Ключевая ставка — один из инструментов денежно-кредитной политики государства, который влияет на экономику страны, уровень инфляции, процентные ставки по кредитам и депозитам. Рассмотрим, что означает повышение ключевой ставки до такого уровня, какие причины могут привести к этому, как это отражается на экономике.
Что такое ключевая ставка?
Ключевая ставка — это процентная ставка, по которой центральный банк страны (например, в России — Центральный банк Российской Федерации, ЦБ РФ) выдает кредиты коммерческим банкам или принимает от них депозиты на короткий срок.
Это базовый ориентир для всех остальных процентных ставок в экономике по кредитам, депозитам для физических и юридических лиц. Основная цель КС — управление денежно-кредитной политикой для стабильности цен, контроля инфляции, поддержания общего экономического равновесия.
Как Банк России принимает решение об изменении ставки
Тинькофф Журнал пишет, что ЦБ принимает решения об изменении ключевой ставки на основе макроэкономического прогноза и учитывает: текущий уровень инфляции, ее динамику, изменения в экономике страны, ситуацию в мире, инфляционные ожидания населения, бизнеса, состояние финансового рынка, геополитические риски.
Изменение ставки — основной инструмент денежно-кредитной политики ЦБ. Денежно-кредитную политику еще называют монетарной. С ее помощью ЦБ управляет инфляцией, поддерживает курс рубля, стабильность финансовой системы, создает условия для развития экономики.
Что происходило с ключевой ставкой последние 3 года
Как сообщает РБК, рост КС начался 17 марта 2021 года, а 28 февраля 2022 года она уже достигла рекордных 20%. На историческом максимуме она продержалась более месяца.
В апреле 2022 года Банк России снова перешел к снижению и к сентябрю опустил КС до 7,5% годовых, а затем шесть заседаний подряд сохранял ее на этом уровне. По длительности сохранения ЦБ поставил рекорд с 2015–2016 годов — тогда она находилась на одном уровне (11%) десять месяцев подряд.
В июле 2023 года регулятор начал новый цикл повышений:
- 21 июля она была повышена до 8,5%;
- 15 августа внеплановое повышение прошло с широким шагом — сразу на 350 б.п., до 12%;
- 15 сентября повышение еще на 100 б.п. — до 13%;
- 27 октября ключевая ставка установлена на уровне 15% (+200 б.п.);
- 15 декабря ЦБ увеличил ее до 16% (+100 б.п.).
На первом в 2024 году опорном заседании совета директоров 16 февраля Банк России принял решение сохранить КС на уровне 16%.
- 22 марта КС сохранена на уровне 16%;
- 26 апреля Центробанк вновь взял паузу и оставил ставку на уровне 16%;
- 7 июня КС в четвертый раз сохранена на уровне 16%;
- 26 июля КС была повышена на 200 б.п., до 18%.
Влияние ключевой ставки на потребителей
Повышение процентных ставок по депозитам может стимулировать население к увеличению сбережений. Это важно в условиях экономической нестабильности, когда рост сбережений может укрепить финансовую систему. Люди ищут, куда вложить деньги, чтобы они были в безопасности.
Недвижимость это одна из самых понятных и доступных форм инвестиций. В отличие от вложений в криптовалюту и акции, которые сложны для понимания и требуют специфических знаний, инвестирование в недвижимость понятно каждому. Недвижимость, в отличие от многих других активов, сохраняет и даже увеличивает свою стоимость со временем.
Наше агентство недвижимости Estadel предлагает консультации по выбору недвижимости для инвестиций в Сочи и Крыму. Мы обладаем знанием рынка, широкой базой предложений и большим опытом успешных сделок, через нас купили уже более 10 000 объектов.
Бесплатная консультация по подбору объекта для инвестиций:
У нас широкая база недвижимости, гибкие цены и крупные партнеры. С нами ваши инвестиции будут прибыльны и надежны
Влияние ключевой ставки на экономику
Ключевая ставка влияет на:
- Процентные ставки по кредитам и депозитам. Повышение КС ведет к росту процентных ставок по кредитам, что делает их дороже для бизнеса и населения. В то же время, ставки по депозитам также растут, что привлекает больше сбережений в банки.
- Инфляцию. Одной из основных целей повышения КС является борьба с инфляцией. Более высокие процентные ставки способствуют сокращению потребительских и инвестиционных расходов, что, в свою очередь, снижает давление на цены. Однако, при слишком высокой КС, экономика может столкнуться с рецессией, что также негативно скажется на уровне цен.
- Курс национальной валюты. Согласно газете Коммерсантъ снижение процентных ставок ведет к снижению стоимости национальной валюты, потому что она становится доступнее. Инвесторы на валютном рынке избавляются от дешевых денег и перекладываются в более доходные иностранные валюты. Валютные спекуляции еще сильнее снижают курс национальной валюты, которой на рынке становится много.
- Рынок труда. Высокие процентные ставки приводят к снижению инвестиций в бизнес, что, может вызвать сокращение рабочих мест и рост безработицы.
- Рынок недвижимости. Одним из наиболее чувствительных к изменению КС сегментов экономики является рынок недвижимости.
Ключевая ставка и рынок недвижимости
Рынок недвижимости тесно связан с ключевой ставкой через механизм ипотечного кредитования. Ипотека является основным инструментом приобретения жилья для большинства граждан, а процентная ставка по ипотечным кредитам напрямую зависит от нее.
При повышении КС до 20% можно ожидать значительного роста процентных ставок по ипотечным кредитам. Это делает ипотеку менее доступной для большинства потенциальных покупателей жилья.
Но есть и хорошие новости: снижение доступности ипотечных кредитов может привести к увеличению спроса на аренду жилья. Люди, не имеющие возможности купить жилье, будут вынуждены арендовать его, что может привести к росту аренды. Если вы инвестируете в апартаменты под сдачу, то, вероятнее всего, для вас скоро наступят хорошие времена.
Риски и перспективы при высокой ключевой ставке
Повышение КС почти до 20% — это серьезный шаг, который несет в себе как положительные, так и отрицательные последствия. Основным риском является замедление экономического роста и увеличение нагрузки на бизнес и население. В условиях высоких ставок предприятия могут сократить инвестиции, что приведет к замедлению инновационной активности и снижению конкурентоспособности экономики.
С другой стороны, высокая КС снижает инфляцию и стабилизирует финансовую систему. Это важно в условиях внешних экономических шоков и повышенной неопределенности. Центральный банк, принимая решение о повышении ставки, стремится сбалансировать риски, обеспечивая макроэкономическую стабильность и поддержание доверия к национальной валюте.
Подписывайтесь на наш канал в телеграмме и узнавайте первыми о новостях рынка недвижимости!