#финансы #инвестиции #Норникель #металлургический_сектор #дивиденды
🌐 В сегодняшнем обзоре мы рассмотрим финансовые результаты компании Норникель за первое полугодие 2024 года и попытаемся понять, почему акции этой компании испытывают значительное давление на рынке. Давайте разберем ключевые показатели и оценим перспективы роста.
Финансовые Результаты за 1 пол. 2024 года
- Скорректированная чистая прибыль: 104,2 млрд руб., что значительно ниже показателей за аналогичные периоды прошлых лет (153,8 млрд руб. за 1 пол. 2023 г. и 202,1 млрд руб. за 2 пол. 2023 г.).
Проблемы Компании
Ссылка на источник: Смотреть
1️⃣ Низкие цены на металлы:
- Палладий: снижение с 1 341 $ / унция в 2023 году до 945 $ / унция в настоящее время.
- Никель: снижение с 21 688 $ / тонна в 2023 году до 16 737 $ / тонна в настоящее время.
- Медь: рост с 8 523 $ / тонна в 2023 году до 9 307 $ / тонна в настоящее время, но этот металл дает только 20% всех доходов компании.
2️⃣ Значительный долг:
- Чистый долг вырос с 679,3 млрд руб. до 814,3 млрд руб. за первое полугодие 2024 года.
- Более 500 млрд руб. займов под 19% и выше во втором полугодии.
3️⃣ Высокие финансовые расходы:
- В первом полугодии 2024 года финансовые расходы составили 34,6 млрд руб., что на 11,6 млрд руб. больше, чем в первом полугодии 2023 года.
Дивиденды и Оценка Компании
- Дивиденды: Норникель исторически платил высокие дивиденды, но в текущей ситуации дивиденды могут быть значительно снижены или вообще не выплачены из-за отрицательного денежного потока.
- Оценка: Норникель оценивается в 8,3 скорректированных прибыли, что может вырасти до P/E 10, учитывая ожидания снижения прибыли во втором полугодии.
Инвестиционные Рекомендации
💼 Учитывая текущие проблемы компании и негативные прогнозы, инвестиции в акции Норникеля в настоящее время не рекомендуются. Фундаментальный анализ показывает, что акции компании переоценены и могут продолжить снижение.
#инвестиционные_рекомендации #металлургия #российский_рынок #финансовый_анализ
Эта статья предоставляет глубокий анализ финансовых результатов Норникеля и оценивает перспективы роста компании, что может быть полезно для инвесторов, интересующихся металлургическим сектором и российским фондовым рынком.