📈Если рынок так сложно обогнать, то почему у Билла Экмана это получается, например?
Вот вам живой график, и это не 3 и даже не 10 лет, это уже 20 лет. И за это время капитал инвесторов он увеличил почти в 19 раз, против 5 раз у индекса S&P500. Сразу важная ремарка, что это уже после 20% комиссии за результат (с прибыли).
Важно заметить ещё две вещи: на просадках, паниках и крахах по типу коронавирусного такие портфели из индивидуальных акций падают сильнее рынка, особенно это видно на графике и иногда может казаться, что доходность почти сравнивается с индексом в такие периоды. Просто от высокой базы легче сильнее упасть, да и в % падение обычно выше индекса.
Но и в моменты роста доходность значительно выше. Также есть периоды в 1-2-3 года, когда доходность ниже рынка и инвесторам явно кажется, что «что-то не в порядке, что-то сломалось в умении обходить рынок», но следующие годы с лихвой нагоняют неудачные периоды.
🍒 Неприятная вишенка: вход в такие фонды обычно от 500 тысяч долларов, или 1-5 миллионов, тоже долларов, не рублей, господа и дамы. И нужен американский статус квалифицированного инвестора и то ещё не факт, что возьмут ваши деньги. Но тем менее, могут же)
А хитрый Экман ещё и запустил подобие этого фонда в виде взаимного фонда и акции доступны к покупке за 48$, но, как обычно, структурирование в виде фонда накладывает такое количество регуляции, что смывает многие преимущества.
Тем не менее, с 2017 года, такой фонд Акмана дал +258% против +148% у VOO(ETF фонд на S&P500). Также со своими «сложными периодами», что отпугивает многих.
Но вот вам нормальный такой средний пример стабильного обгона индекса, что как-то слабо укладывается в гипотезы эффективного рынка.