Рентабельность по EBITDA составила 69,6% это вообще отличный результат.
2. Долговых обязательств у Московской биржи нет, а в век высокой ключевой ставки это огромное подспорье для ведения успешно бизнеса.
Так же хотел бы отметить, то что компания не довольствуется только ограничением в области биржи, она активно развивает свою платформу ФинУслуги, опять же, что не очень сильно нравится банкам, которые звонят и предлагают уже открыть вклад не через платформу ФинУслуги, а напрямую, так же я уже упоминал, что хотят купить своего брокера, одним словом для компании у которой нет конкуренции, впереди огромные просторы для маневра, и не удивлюсь, что мы увидим в следующем году рекордные дивиденды от Московской биржи, а акции могут обновить исторические рекорды, особенно если закончится коррекция на рынке и рынок активно начнет расти.
Но хотел бы так же отметить:
Чтобы уж статья не была сильно радостной, в конце июня Московская биржа попала под санкции и теперь не может производить торговлю токсичной валютой, долларами и евро, а как это скажется на финансовых результатах узнаем только после отчёта за 3-й квартал, т.к в первом полугодии проработали под санкциями всего десять дней и то календарных, а не рабочих. А на валютную торговлю у Московской биржи приходились неплохие объемы.
Так же надо вспомнить, что совет директоров не очень ориентирован на своих акционеров и может легко отойти от див. политики компании, как это уже бывало ни раз.
Но, что финансовые показатели у компания будут только расти, я не сомневаюсь, даже несмотря на ограничения.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.