Кризис на китайском рынке недвижимости обрушил прибыль металлургических гигантов BHP, Rio Tinto, Vale и Fortescue
Цена железной руды опустилась до двухлетнего минимума на кризисе рынка недвижимости КНР, который понизил спрос на сталь и угрожает еще больше понизить прибыль ее производителей. В этом году цены на руду уже снизились более чем на треть.
Это «вымыло» из рыночной стоимости Большой четверки горнодобывающих компаний: BHP, Rio Tinto, Vale и Fortescue не менее 100 млрд долларов. Так, железная руда в Циндао подешевела до 92,2 долларов за тонну, самой низкой цены с ноября 2022 года. При стоимости тонны руды ниже 100 долларов, по данным Argus, добыча становится убыточной
«Рынки справедливо опасаются, что цены на железную руду в краткосрочной перспективе могут остаться ниже 100 долларов за тонну», - цитирует Financial Times (FT) Вивека Дара из Commonwealth Bank.
А Ху Ванминь, глава крупнейшей в мире металлургической компании Baowu Steel, предупредил на днях, что китайская металлургия в кризисе и что «зима» (кризис) будет «более длительной, холодной и трудной», чем предыдущие кризисы в металлургической отрасли в 2008 и 15 годах.
Падение цены железной руды для крупных горнодобывающих компаний усилилось и обвалом стоимости меди почти на 20% по сравнению с рекордной ценой почти 9100 долларов за тонну, достигнутой в мае этого года. И в случае с красным металлом главную роль в обвале цен тоже сыграл слабый спрос в Поднебесной.
Сейчас добыча железной руды еще остается прибыльной, при цене 100 долларов за тонну, в Австралии и Бразилии - благодаря низкой себестоимости. Обе страны в последние месяцы бьют рекорды по экспорту железной руды.
Кстати, до последнего времени снижение спроса на сталь в Китае не вызывало у металлургов особых тревог. Так, в июле глава Rio Джейкоб Стаусхольм оптимистично заявил FT, что спрос на сталь в китайском строительном секторе упал на 100 млн тонн, но глобальный спрос на сталь в 2020-23 годах вырос на 40 млн тонн благодаря «зеленому» переходу в энергетике. И к тому же, 100 млн тонн это всего лишь немногим более 5% от глобальной добычи железной руды, составившей в прошлом году 1,9 млрд тонн.
Но нынче тревоги возросли. Сильнее всех в большой четверке от обвала цен на железную руду пострадала австралийская горнодобывающая компания Fortescue, доля железной руды в доходах которой превышает 90%. А кроме горнодобывающих компаний, от падения цен страдают и металлурги. И как утверждает старший менеджер консалтинговой компании Wood Mackenzie Цицеро Мачадо, трудно рассчитывать на то, что в следующие 12 месяцев спрос на сталь в строительном секторе повысится.
«Многим металлургическим комбинатам придется сокращать выплавку стали до тех пор, пока в секторе не будет достигнут более соответствующий обстановке баланс, - предупреждает глава SMM Синьин Яо. - Мы полагаем, что железной руде вполне по силам подешеветь и до 90 долларов за тонну».
Уже сейчас металлургические комбинаты в Китае сейчас работают с отрицательной маржей. Возникший в стране переизбыток стали вынуждает их снижать производство, чтобы поддерживать цены и выживать.
BHP и Vale в первой половине 2024 года добывали рекордные объемы железной руды. Но объемы стали, находящейся сейчас в китайских портах, выросли в середине августа в годовом выражении, по данным SteelHome, на 28% до 150,4 млн тонн. И кого-кого, а производителей эти рекорды не радуют.