Цифры не сходятся.
ИИ должен революционизировать мир, вытеснить огромные части экономики и создать одни из самых прибыльных и ценных компаний в истории. По крайней мере, именно такую картину нам рисовали. За последние несколько лет это представление только усилилось, и инвесторы, особенно институциональные, венчурные капиталисты и технологические гиганты, вложили сотни миллиардов долларов в сферу ИИ, чтобы обеспечить себе долю в этой революции. Однако, оглядываясь назад, многие из них испытывают глубокое разочарование. Почему? Потому что, если взглянуть на цифры, ИИ никогда не сможет стать по-настоящему прибыльным.
Первый намек на финансовую проблему появился в прошлом году в журнале Analytics India Magazine. Они заметили, что в то время OpenAI тратил 700 000 долларов в день, или 255 миллионов долларов в год, только на поддержание инфраструктуры для ChatGPT. В то время прогнозировалось, что годовая выручка OpenAI составит всего 200 миллионов долларов. Иными словами, несмотря на огромный успех ChatGPT и переход на коммерческую модель, казалось, что OpenAI продолжит работать с убытками в сотни миллионов долларов в год, так как компания не могла покрыть даже свои базовые расходы. Прогнозировалось, что в 2024 году выручка OpenAI составит 1 миллиард долларов, но с ростом операционных расходов журнал предсказывал, что OpenAI обанкротится к концу 2024 года.
Оказалось, что эти прогнозы были немного неточными. Благодаря крупным сделкам с такими компаниями, как Apple и Microsoft, OpenAI недавно достиг ежегодной выручки в 3,4 миллиарда долларов. Однако компания также значительно расширила свою инфраструктуру с прошлого года, что привело к резкому росту операционных расходов. Несмотря на это огромное увеличение выручки, нет никаких признаков того, что OpenAI достигнет прибыльности; наоборот, все указывает на то, что компания продолжает сжигать средства.
Но, конечно, ситуация должна улучшиться, верно? Эти ИИ будут совершенствоваться, затраты снизятся, и клиенты будут приходить. Именно такое мнение разделяли многие инвесторы в ИИ, повторяя известное выражение: «Построй, и они придут».
Однако даже руководители этих инвестиционных учреждений, которые активно инвестируют в ИИ, начали задаваться вопросом о бизнес-фундаментале индустрии ИИ. 60% новых инвестиций Sequoia Capital направлены в компании, работающие с ИИ. Тем не менее партнер Sequoia Capital Дэвид Кан обнаружил несколько тревожных фактов. Оказывается, к концу этого года компании, такие как Google, Meta, Microsoft, AWS и OpenAI, потратят 150 миллиардов долларов на графические процессоры (GPU) — специальный тип компьютерных процессоров, необходимых для работы ИИ. Кан обнаружил, что эксплуатация этих GPU и другие затраты на центры обработки данных составят 150 миллиардов долларов в год. Кан также отметил, что рентабельность должна оставаться на уровне около 50%, чтобы обеспечивать достаточно средств для разработки ИИ, создания новой инфраструктуры, найма лучших талантов и так далее. Таким образом, для того чтобы оправдать свои огромные расходы на GPU, крупные компании, работающие с ИИ, должны генерировать дополнительную выручку в размере 600 миллиардов долларов!
Для сравнения, Google, Meta, AWS, OpenAI, Microsoft и Tesla, которые несут ответственность за большую часть этих расходов на GPU, имеют совокупную годовую выручку чуть более 840 миллиардов долларов. Иными словами, эти компании должны увеличить свою выручку более чем на 70%, чтобы получить разумную отдачу от своих инвестиций!
С учетом колоссального роста выручки OpenAI можно было бы подумать, что они могут достичь этой цифры, но не торопитесь. Хотя продукты на основе ИИ могут быть полезными, они далеко не так эффективны, как утверждают их создатели. Действительно, исследование Дарона Аджемоглу из MIT показало, что ИИ улучшит производительность США всего на 0,5% в течение следующего десятилетия и увеличит ВВП США всего на 0,9%. Этот прогнозируемый рост ВВП составляет всего 2 миллиарда долларов, что делает увеличение выручки на 600 миллиардов долларов невозможным.
Инвесторы также обратили внимание на эту проблему с выручкой. Уолл-стрит ожидала, что эти компании будут тратить в среднем 60 миллиардов долларов в год на чипы и центры обработки данных, но при этом генерировать лишь дополнительные 20 миллиардов долларов дохода.
Эти инвесторы также развеяли миф о том, что затраты на инфраструктуру и эксплуатацию снизятся. Джим Ковелло из Goldman Sachs серьезно усомнился в том, сможет ли ИИ быть прибыльным или влиятельным. Однако одним из его самых проницательных выводов является то, что из-за почти монопольного положения Nvidia на рынке производства чипов для ИИ, затраты не снизятся. Нет рыночных сил, которые бы способствовали удешевлению оборудования. Более того, с инженерной точки зрения, GPU не могут стать дешевле в производстве или эксплуатации, так как они уже невероятно оптимизированы.
Фактически, затраты только будут расти. Ожидается, что ИИ окажет огромное влияние, так как предполагается, что со временем он будет экспоненциально улучшаться. Соответственно, он найдет больше областей применения, привлечет больше клиентов и достигнет переломного момента, когда начнет приносить значительную прибыль. Однако это игнорирует реальность создания ИИ. Как я уже писал в своей предыдущей статье «ИИ достиг потолка, который не может преодолеть», ИИ сталкивается с уменьшающейся отдачей. Чтобы современные ИИ стали хоть немного лучше, требуется экспоненциально больше обучающих данных и значительно больше энергии и инфраструктуры для их обучения. Таким образом, стоимость эксплуатации передовых ИИ будет только экспоненциально расти, а не снижаться, в то время как темпы их развития будут замедляться.
Таким образом, растущий разрыв между затратами на ИИ и доходами от ИИ будет только увеличиваться.
Это и может погубить индустрию ИИ. Компании, обещающие революционизировать будущее, но не способные сбалансировать свои бюджеты. Всё это — просто хайп без содержания. Что досадно, ведь сама технология ИИ не является неудачной. Она может быть невероятно мощной при правильном применении. Но не думайте, что эта проблема возникла случайно. Лидеры ИИ, такие как Альтман и Маск, точно знают, что делают. Они подогревают фондовые рынки, делая свои компании гораздо более ценными, чем они должны быть, и привлекая огромные инвестиции, чтобы выйти из игры до того, как домино начнет рушиться. Эти инвестиционные банки и венчурные капиталисты тоже это знают и делают ставку на то, что смогут продать свои активы в нужный момент. Примеры, которые я привел в этой статье, показывают, что они не столько предупреждают мир не инвестировать в ИИ, сколько хотят убедиться, что они выйдут на пике. Но когда этот пузырь лопнет, это не повредит им. Вместо этого пострадает целая отрасль, разрушив карьеры тысяч людей, и именно обычные инвесторы потеряют свои с трудом заработанные деньги.