Добрый день, Империя.
Западные рынки восстанавливались после падения всю прошлую неделю, но не в полном объеме - когда на фондовой площадке проседает один из лидеров и никак не желает возвращаться из обморока, тяжкие предчувствия вероятного обрушения преследуют бедных инвесторов. Куды бечь, ежели что? И главное - а есть, куды бечь?
Рынки-то восстановились, но вот Intel по прежнему чувствует себя очень плохо - то ли почки отказали, то ли мозги. Рынок еще не разобрался - и там, где Nvidia после падения показала уверенный отскок, Intel лег и почти не дышит. Говорят, нужна срочная реанимация, но где найти бригаду реаниматологов с настолько большим шприцем транквилизаторов, чтобы компания хотя бы привстала в коленно-локтевую позицию? Такие есть, но не про Intel'а честь. Например, в Китае, что уже даже звучит смешно.
Вчера акции супергиганта торговались по 19,60, но то было вчера. Сегодня уже по 19,36, рекомендации - активно продавать. То, что недавно стоило еще более 200 млрд долларов, сегодня можно купить за 82,8 млрд. Акции рухнули с 51,28 в январе до 19,36 в августе - минус более 62% за семь с половиной месяцев, так что это еще нормальный полет, за акции Intel в морду пока не бьют.
Есть компании-зомби, а есть проекты-зомби. Intel Arrow Lake или Core Ultra 200 - как раз из этой серии, процессор должен был стать чуть ли не умнее умнейших разработчиков, но опять что-то пошло не туда:
Модели Core Ultra 9, 285K и 275 (и, возможно, еще одна) будут иметь восемь высокопроизводительных ядер, 16 эффективных ядер и четыре графических ядра Xe. Тактовые частоты у них будут разными, но все они должны иметь одинаковую конфигурацию из 24 ядер процессора. Однако тактовые частоты вполне могут быть ниже, чем у последнего поколения, и, по слухам, их сократят на несколько сотен МГц. Потенциально максимальная тактовая частота топового чипа составит 5,7 ГГц. Однако частота ядра E может возрасти, что может компенсировать это.
Неясно, связано ли это исключительно с точки зрения дизайна, или это своего рода ответ на недавние споры вокруг нестабильности 13900K и 14900K на более высоких тактовых частотах. Однако стоит помнить, что тактовая частота - это лишь составляющая быстродействия чипа. Тактовая частота процессоров AMD на протяжении многих лет была ниже, чем у Intel, и все же они были очень конкурентоспособны практически везде.
Современный рынок хай-тек (и производства чипов, в частности) всегда был основан на дуополии. Windows и macOS, Android и iOS, Nvidia и AMD, AMD и Intel. Это было оправдано - всегда существовал лидер и догоняющий. Лидерство исключало монополию одного крупного игрока и заставляло постоянно бежать впереди рынка в поисках новых решений - беда только в том, что всегда есть предел, перешагнуть который крайне трудно.
Речь о физическом пределе, неумолимо подступающем к каждому глобальному разработчику - к примеру, технически перешагнуть размерность в 3 нанометра для процессора становится настолько накладно, что не стоит даже пытаться. Тем более, что пытливые умы инженеров, ловкие руки маркетологов и красивые презентации дизайнеров это никогда не останавливало, а зачарованные новыми перспективами инвесторы так и несли чемоданы с деньгами. И даже грузовиками везли, чего уж скромничать.
Честно говоря, AMD проигрывало в дуополии не по уровню технологий, они уже давно сопоставимы - AMD проигрывало в лояльности к бренду. Именно на этом и держится весь рынок - например, мозги кричат вам о том, что не стоит вкладываться в американские долговые бумажки, а руки сами так и тянутся к ним. Потому что многолетняя репутация - и Америка сделает все возможное, чтобы маленький инвестор не пострадал и в итоге стал большим инвестором. Во всяком случае, так это выглядит в теории - на практике же 54% семей США, плотно завязанных на фондовых рынках, являются самой большой группой риска на нашей планете.
