🦉За фасадом растущих продаж может скрываться тревожная картина - отсутствие реального прогресса в прибыльности. Сегодня, я покажу вам, почему выручка и EBITDA могут двигаться в разных направлениях, и что делать, чтобы инвестору не попасть в эту ловушку.
✅️Когда выручка растёт, а EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации\) остаётся на месте, это прежде всего значит, что растут издержки.
✅️В такой ситуации рост выручки "съедается" увеличением расходов. Это может быть вызвано различными факторами:
✅️Увеличение себестоимости продукции/услуг: цены на сырье, материалы, энергоресурсы могут расти, что приводит к повышению себестоимости. Не путать с себестоимостью продаж, которая складывается из себестоимости продукции и расходов на её продажу. (можно увидеть в одноименной графе отчетности)
✅️Рост операционных расходов: Увеличение затрат на маркетинг, рекламу, зарплату сотрудников, арендные платежи и т.д.
✅️Неэффективность управления: Проблемы с оптимизацией производственных процессов, нерациональное использование ресурсов, неэффективное управление персоналом.
✅️Может иметь и позитивное объяснение - инвестиции в развитие: компания может вкладывать средства в расширение производства, новые технологии, что временно увеличивает расходы.
✅️В связи с этим у инвестора возникают дополнительные вопросы, которые помогут выявить наиболее проблемные области.
🔸️Сравнение с конкурентами: как обстоят дела с прибыльностью у конкурентов? Может переложить свои инвестиции к ним?
🔸️Прогноз на будущее: как компания планирует справляться с ростом издержек?
🔸️Стратегия компании: как изменение финансовых показателей вписывается в общую стратегию компании?
✅️Выводы:
💼💰Необходимо анализировать динамику финансовых показателей в контексте отрасли, экономической ситуации и стратегии компании.
Для более глубокого понимания - проводить комплексный анализ, изучая не только финансовую отчетность, но и другие доступные данные о деятельности компании.
✅️Стабильный уровень EBITDA при растущей выручке может быть тревожным сигналом для инвесторов. Необходимо провести анализ, чтобы выявить причины и понять нужно ли дальше продолжать инвестировать в такую компанию.
💼💰✅️🍁Сохраняйте себе статью, т к. если вы прочитали её до конца, значит понимаете, что знания не просто расширяют ваши горизонты, но и позволяют вам зарабатывать.
✅️💼💰🍁Пишите в комментариях, надо ли дальше продолжать это направление в своих публикациях?
⚠️Дисклеймер: не является рекомендацией, это всего лишь мнение автора. Определение соответствия уровня допустимого риска является вашей задачей.
🍁Цель этого канала - не только передать вам знания, но и вдохновить вас на новые идеи и возможности. 🔆Я верю, что инвестирование и финансы могут быть увлекательными🦉 и доступными для всех.
✅️🍁Поэтому: 👍 Ставьте лайки под сообщениями, чтобы показать👀 свою поддержку и помочь другим узнать о канале. А ещё, задавайте свои вопросы в комментариях!
✅️💼👍👍👍И не забывайте подписаться!!!
✅️💼💰🌹👋Ещё больше инвест аналитики и обзоров на моем канале в дзене