Давно я не писал о ранее моих любимых акциях Сургутнефтегаз привилегия. Последняя статья была в начале года:
Ранее я регулярно, практически на ежеквартальной основе, после получения данных по курсу рубля к доллару проводил расчет прогноза прибыли и будущим дивидендов. Для Сургутнефтегаза это было делать не очень сложно особенно в период стабильных цен на нефть.
Но с 2022 года все изменилось. Сперва Сургутнефтегаз перестал публиковать квартальную отчетность. Потом за 2022 год провел списания основных средств, приведших к убытку вместо ожидаемой прибыли, - списание, которое никогда не встречалось ранее в практике этой компании.
С выходом предписаний Банка России о возобновлении публикаций финансовой отчетности Сургутнефтегаз вроде опять стал сообщать своим акционерам о результатах деятельности, хотя и закрыл пару строк в балансе, касающихся размера финансовых вложений (закрытие было абсолютно фиговым, ибо оно высчитывалось исходя из других строк баланса).
Из отчета за 2023 год:
В 2023 году Сургутнефтегаз не провел никаких неожиданных списаний и даже выплатил рекордные дивиденды (Хотя я продал часть акций Сургутнефтегаза при достижении ими уровня переоценки, но дивиденды от них в этом году были максимальными среди всего моего портфеля).
Но последней более-менее нормальной отчетностью были данные за 1 первый квартал 2024.
Отчетность за первое полугодие 2024 трудно назвать отчетность. Это какие-то пустрографки с 8-мью реальными цифрами.
Баланс:
Отчет о прибылях и убытках:
Из-за обилия X я назвал ее X-отчетностью (Может Сургутнефтегаз стал фанатом Элона Маска?). Но более правильных там нужно было ставить следующий символ:
Хотя общая и чистая прибыль раскрыта, информации по статьям прибыли (от основной деятельности, проценты по кредиты, переоценка кубышки) нет и это не позволяет спрогнозировать прибыль за весь год, а значит и дивиденды.
Фактическая прибыль за первое полугодие оказалась ниже, чем в моих расчетах, исходя из данных за 1-й квартал: 139 млрд руб вместо прогнозных 224 млрд.
Попробую все-таки рассчитать прибыль и дивиденды по привилегированных акциям за 2024 год. Для этих расчетов приму, что курс рубля к доллару США на конец года составит 85.74 руб. (примерно, как сейчас).
3.75 руб.- цифра неплохая, но намного меньше, чем рекордные 12 руб за 2023 год.
Теперь рассчитаю уровень переоценки акций Сургутнефтегаз привилегия, исходя из моей методики:
Согласно ей, справедливая цена акций без дивидендов: $0.5076.
По сегодняшнему курсу это 43.146 руб. Исходя из текущей цены в 47.1 руб. переоценка составляет 4 руб.
Исторические данные по отклонению цены акций от справедливой (данные с дивидендами).
Данные без дивидендов, более правильные.
Если считаете материла полезным и хотите отблагодарить меня, то отправляйте донаты по ссылке на boosty.ru
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал:
