Минфин планирует разместить 2 выпуска ОФЗ: флоатер 29025 и 26247 с фиксированным купоном 12,25% годовых. Размещение в рамках доступных остатков. Расчеты на следующий рабочий день, код расчетов: B01. Аукцион пройдет на МосБирже и СПВБ.
Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски
Регламент аукциона
- 12:00 - 12:30 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 29025
- 14:00 - ввод цены отсечения для ОФЗ 29025
- 14:30 - 15:00 - ввод заявок на аукцион по размещению ОФЗ 26247
- 16:30 - ввод цены отсечения для ОФЗ 26247
Минфин оставил стандартный микс: флоатер + выпуск с фиксированным купоном. Торгуется на уровне соседних выпусков ОФЗ 26247, если исключить ОФЗ 26225. Логичен дисконт от текущих котировок. Бумага скорректировалась к доходности 16,1% годовых после объявления аукциона, -18 бп по цене к уровню закрытия основной сессии 26 августа.
Комментарии
Минфин привлек 67,6 млрд руб. на последнем аукционе в сравнении с 45,3 млрд руб. неделей ранее. Снова отдавал флоатер с дисконтом: -0,25%. Выпустил ОФЗ 26245 с доходности к погашению 15,99% годовых по цене отсечения, выше уровней соседних выпусков.
Снизился на 1% индекс RGBI с даты последнего аукциона, закрылся ниже 104 пунктов 26 августа. Слабо изменились флоатеры и линкеры: -0,1%.
Длинные выпуски с дюрацией 5+ лет потеряли 0,7-1,5% с даты последнего аукциона. Худший результат у ОФЗ 26221 и ОФЗ 26238: -1,5%. Остается ниже 16% годовых доходность ОФЗ 26225, ОФЗ 26230, ОФЗ 26233 и ОФЗ 26238. Двигались разнонаправленно длинные флоатеры: подорожали ОФЗ 29013, ОФЗ 29018 и ОФЗ 29017, снижались ОФЗ 29023 и ОФЗ 29024, слабо изменились ОФЗ 29021 и ОФЗ 29025. Аукционный ОФЗ 29025 потерял 12 бп после объявления аукциона относительно закрытия 26 августа.
Минфин привлек 372,9 млрд руб. при плане 1,5 трлн руб. на 3 квартал 2024 года. Остался 1,1 трлн руб. и 5 аукционов: 225,4 млрд руб./аукцион.
Значения RUSFAR и RUONIA: 18,42% годовых и 18,16% годовых. Профицит ликвидности банковского сектора 501 млрд руб.
Аукцион может быть любопытным, если учитывать попытку индекса RGBI вернуться выше 104 пунктов и слабую реакцию аукционных выпусков после анонса.
Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.
ДРПА – дополнительное размещение после аукциона
Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов
Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ
КС – ключевая ставка