Текущая неделя началась с обвала мировых рынков акций: первым начал падать японский индекс Nikkei, за ним — остальные рынки. Ударной волной зацепило и акции РФ.
Многие считают это предвестником мировой рецессии, и что пора уходить с российского рынка. Однако предлагаем посмотреть на ситуацию более широко.
В статье разобрали причины обвала японского рынка, и что действительно влияет на рынок РФ. И подсказали, как пережить неспокойные времена без потерь.
Почему обвалился Nikkei
В понедельник, 5 августа, японский индекс рухнул на -13%. Случилось это по ряду причин:
1. Укрепление иены после повышения процентной ставки японского ЦБ
Весной 2024 года Банк Японии впервые за 17 лет повысил ключевую процентную ставку с минус 0,1% до 0-0,1%. После этого иена прибавила +1,62%, выйдя на отметку в 152,4 иен за $1. Данное укрепление было небольшим и по размеру и по времени — в дальнейшем иена продолжила слабеть и к началу июля курс опустился до 160 иен за 1$.
Позже, в том же месяце, регулятор вновь повысил ставку до около 0,25%, при этом к неожиданности рынка дал сигнал на ее возможное дальнейшее повышение. Это привело к значительному укреплению иены на 9% до 144,7 за 1$, что негативно влияет на японских экспортеров (их валютная выручка при переводе в иену будет меньше) США, которую составляют значительную часть индекса Nikkei.
2. Негативная статистика по рынку труда в США
2 августа в пятницу вышла свежая статистика по безработице в США. Ее уровень достиг максимума за три года. Показатель растет четвертый месяц подряд и по итогам июля составляет 4,3% (+0,2% к июню). Это говорит о том, что вероятность рецессии в США выросла.
Почему “посыпались” остальные рынки
Вслед за японским рынком начали падать рынки других стран. Заметно просели биржевые индексы в Южной Корее, Стамбуле, Шанхае, Гонконге и Сингапуре. Потом начали снижаться котировки акций в Британии, Франции, Германии, Швейцарии. Резко подешевел и биткоин — его курс опустился ниже отметки в $50 тыс.
Это не что иное как глобальный риск-офф. Мировые фонды сокращают свои позиции в рисковых активах в ответ на какое-то событие, которое происходит здесь и сейчас.
Таким событием помимо слабых данных по экономике США сейчас является военное напряжение на Ближнем Востоке, которое грозит значительной эскалацией и вовлечением в конфликт чуть ли не половины мира.
Как мировые события могут повлиять на рынок РФ
Российский фондовый рынок достаточно изолирован от мировых площадок, поэтому снижение индекса Мосбиржи на нем было небольшим 5 августа — около -2%. В рамках продолжающейся с конца весны коррекции индекса данное снижение малозаметное. С майского пика Индекс Мосбиржи снизился на -19,2%, а за последний месяц — на -4,3%
Но вот что действительно влияет на российские активы:
1️) Ситуация на Ближнем Востоке
Эскалация данного конфликта — это отвлечение внимания и ресурсов от Украины и глобальный переполох в самом нефтеносном регионе мира, который может повлечь за собой рост цен на нефть и газ. Также Ближний Восток — потенциальный рынок для поставок вооружений из РФ.
В моменте акции РФ реагируют снижением, так как запаниковали инвесторы во всем мире, и в России тоже, ведь риск рецессии в США и других странах — это потенциально более низкий спрос на сырье и металлы российских экспортеров, т.е. негативный фактор для выручки отечественных компаний. Но фундаментально все выглядит иначе. По отчетам компаний (в т.ч. нефтегазовых компаний), мы видим, что большинство из них наращивают выручку, прибыль и развиваются.
2) Инфляция в РФ
Согласно последним данным Минэкономразвития, на 5 августа инфляция в годовом выражении составила 9,0% что выше таргета ЦБ более чем в 2 раза. Регулятор еще ранее на заседании 26 июля заявил, что нужно действовать более жестко и повысил прогноз по ключевой ставке. Высокая ставка — негатив для акций компаний, поскольку это как минимум значит рост затрат на обслуживание долга и рост популярности депозитов.
Однако, компоненты текущей инфляции уходят — она уже снизилась с пикового значения 8 июля в 9,25%. Этому способствует:
⚠️ Отмена льготной ИТ-ипотеки в Москве и Питере. Для остальных регионов урезали сумму. Семейную урезали на 2/3 объема, оставив только семьям с детьми до 6 лет;
⚠️ Эффект бюджетного импульса 1 полугодия постепенно проходит и осенью уйдет;
⚠️ Высокая ставка явно притормозила потребительское кредитование;
⚠️ Проблемы с импортом из Китая решаются и будут решены системно в ближайшие пару кварталов.
Как лучше сейчас действовать
Просадки терпеть тяжело и неприятно. Но стоит помнить, что это виртуальные потери до тех пор, пока вы не продали активы. Это лишь временная цена на табло.
При этом долгосрочные факторы роста никто не отменяет. Просто сейчас на рынке другое настроение.
Сила долгосрочного инвестора в том, чтобы сохранять фокус на будущих факторах и не поддаваться эмоциям в моменте. Поэтому мы ничего сейчас не делаем и держим руку на пульсе.
В таких ситуациях важно придерживаться широкой диверсификации активов в портфеле и можно рассмотреть защитную структуру с 70% долей облигаций в портфеле, которые слабо связаны с ситуацией на рынке акций. Такой подход позволит чувствовать себя безопаснее и спокойнее.
Если в одиночку тяжело справиться с эмоциями и вы не знаете, как лучше действовать, присоединяйтесь к закрытому сообществу Клуб инвесторов.
Там есть все, чтобы зарабатывать на инвестициях в любой ситуации:
☑️ аналитические разборы всех компаний на рынках РФ, США и Гонконга. Вы всегда будете в курсе актуальной ситуации в компаниях;
☑️ еженедельные онлайн встречи с профессионалом рынка, на которых можно получить экспертные ответы на свои вопросы.
☑️ готовые портфели под любую финансовую цель. Вы всегда сможете создать свой портфель или подобрать инвест идеи, опираясь на один из восьми модельных портфелей в Клубе;
☑️ все наши сделки в публичных портфелях. Можно действовать вместе с нами, если в одиночку пока страшно;
☑️ закрытый чат, где мы оперативно отвечаем на все вопросы не только в части ценных бумаг, но и криптовалюты. Вам не придется ждать очередной онлайн-встречи, чтобы принять инвестрешение.
☑️ веб-сервис Fin-plan Radar, в котором можно находить перспективные активы за 5 минут и быстро сравнивать их между собой. Вы сэкономите время на поиске и выборе инвестиционных идей.
В Клубе инвесторов уже больше 2000 Резидентов. Как они говорят: «Клуб инвесторов — это островок спокойствия в современных реалиях инвестирования». Присоединяйтесь, чтобы быть спокойным за капитал и принимать прибыльные инвестиционные решения 💰
Узнать больше и присоединиться можно на сайте:
https://fin-plan.net/club-usa?utm_source=yad&utm_medium=page&utm_campaign=club