Мало того, еще одной группой риска являются пенсионные фонды - и пусть они стали осторожнее после кризисов 2008-2009 и 2014-2017 годов, но руки так и тянутся к акциям технологических гигантов, обещающим такие перспективы, что просто дух захватывает. Чистая массовая психология, не более того - но ведь как работает. Тут тебе и автопилоты на автомобили, и роботы с эмпатией, и бытовая техника с рассуждениями о смысле жизни - и, чем черт не шутит, разработки ИИ в космических технологиях. А там уже рукой подать до имперских линкоров, Звезды Смерти и власти над всей Галактикой. И тут упппс - розовый обломинго в брачном наряде.
Прямо сейчас Intel сталкивается с множеством проблем, от нестабильности ее процессоров до судебных исков со стороны акционеров, и ответственность за их разрешение лежит на компании. Келт Ривз из компании-разработчика ПК Falcon Northwest описал ситуацию как “Intel падает от собственного меча”.
... учитывая ряд проблем, с которыми Intel сталкивается прямо сейчас, трудно представить, что компания сможет изменить ситуацию с выпуском Arrow Lake следующего поколения, даже если это фантастические процессоры, у которых нет таких же проблем со стабильностью. У доминирующей компании в условиях дуополии нет стимула продвигаться вперед, если только ее доминированию не угрожает опасность.
Intel по-прежнему является лидером рынка процессоров, но за последние несколько лет это лидерство уменьшилось в сегменте встроенных процессоров для настольных компьютеров.
Проблемы Intel начались полтора-два года назад, когда вдруг выяснилось, что ее процессоры 13-й и 14-й серий не слишком стабильны - а так как тогда все уперлось в зеленую экономику и необходимость снизить прожорливость чипов, проблему решить не удалось. Arrow Lake - это уже 15 поколение, которое очень хотели представить почтенной публике уже в августе этого года. Когда же стало понятно, что и 15 поколение пока не работает должным образом, презентацию отложили до сентября - и это стало соломинкой, ломающей хребет верблюду в прямом эфире.
Скорее всего, разработчики справятся, но речь совершенно о другом. Ситуация, в которой стало возможным падение одного из столпов рынка (и падение всех его смежников следом) - это звоночек, который власти уже не смогут просто так игнорировать. И это не первый подобный звоночек, прямо сейчас астронавты, доверившие свою жизнь Боингу, испытывают невероятные ощущения на МКС - а сам Боинг все глубже погружается в пучину разврата оптимизаторов. Ну не шмогли, так не шмогли - в итоге правительство США всерьез раздумывает над вариантами приватизации одной пятой части ВПК Америки.
Проблема еще и в том, что эффект домино тоже пока никем не опровергнут - в случае падения Intel или любой подобной компании эффект может получиться оглушительным. Удерживать пузырь рынков становится все более накладным, а пример банка братьев Лимонов в 2008 году никто не забыл - тогда тоже вдруг пришлось санировать государственные инвестиционные корпорации Фанни Мэй и Фредди Мак по причине практически полной их нежизнеспособности. С Intel и Боинг может получиться еще интереснее, учитывая взаимосвязанность почти всех производителей процессоров и чипов памяти - и учитывая дефицит критически важных ресурсов тоже.
Чисто для примера. Тайваньские производители используют кварцевый песок, причем в три горла - а единственным поставщиком кварцевых песков на остров был и остается материковый Китай. Остановить TSMC - как два пальца садовым секатором, достаточно остановить поставки песка - и, самое характерное в том, что необходимого объема песка нужной чистоты нет ни в США, ни где-либо еще, исключительно у китайцев (хвала Янцзы). Именно поэтому Intel и не может добиться стабильности - чем тоньше чип, тем чище компоненты. И ни в коем случае не наоборот.
Беда еще и в том, что рынки все равно придется сдувать - и где в тот момент окажется гигант с Аслипитильными Тихналогиями, остается только догадываться. Возможно там, куда никогда и ни при каких обстоятельствах солнечный свет не попадает. Ибо гендерное разнообразие сейчас куда важнее инженерной мысли.