Речь главы ФРС в пятницу может сильно повлиять на рынки.
Инвесторы надеются, что в выступлении главы Федрезерва Джерома Пауэлла в предстоящую пятницу на традиционном Экономическом симпозиуме, который пройдет в американском Джексон Хоуле с 22 по 24 августа, прозвучат более чем прозрачные намеки на сентябрьское понижение ключевой ставки. Если же этого не произойдет, то недавний отскок фондового рынка окажется под угрозой.
Статья по теме: Чего боится Баффет?
Выступление Пауэлла должно начаться в 10 часов по восточному времени США 23 августа. Его ждут с большим нетерпением, потому что главные американские банкиры всегда выступают в Джексон Хоуле перед ведущими финансистами планеты с важными заявлениями. Несмотря на то, что главы американского центробанка редко говорят в Джексон Хоуле о ставке, именно заявлений по этому вопросу все будут ждать с особым нетерпением в этом году.
В 2024 году конференция проходит после очень сильной волатильности в мире финансов. Более слабый, чем ожидалось, отчет с рынка труда США за июль спровоцировал очень мощную распродажу акций всего через два дня после заседания ФРС в июле. Следующий отчет с рынка труда появится за день до начала «периода молчания» членов Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) перед сентябрьским заседанием. Участники встречи должны воздержаться от публичных заявлений, чтобы не повлиять на рынки.
В последние 20 лет за первый месяц после конференции в Джексон Хоуле индекс S&P 500 SPX обычно вырастает на 0,1%, а за три месяца – на 1,8%. Конечно, были и такие конференции, на которых главы ФРС делали заявления, вызывавшие бурную реакцию рынков и инвесторов. К примеру, S&P 500 рухнул на 3,4% 26 августа 2022 года после того, как Пауэлл разрушил всеобщие надежды на быстрое завершение кампании по повышению ставки.
Статья по теме: Американская экономика: «самый опасный момент за последние годы»
В этом году все ждут от Пауэлла фактического объявления о снижении ставки в сентябре. Он, очевидно, скажет о том, что инфляция движется в правильном направлении и укрепляет уверенность ФРС в достижении поставленной цели в 2%. От Пауэлла ждут намеков на то, что замедление инфляции позволяет Федрезерву сфокусироваться на его второй обязанности – увеличивать занятость.
Конечно, есть и эксперты, которые считают, что всеобщие ожидания от выступления Джерома Пауэлла сильно преувеличены.
Не исключено, естественно, что Пауэлл может дать понять, что ФРС в случае необходимости не ограничится одним снижением ставки в этом году.
В любом случае выступление Пауэлла может угрожать отскоку Фондового рынка от мощной распродажи акций. В последние дни страхи прихода рецессии усилились. Фондовой рынок сейчас находится в таком состоянии, что плохая новость по экономике считается просто плохой новостью. Раньше же плохие новости нередко считались хорошими для рынков, так как ФРС чутко реагировала на них снижением ставки.
Американский фондовый рынок закончил неделю на подъеме. Так, Dow Jones Industrial Average DJIA прибавил 1162 пункта или вырос на 2,9% до 40659; S&P 500 – на 3,9%, а Nasdaq Composite COMP взлетел на 5,3%. Все три главных американских индекса показали крупнейшие недельные приобретения с начала ноября 2023 года.
Вчера, 19 апреля, акции подросли. Все три индекса поднялись на 0,6%.
На следующей неделе инвесторы увидят минуты (протоколы) ФРС с июльской встречи, они будут опубликованы в 2 часа дня по восточному времени в среду. Кроме этого, в четверг утром должны выйти предварительные данные по количеству заявлений с просьбой выплатить пособие по безработице.
В среду также выйдет отчет Бюро статистики труда США (BLS) по зарплатам с учетом изменений.