Фундаментальный анализ (ФА) - это метод оценки внутренней стоимости ценной бумаги путем изучения связанных с ней экономических и финансовых факторов. Фундаментальные аналитики изучают все, что может повлиять на стоимость ценной бумаги, начиная с макроэкономических факторов, таких как состояние экономики и состояние отрасли, и заканчивая микроэкономическими факторами, такими как эффективность управления компанией.Конечная цель - получить число, которое инвестор может сравнить с текущей ценой ценной бумаги, чтобы понять, недооценена она или переоценена.
Этот метод анализа акций считается противоположным техническому анализу, который прогнозирует направление движения цен на основе анализа исторических рыночных данных, таких как цена и объем.
Понимание фундаментального анализа
Любой фондовый анализ пытается определить, правильно ли оценена ценная бумага в рамках более широкого рынка. Фундаментальный анализ обычно проводится с макро- и микроперспективы, чтобы выявить ценные бумаги, которые неправильно оценены рынком.
Аналитики обычно изучают по порядку общее состояние экономики, затем силу конкретной отрасли, после чего концентрируются на показателях отдельных компаний, чтобы определить справедливую рыночную стоимость акций.
Фундаментальный анализ использует открытые данные для оценки стоимости акции или любого другого вида ценных бумаг. Например, инвестор может провести фундаментальный анализ стоимости облигации, изучив экономические факторы, такие как процентные ставки и общее состояние экономики, а затем изучив информацию об эмитенте облигации, например, возможные изменения в ее кредитном рейтинге.
При проведении фундаментального анализа вы изучаете рост доходов компании, ее прибыльность и конкурентные преимущества в своей отрасли. Вы также оцениваете макроэкономические факторы, такие как общее состояние экономики и спрос на продукцию или услуги компании. Также учитывается эффективность команды менеджеров компании. Квалифицированное и опытное руководство способно преодолевать трудности и использовать возможности, стимулируя рост компании и увеличивая ее стоимость.
Такой подход к рынку часто позволяет заглянуть за настроения инвесторов и маркетинг компании, чтобы определить, есть ли у нее потенциал для долгосрочного успеха. С помощью фундаментального анализа можно определить, завышена или занижена рыночная цена ценной бумаги.
Фундаментальный анализ обычно начинается с анализа финансовой отчетности компании, включая отчет о прибылях и убытках, балансовый отчет и отчет о движении денежных средств. Информация, содержащаяся в этих материалах, может быть использована для расчета и оценки финансового состояния компании и ее внутренней стоимости. Ключевые коэффициенты, получаемые из этой финансовой отчетности, включают в себя соотношение цены к прибыли (P/E), прибыль на акцию (EPS), рентабельность собственного капитала (ROE), соотношение долга к капиталу (D/E) и другие. Фундаментальные аналитики используют эти показатели, чтобы определить, недооценена или переоценена акция по сравнению с ее рыночной ценой и конкурентами.