Я знаю, что есть много частных инвесторов, кто не успел и вовремя не понял , что из иностранных акций надо валить. Кто то в комментах мне тогда писал, что Запад имеет вековые традиции уважения частной собственности и что они не посмеют и пр. и пр.
Но вот вчера во Франции арестовали Павла Дурова, который тоже видимо считал , что на Западе вековые традиции правовой культуры, законности, свободы слова, уважения прав человека и прочее.
Павел сейчас сидит во французской тюрьме, шелестит от страха своими бубенчиками и сдает спецслужбам все коды, явки и пароли - потому что он не захочет сесть на 20 лет и терпеть разные методы воздействия.
Российские инвесторы в акции США уже третий год сидят и уныло смотрят на свои замороженные активы. Некоторые их этих компаний уже даже перестали торговаться на бирже.
Последняя инициатива по обмену замороженными активами на сумму до 100 тыс руб. более похожа на фарс - люди не получили никаких 100 тыс руб, а получили в среднем от 1 до 3 тыс. при замороженных миллионах .
Зачем я это все пишу ?
А потому , что прямо в то время как вы сидите со своими замороженными иностранными акциями, кое кто из ушлых дельцов от нашей брокерни (не будем уподобляться многим телеграмм каналам и показывать пальцем на Солид брокер , а просто скромно промолчим , персоналии не так важны) нашли обходные лазейки и помогают недружественным нерезам перевести из внешнего контура с последующей расконвертацией и продажей их АДР.
Какие именно это лазейки я не знаю, но очевидно, что противозаконные, ведь после СВО принимались разные нормативные документы (от Указа Президента, предписаний ЦБ до поправок к законам) , запрещающие недружественным нерезам совершать операции на мосбиржи. Фактически мы сделали этим товарищам свою встречную заморозку и работа на всех уровнях проведена очень большая. Тем удивительнее , что не только находятся лазейки, но и все это делается кем то в обход контроля ЦБ.
Опять же, если даже наша брокерня готова продаться супостатам и в обход всех запретов помогать размораживать капитал вражеских инорезов. Что уж говорить про так называемых дружественных нерезидентов: всяких там арабов, казахов, армян и прочее. Что мешает им купить у плохих нерезов адр/гдр/акции и затем продать все в рынок ?
Получается, что нерезов (особенно недружественных) у нас в рынке как бы формально нет, но при этом по факту свои позиции в текущем моменте они как то распродают.
Далеко за примером ходить не надо.
Американская компания Capital Group была одним из основных акционеров Мосбиржи - владело пакетом в 5 %. Кроме нее, значительными долями владеют Банк России (11,7%), Сбербанк (10%), ВЭБ (8,4%), ЕБРР (5,3%).
8 августа 2024 года Capital Group сократила количество принадлежащих ей акций Мосбиржи с почти 115,63 млн до 1,468 млн штук, то есть почти полностью закрыло позицию.
Интересно как это вообще могло произойти ??? Ведь это же американская компания !! А как же все эти запреты, которые были введены в 2022 году ?
Ранее в своих отчетах ЦБ РФ публиковал динамику изменения позиций нерезов в рынке акций.
Читаем последний информационно-аналитический материал "Обзор рисков финансовых рынков" по итогам июля 2024 года - и видим, что впервые ЦБ РФ скрыл продажи нерезов в акциях !!! А че вдруг ?
Вот выдержки из этого обзора:
- В июле на фоне корректировки рыночных ожиданий относительно жесткости денежно-кредитной политики, а также сезона дивидендных выплат Индекс МосБиржи (IMOEX) продолжил снижаться третий месяц подряд (на 6,7%).
- Крупнейшими нетто-покупателями акций в июле стали СЗКО, которые приобрели акций на 20,2 млрд руб. (в июне – 12,5 млрд руб.). При этом их доля в объеме торгов на рынке акций не превышает 5%. Помимо них, значительный спрос также предъявляли физические лица (приобрели акций на 14,2 млрд руб. в июле, на 4,2 млрд руб. в июне) и не относящиеся к СЗКО кредитные организации, которые перешли к нетто-покупкам на 8,8 млрд руб. после нетто-продаж в июне на 41,4 млрд рублей
То есть, наши СЗКО (системно значимые кредитные организации) и физики купили акций в июле больше , чем они покупали в июне. А вот позиции по нерезидентам - отсутствует. У кого же тогда они купили ? :))) И зачем это скрывать ?
Но шила в мешке не утаишь. Хотя тут вопрос даже не в шиле и секрете Полишинеля, а в том, что уже банально частный американский банк (Bank of New York Mellon) вмешивается в регуляторику нашего рынка акций.
Так пару дней назад вышла новость, что Bank of New York Mellon (выступающий депозитарием для АДР) с 22 августа 2024 года возобновил конвертацию депозитарных расписок крупнейших российских компаний. Транзакции можно будет совершить до 20 сентября 2024 года.
