Риком-Траст подтверждает рекомендацию покупать акции "Полюс" ($PLZL) с целевой ценой 16 500 руб. на годовой перспективе (потенциальный рост +30%). Сразу отмечу, что я не согласен... Пока продолжается спецоперация, говорить о росте неуместно, особенно в этом году. Это очередная рекомендация покупать на пике... Не забудьте подписаться, чтобы не пропустить самое важное!
В пятницу акции "Полюса" показали лучший результат среди всех компонентов упавшего Индекса МосБиржи. В целом это не удивительно, учитывая высокую корреляцию акций с ценой золота, которая достигла исторического максимума выше $2500. Очевидно, что акции золотодобывающей компании будут следовать за ней. Технически уровень динамического сопротивления остаётся на отметке 13 000–13 100 руб., а цель на годовой перспективе по-прежнему составляет около 16 500 руб.
Перспективы всего сектора золотодобывающих компаний ("Полюс", "Селигдар" $SELG, ЮГК $UGLD) мы оцениваем выше среднего. Это связано с недавними многократными обновлениями исторических максимумов на фьючерсах на золото и продолжающимся ростом тренда. Акции "Полюса" имеют потенциал стать лидерами в своей группе, учитывая: — планы и ожидания роста добычи двузначными темпами; — удвоение EBITDA в ближайшие несколько лет.
Дополнительную ликвидность компания может получить после продажи месторождения Дегдекан, в то время как активно готовится к разработке Сухого Лога и оптимизирует портфель геологоразведочных активов. Продажа Дегдекана отражает подход "Полюса" к эффективному распределению ресурсов и фокусированию на проектах, укрепляющих ключевые конкурентные преимущества.
Мы рекомендуем покупать акции "Полюса" в долгосрочной перспективе. Ожидаем, что одним из основных драйверов в долгосрочном тренде станет рост цен на рынках драгоценных металлов в сочетании с увеличением денежного потока от продажи ряда активов.