Европа все чаще публично отказывается от российского газа, но динамика его поставок в регион продолжает удивлять. Экспорт сжиженного природного газа из России в ЕС последовательно растет, и в июле 2024 года Россия почти обошла США - крупнейшего поставщика в Европу.
Импорт в ЕС продолжает увеличиваться
Мощное давление на российский энергетический экспорт не помешало Европе в 2023 году достичь наибольших темпов роста спроса на сжиженный природный газ из России. Страны ЕС приобрели его на сумму 6,1 миллиарда евро. Испания и Бельгия стали самыми крупными клиентами России в Европейском союзе. Доля российского сжиженного природного газа в импорте составляет 26,5% в Испании и 37,2% в Бельгии.
Согласно данным Управления энергетической информации (EIA) Министерства энергетики США, в прошлом году Россия стала третьим по величине поставщиком СПГ в Европу. Вместе с США и Катаром Россия обеспечила три четверти европейского импорта СПГ в 2022-2023 годах. В текущем году Россия уже находится на втором месте по объему СПГ-поставок в Европу, и в июле почти догнала крупнейшего европейского поставщика. По данным Bloomberg, разрыв между поставками СПГ из двух стран в Западную Европу сократился в июле до минимального значения с конца 2021 года, преимущественно из-за снижения импорта топлива из США.
Конкуренция за рынки сбыта
Экономисты неоднократно указывали на то, что Европа не может полностью рассчитывать на стабильность импорта от своего крупнейшего поставщика. США сразу же перенаправляют объемы на Азию, как только цены там становятся более привлекательными.
То же самое происходит и в настоящее время. Тенденция показывает желание поставщиков американского СПГ всегда выбирать более высокооплачиваемые регионы для отправки туда танкеров с топливом. В июле основные поставки СПГ из США пришлись на Азию, где спрос резко увеличился, отмечает Bloomberg.
Спрос также растет со стороны Египта, который борется с нехваткой электроэнергии в условиях экстремальных температур и сокращения внутреннего производства газа, увеличивая импорт СПГ. Североафриканская страна готова платить премию к европейским ценам, чтобы привлечь поставки, и ожидаемо привлекла на себя часть американских потоков СПГ, предназначенных для Европы.
Кроме того, альтернативные поставщики СПГ для Европы - США, Катар, Норвегия, Австралия - не проявляют гибкость в ценообразовании, что снижает их конкурентоспособность.
Рост поставок СПГ из России может продолжиться
Есть все шансы, что поставки российского СПГ в Европу будут расти, по крайней мере, до тех объемов, какие могут позволить мощности по приемке СПГ в Европе.
Таким образом, неудивительно, что запрет на импорт СПГ из РФ так и не ввели. В принятый в июне 14-й пакет санкций включили запрет на перевалку российского СПГ через ЕС в страны Азии. Такие меры явно указывают на то, что страны Евросоюза хотят, чтобы газ, предназначенный для Азии, оставался в Европе, а не уходил в Индию или Китай.
Россия, в свою очередь, не упустит своего и в Азии. Российские экспортеры продолжат диверсифицировать экспортные направления. Наиболее перспективным регионом является Азиатско-тихоокеанский. По прогнозам S&P Global, спрос на СПГ там вырастет в 4 раза к 2033 году. Только в Китай по итогам 2023 года объем поставок СПГ из России вырос на 23%.
В общей структуре китайского импорта СПГ Россия заняла третье место, уступив Австралии и Катару. По некоторым прогнозам, РФ может увеличить экспорт СПГ до 100 миллионов тонн уже к 2030 году, что позволит занять 20% мирового рынка.
Заключение
С учетом быстро меняющейся геополитической повестки, в том числе дополнительных санкций, заглянуть в будущее будет сложно. Но с уверенностью можно сказать, что если тренд на рост поставок сохранится, то это позитивно скажется на доходы Новатэка и Газпрома. И на дальней дистанции может отразится на стоимости их котировок.