Депозитарий отметил, что в связи с включением Национального российского депозитария (НРД) в SDN-лист конвертация проводится в соответствии с генеральной лицензией № 100, выданной OFAC, «при соблюдении определенных условий в рамках нижеприведенных программ депозитарных расписок».
Кроме того, банк уточнил, что не хранит российские акции, поэтому он сможет конвертировать расписки только в случае последующего зачисления акций на российский счет в НРД.
Это же просто НОНСЕНС !!! Вопреки российскому законодательству, вопреки воле наших властей, частный американский банк заявляет, что возобновляет расконвертацию АДР на российские акции в сами акции с зачислением их в НРД и как следствие возможностью их продажи в рынок !!!
А что так можно было ???
А как же все эти счета тип С, всевозможные бессрочные карантины для переведенных из внешнего контура бумаг без права продажи и вообще вся наша регуляторика ?
Видимо такую наглость наш ЦБ стерпеть не смог и в субботу выпустил очень интересный документ - Предписание Банка России от 24.08.2024г. №02-34/7745. Написан документ таким языком, что даже я, юрист по образованию, с трудом его могу расшифровать на понятный русский (поэтому цитаты приводить не буду - это слом мозга), но суть такая, что ЦБ запретил операции с расконвертацией АДР нашим депозитариям.
Мне вот интересно, не появись этот публичный демарш от Bank of New York Mellon увидели бы мы от ЦБ предписание от 24.08.24 или нет ? И все еще остается вопрос насколько в принципе ЦБ способен перекрыть все лазейки просачивания активов инорезов на наш рынок ?
Еще возникает вопрос, с каким потенциальным навесом из расписок мы имеем дело ?
Главный инвестиционный стратег ИК «Айгенис» Искандер Луцко пишет на РБК: «До начала весны 2022 года капитализация рынка была около $750 млрд, free float был около 35%, от него 75% принадлежало нерезидентам. То есть условно нерезидентам принадлежало активов на $197 млрд в целом на российском рынке, на долю депозитарных расписок могло приходиться $60 млрд».
Но сколько их сейчас — это гадание на кофейной гуще.
Очевидно, что значительную часть времени с момента СВО были большие перетоки расписок в российский контур — через контролируемые иностранные компании, через всякие прокладки и псевдоструктуры, которые выкупали у нерезидентов расписки с дисконтом 70-90%, через официально разрешенную добровольную и принудительную конвертацию. Это было понятно даже по многочисленным интервью М. Орловского 2022-23 годов. Но потом ЦБ эту лавочку закрыл, как все думали окончательно. По мнению Луцко ( гл. инвест. стратег ИК «Айгенис») депозитарных расписок расконвертировано до настоящего момента примерно на сумму $35 млрд. То есть как минимум еще 35 ярдов недружественных нерезов стоит в очереди на выход - это 3 триллиона 185 ярдов руб по курсу 91 руб. за бакс !!!!
И этот расчет сделан с допущением того, что половина недружественных нерезов тем или иным путем смогли выйти с позиций :)))
Вспоминаем, что там писал ЦБ про рынок акций в июле: на 20,2 млрд руб. купили акций юрики и на 14,2 млрд руб. - купили физики. Итого 34.4 ярда покупок за июль против 3.1 триллиона того , что заморожено и что когда-нибудь тем или иным способом попадет в рынок :)))
К чему вся эта статья.
Все чаще и чаще я слышу такое , что мол мы очистились от инорезов и живем в своей песочнице. И когда рынок падает, особенно когда он падает долго и глубоко, начинаем искать кучу причин почему же это все происходит. Ну ладно были времена, когда инорезы шли толпой на выход и продавали по любым ценам. Сейчас ведь их нет !!!
Или есть ? :)))))
Получается что инорезы не просто есть, а их все еще так много, что они легко укатают наш рынок в пол.
Пока их заперли. Но они ищут лазейки. Пока ЦБ обрубает им эти лазейки и возможно после субботнего предписания депозитариям значительный навес уйдет с рынка.
Только мне непонятно зачем было ждать пока американский банк депозитарий мокнет мордой наш ЦБ, чтобы закрывать эти лазейки ?
Ведь они не могли не видеть , что происходит. И наверное не просто так в данных за июль ЦБ скрыл движение по нерезам на рынке акций.
Так или иначе, но есть вероятность , что уже на следующей недели продавцов на нашем рынке будет сильно меньше :)))
Подписывайтесь на мой телеграмм канал:
Всем удачи и добра.
Пишите комменты. Не стесняйтесь
PS
Нововведение.
Как я уже много раз писал, я не продаю ни курсы, ни аналитику, ни наставничество , ни инвест идеи , ни рекомендации. Но если кто-то пожелает кинуть донат, я буду благодарен :))) можно пополнить карту ЮMoney 5599 0050 9085 5052 или эл. кошелек этого же сервиса: 4100116868365142