Прогнозируется спад, если акции компаний-победителей упадут ниже 200-дневной скользящей средней. Лидеры в области искусственного интеллекта будут колебаться во втором полугодии в районе текущих уровней, если прибыль не будет блестящей: BofA
По мнению Майкла Хартнетта из Bank of America Corp., турбулентность на мировых финансовых рынках еще не достигла масштабов, которые свидетельствовали бы об опасениях по поводу жесткого экономического спада.
Несмотря на то, что индекс S&P 500 упал примерно на 6% с рекордного уровня середины июля, бенчмарк удерживается выше 200-дневной скользящей средней на отметке 5050 пунктов, в то время как доходность 30-летних казначейских облигаций США не опускается ниже 4%.
«Технические уровни, которые могли бы перевернуть представление Уолл-стрит о "мягкой" посадке к "жесткой", не были пробиты", - пишет Хартнетт в своей записке. "Инвесторы "взволнованы", но ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы означают, что инвесторы по-прежнему отдают предпочтение акциям перед облигациями, и рыночный обвал не изменил этих приоритетов", - добавил он.
Рынки остались выше ключевых уровней при распродаже Хартнетт из BofA говорит, что индикаторы еще не сигнализируют о жесткой посадке. Индекс S&P 500 SMAVG (200) при закрытии (SPX) 5026,43. Доходность 30-летних казначейских облигаций США. Источник: Блумберг
Мировые рынки испытали потрясения, поскольку инвесторы опасались, что ФРС слишком медленно снижает процентные ставки, чтобы предотвратить рецессию. Тем не менее, индекс S&P 500 восстановился после того, как отчет, опубликованный вчера, показал более медленное, чем ожидалось, охлаждение на рынке труда. Сейчас индекс снижается всего на 0,5% за неделю.
Хартнетт, который в этом году придерживался более нейтрального настроя в отношении акций после того, как в 2023 году пропогандировал медвежий прогноз, сказал, что следующими техническими уровнями, на которые стоит обратить внимание, будут 200—дневные скользящие средние для полупроводникового индекса Филадельфийской фондовой биржи, а также биржевого фонда, отслеживающего крупные технологии.
В настоящее время они колеблются чуть выше этих уровней, но возобновление снижения будет означать, что следующая поддержка для S&P 500 достигнет максимумов 2021 года, что означает падение еще на 10% для бенчмарка, сказал стратег.
Хартнетт также подтвердил свое мнение о том, что инвесторам следует начать продавать после первого снижения ставки ФРС. Он ожидает, что бенефициары ажиотажа вокруг искусственного интеллекта будут «барахтаться» во второй половине года, пока корпоративные доходы не покажут признаков роста.
Вместо этого он выделил возможности в активах, которые “были задушены доходностью в 5% и могут вздохнуть с облегчением при доходности в 3%-4%”, включая государственные облигации, инвестиционные трасты недвижимости, акции компаний с малой капитализацией и некоторые проблемные развивающиеся рынки, такие как Бразилия.
Подготовлено ProFinance.Ru по материалам Bloomberg
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Оставьте стратегию покрытых коллов пенсионерам, она не спасает от обвалов
Рыночный хаос утих. Вот что произошло — и почему может наступить еще больший хаос