✍️ Авторские права: АЛЬФА ИНВЕСТИЦИИ
Аналитики Альфа Инвестиции позитивно оценили первый отчет IVA Texhnologies после выхода на IPO. Бизнес компании демонстрирует активный рост. При этом акции разработчика корпоративных коммуникаций все еще торгуются гораздо ниже цены размещения.
Драйверы
● Начиная с 2025 года компания планирует выделять средства на выплату дивидендов
● Рост выручки за 1ПГ2024 года на 48% г/г
● Компания всё ещё торгуется гораздо ниже цены размещения
● Общее число компаний-заказчиков выросло до 551 (+10% с начала года)
● Компания подписала партнёрские договоры о технологической совместимости с «Лабораторией Касперского», Ростелекомом, «Ред Софт» и «Аквариусом»
Это первый отчёт IVA Technologies после выхода на IPO. Инвесторы хорошо его приняли. Акции IVA выросли на 2%, в то время как Индекс МосБиржи не может похвастаться такими результатами. При этом компания всё ещё торгуется гораздо ниже цены размещения.
Главное
● Рост выручки за I полугодие 2024 года на 48% (к I полугодию 2023 года)
● Рост числа выданных лицензий на 32% (г/г), рост средней цены лицензии на 19% (г/г)
● Общее число компаний-заказчиков выросло до 551 (+10% с начала года), среди клиентов — Минсельхоз и Департамент ИТ Москвы
● Компания подписала партнёрские договоры о технологической совместимости с «Лабораторией Касперского», Ростелекомом, «Ред Софт» и «Аквариусом»
Комментарий гендиректора IVA Technologies Cтанислава Иодковского:
«По итогам первого полугодия 2024 года наш бизнес продемонстрировал активный рост, что полностью соответствует ожиданиям компании и подтверждает эффективность выбранной стратегии развития.
Достижение таких высоких показателей — это результат эффективной командной работы по наращиванию присутствия экосистемы IVA в различных сегментах рынка корпоративных коммуникаций.
При этом мы не останавливаемся на достигнутом и продолжаем реализовывать стратегию роста: активно увеличиваем инвестиции в R&D, расширяем клиентскую базу и партнёрское взаимодействие, развиваем сервисный функционал и дополняем продуктовый портфель самыми востребованными новинками».
Важное про IVA Technologies
IVA Technologies (ПАО «ИВА») работает на рынке отечественного софта для корпоративных коммуникаций: видеосвязь, мессенджеры, почта и пр. Компания имеет все шансы закрепиться на нём в роли лидера.
● В ближайшие пять лет выручка компании может расти на 52% в год, а маржинальность оставаться на очень высоком уровне — 67%.
● Начиная с 2025 года компания планирует выделять на выплату дивидендов не менее 25% от скорректированной чистой прибыли с учётом долговой нагрузки.
● Аналитики Альфа-Банка оценили справедливую стоимость (EV) компании в 32,8–40 млрд руб. Это означает потенциальный рост котировок минимум на 35% от текущей рыночной цены.
——————————————-
● Time Farm (жми на ссылку)