Итак, мои поздравления США. Долг уже 35 трлн$ и к концу года вполне может превысить 36 трлн$. Такими темпами к 2030 году у него большие шансы превысить отметку в 50 трлн$.
Что будет с курсом доллара и вообще как при этом изменится вся финансовая система мира волнует огромное число людей? Все хотят понять: не превратятся ли в пыль их сбережения в долларах США лет через 5-10? Не останутся ли они вообще ни с чем? Не превратится ли вполне респектабельная сегодня бумажка зеленого цвета с синим отливом в труху?
Учитывая, что сегодня ВВП США составляют порядка $27 трлн, общий номинальный долг — это, примерно, 130% от ВВП. Однако тут есть нюансы. Давайте глянем на структуру этого долга.
•Самый крупный держатель американского госдолга — правительство страны и центральный банк (ФРС). На них приходится 39,46%. Так происходит потому, что у некоторых американских ведомств скапливаются излишки денег, и они инвестируют их в облигации казначейства.
•На иностранных держателей госдолга США приходится всего лишь 24,45% от его объемов. Самый крупный из них — это Япония с $1,2 трлн (3,98% от всего объема). Следом идет КНР с $0,971 трлн (или 3,1% от всего объема).
•А вообще, по данным Казначейства США на октябрь 2023 года, иностранные государства держат американские облигации на сумму в $7,6 трлн, это примерно 23% от общего объема госдолга.
В итоге основной долг внутренний. Уже несколько поспокойнее.
Так что спешу расстроить любителей Апокалипсиса. Что будет? Да ничего пока особенного не будет. Ни-че-го.
Так что сегодня, если честно, меня бы больше волновал вопрос не размера долга США, а покупательной способности доллара. Которая будет снижаться.
Ну и еще более важный вопрос — а продолжат ли так же активно принимать в мире американскую валюту в качестве оплаты товаров или услуг дальше.
Скорее всего, да. И причина проста. Отсутствие альтернатив.
США делают все, чтобы любая страна, валюта которой может составить конкуренцию доллару, тут же имела кучу своих проблем.
Вот главная интрига. Найдется ли кто-то, готовый не просто бросить вызов США, предоставив альтернативную валюту, но имеющий не меньшие ресурсы, чем США:
•Экономическую мощь.
•Технологические возможности.
•Военные ресурсы.
•Административные возможности.
Когда мы говорим про экономическую мощь, мы подразумеваем, в том числе и:
1.Открытость экономики.
2.Наличие значительного количества ликвидных инвестиционных инструментов в данной валюте.
3.Наличие удобных расчетных инструментов в данной валюте.
4.Наличие огромной и емкой финансовой инфраструктуры и банковских институтов.
5.Наличие психологической привычки людей всего мира измерять уровень богатства именно в этой валюте. Ну и желание этих людей в условиях отсутствия полной и всеобъемлющей альтернативы хранить средства в ней.
Приняв во внимание все эти факторы, мы с вами поймем — есть ли сегодня полноценная замена доллару и действительно ли долг в размере 120, 130 или даже 180% от ВВП — это катастрофа. И когда накроется вся эта лавочка.
Может многим хотелось бы иначе… но, похоже, что нескоро.
И в мощную девальвацию относительно других валют я верю мало. А вот снижение относительно огромного количества различных активов выглядит более вероятным — тем более, что оно и так идет. И давно. И, скорее всего, будет продолжаться.