Всем известно, что российские акции последнее время падали в цене. И те, кто не глубоко в теме, не могут понять, в чем причина, и как дальше действовать? Сейчас во всем разберемся 😉
Основной причиной падения фондового рынка стали 2 фактора:
- большая процентная ставка
- Высокая инфляция
Как это влияет?
С инфляцией всё просто. Товары и услуги сильно дорожают, а доходы населения так быстро не растут. Поэтому приходится продавать то, что не нужное, ради более чего-то нужного. В данной ситуации люди активно стали продавать акции.
А вот с высокой процентной ставкой здесь немного поинтереснее!
Российский рынок активно рос с декабря по май, несмотря на сложности в экономике, и последовательный рост процентных ставок.
Однако, наступил момент, когда акции выросли на 30%-70% всего за 5 месяцев и шанс, что будет рост дальше становится очень низкий. Поэтому, что делали инвесторы и фонды? Они не дураки и умеют считать цифры.
Мысли: «Зачем мне рисковать и держать акции дальше, если я могу их продать, зафиксировать прибыль и положить в банк под 16%-18% гарантировано?»
Именно продажа акций по рыночной цене привела к тому, что акции начали падать. Просто инвесторы по очереди начали от них избавляться, кто-то раньше, кто-то позже.
Но, что происходит сейчас?
Сейчас процентная ставка на пике! Инфляция начала замедляться. Годовая инфляция в III квартале замедлится до 7,8% с 8,6% (оценка ЦБ). А возвращение инфляции к цели будет ближе к концу 2025 года (говорит ЦБ РФ)
Пока это еще не признак хорошей жизни, и что народ ломанется покупать акции, но первые звоночки уже есть. Движемся дальше.
А теперь посмотрите на картинку, которая находится выше ☝️
Это график длинных облигаций федерального займа (ОФЗ). И он показывает разворот. Как правило в первую очередь такие облигации скупают банки, фонды и крупные инвесторы. Потому что они владеют дополнительной информацией.
Эти ребята считают, что ставку скорее всего не поднимут и сохранят на отметке 18%. А к середине 2025г ставку понизят до 16%-12%. При таком сценарии покупка этих облигаций сейчас, принесет гарантированно 22%-43% годовых, в зависимости от итоговой ставки. И эта доходность будет уже к лету 2025 года! Так зачем мне рисковать, если я могу купить самый надежный инструмент (ОФЗ) и получить гарантированную доходность?
Вывод первый: на ОФЗ сейчас можно получить хорошую доходность практически гарантированно!
А что с акциями?
Сначала нужно посчитать потенциал, что выгоднее сейчас покупать ОФЗ с доходностью 22%-43% («гарантировано») или акции? Если вы откроете акции надежных и популярных компаний, то увидите, что купив их сейчас, доходность от роста составит 20%-40%, также, как и по ОФЗ. Только акции могут еще просесть или не вырасти, а ОФЗ почти гарантированная доходность!
Но, есть нюанс в акциях! Они еще заплатят дивиденды в размере 8%-15% годовых. То есть, доходность может быть уже 28%-55%. Уже становится веселее, но еще не так выгодно, как ОФЗ.
Но! Если акции еще немного просядут, или просто от текущей точки пробьют исторический максимум, а это вероятность 90%, то тогда акции дадут доходность 35%-70% годовых. Вот это уже интереснее!
И еще важный индикатор!
Если ОФЗ начнут сейчас активно расти, то доходность в них будет снижаться! И если это произойдет в ближайшие 3-6 месяцев, то их покупка уже не будет выгодной! А значит самое время покупать акции!
Накидайте реакции, если было полезно!
И поделитесь постом с близкими! Пусть воспользуются возможностью заработать! Ведь сейчас мы находимся в переломной точке!
Артем Сребный