Найти тему
Atlant Capital

Банки в июле

Оглавление
Данные ЦБ
Данные ЦБ

ЦБ выложил доклад о результатах банков за июль. Документ показывает, что жесткая ДКП несколько притормозила кредитную активность населения, но не бизнеса.

Займы

Корпоративных кредитов было выдано на 1,8 трлн руб. (июнь – 1 трлн). В относительном выражении это увеличение на 2,3% (июнь – 1,5%, май – 1,4%). Подобное ускорение кредитования, несмотря на выросшие % ставки, объясняется:

  • благополучным финансовым состоянием компаний, получающих выгоду от госзаказов, внутреннего спроса и экспортной конъюнктуры (по экономике прибыль за 5 месяцев выросла на 13% г/г, достигнув 13 трлн руб.);
  • выдачи значительной части ссуд по плавающим ставкам – заемщики надеются на будущее смягчение ДКП;
  • по-прежнему позитивными экономическими настроениями бизнеса (хотя здесь фиксируется спад в последние 1-2 месяца).

Практически весь прирост кредитования был обеспечен рублевыми займами.

Общий объем кредитного портфеля юрлиц составил 80,7 трлн руб. (45% активов банковского сектора). Почти 85% портфеля приходится на займы нефинансовым организациям, 12% – финансовому сектору, остальное – ИП, госструктурам и пр.

Ипотека ожидаемо просела после сворачивания льготных программ. Напомним, что именно за их счет она росла с НГ.

Данные ЦБ
Данные ЦБ

По итогам июля ипотечный портфель банков превысил 19,7 трлн руб. (+0,7% м/м). На ипотечные ссуды пришлось 11% активов сектора.

Потребкредиты показали месячный прирост на 208 млрд руб. или +1,4%. (в мае-июне было по 291 млрд). Их суммарная величина приблизилась к 15,2 трлн руб. На эти займы приходится 8,4% активов банков. Рост в данном сегменте происходит за счет кредитных карт, владельцы которых менее чувствительны к изменению % ставки.

Прирост автокредитов составил 111 млрд руб. (87 млрд в июне). Такая динамика объясняется стремлением приобрести автомобиль до запланированного на 01.10.24 повышения утильсбора.

Портфель автокредитов приблизился к 2,3 трлн руб. На него приходится 1,3% активов банков.

Величина проблемных ссуд остается на приемлемом уровне. В корпоративном секторе на них приходится 3,6 трлн руб. (4,9% портфеля). В розничном сегменте – 1,5 трлн (4,1% портфеля).

Данные ЦБ
Данные ЦБ

Облигации

Облигационный портфель банков просел на ~100 млрд руб. (11,6% активов сектора). Его общая величина опустилась до 21 трлн руб., продолжая колебаться на уровнях НГ.

Наибольшее сокращение произошло за счет ОФЗ (~200 млрд руб.). Банки продали ОФЗ на 100 млрд; отрицательная переоценка составила 70 млрд.

Вложения в новые ОФЗ составили 176 млрд руб. Из них 86% пришлось на флоатеры (ОФЗ-ПК).

Обязательства

Средств юрлиц в банках выросли на ~0,8 трлн руб. (+1,6%) и достигли 55 трлн руб. (+1,6%).

Средства населения, под влиянием высоких ставок по депозитам и капитализированных %, прибавили 0,6 трлн руб. (+1,1%). Их величина достигла 50,4 трлн руб.

Госсредства составили 13 трлн руб. Это на 0,4 трлн (+2,9%) больше меньше июньского показателя.

Результативность

Чистая прибыль банков увеличилась до 306 млрд руб. (июнь – 225, май – 255). Свой вклад в положительную динамику внесла переоценка рубля и повышение основных доходов, в т.ч. от займов по плавающим % ставкам.

Данные ЦБ
Данные ЦБ

В результате доходность на капитал (ROE) достигла 24,6%, вернувшись на апрельский уровень. Для сравнения: средний ROE российских эмитентов составляет 44,4%.

Доля прибыльных банков составила 79% (250 из 319). Их доля в активах сектора традиционно колеблется на уровне 98%.

Резюме

Данные ЦБ показывают, что кредитование по-прежнему демонстрирует сильную динамику (в целом). Исключением является ипотека, данные по которой искажены из-за льгот от государства и застройщиков. Высокие ценовые ожидания бизнеса и населения, вместе с фактическими данными по инфляции, стимулируют активное кредитование даже при выросшей КС. А это значит, что повышается вероятность дальнейшего ужесточения ДКП – с соответствующими последствиями для инвестиционных инструментов.

Подписывайтесь на наш Telegram-канал

https://t.me/atlantcapital_free

На канале больше практических знаний для инвесторов, Инвест-разборы, онлайн трансляции с экспертами