Сырьевой рынок продолжает стагнировать, более высокую волатильность показывают только цены на нефть и драгметаллы, остальные активы не могут определиться с направлением движения. Технические металлы пытаются оторваться от своих годовых минимумов, но пока это выглядит не очень убедительно. Этому мешает ситуация в Китае, последние данные по экономике показывают, что внутренний спрос пока не выигрывает от недавних усилий правительства по стимулированию потребления и выправлению дисбалансов в экономике. Инвестиции в основной капитал неожиданно замедлились до 3.6% за первые семь месяцев года, а капитальные расходы государственных предприятий замедлились в июле до 6.3% с 6.8% в июне.
Крупнейший в мире производитель стали Baowu Steel забил тревогу по поводу промышленного кризиса в Китае, который может распространиться по всему миру. Председатель правления корпорации Ху Ванминг на полугодовом собрании компании предупредил о более серьезной проблеме, чем те, что были в сложных 2008 и 2015 г. Китайский рынок стали, крупнейший в мире, демонстрирует тревожные сигналы, поскольку затяжной спад на рынке недвижимости не имеет никаких признаков окончания, в то время как активность на заводах остается низкой. Немецкий сталелитейный гигант ThyssenKrupp в среду, 14 августа, обратил внимание на проблемы отрасли, сообщив о значительном падении прибыли. Ранее в этом месяце Arcelor Mittal заявила, что растущий экспорт из Китая поставил мировой рынок в «неустойчивое» положение. Фьючерсы на железную руду в Сингапуре упали на 3,4% до 95,20 $ за тонну, что является самым низким уровнем с мая прошлого года.
Сельхозтовары так же испытывают различные трудности, так цены на зерно снижаются в ожидании высокого урожая. А вот кофе напротив, подорожал максимально за пять недель - цены на арабику подскочили в Нью-Йорке после того, как умеренные морозы в некоторых районах ведущего производителя Бразилии усилили опасения по поводу поставок. По прогнозам, к концу этой недели в южноамериканской стране ожидается еще одно похолодание. Ближайшие контракты подорожали на 7%, это максимальный показатель за 2 месяца. Правда эксперты считают, что не смотря на заморозки на юге Бразилии, температура не снизилась настолько, чтобы сильно повредить посевы кофе и других зерновых культур.
На недельном графике фьючерса на кофе видно, что после краткосрочного падения ниже сильного уровня 1.5000 в октябре 2023г, начался восходящий тренд в рамках канала «А-В». Цена несколько раз отталкивалась в обе стороны от психологического уровня 2.0000, но начиная с мая кофе пошло вверх. В начале июля котировки почти достигли важного уровня 2.5000, но потом откатили вниз, что говорит о спекулятивном характере торгов. После небольшой коррекции до отметки 2.2570, в августе котировки снова пошли вверх. Если холодная погода в Бразилии сохранится и на следующей неделе, то кофе может не только прорвать уровень 2.5000, но и обновить максимум 2022г на отметке 2.5835. Следующей целью быков будет верхняя граница канала «А-В» около круглой цифры 2.6000. Осциллятор RSI уже отработал дивергенцию и снова повернул вверх, подтверждая вероятность нового роста. Напротив, если погода резко улучшится, то цены на кофе могут отскочить от набитого уровня 2.4000 и резко пойти вниз (учитывая спекулятивный характер рынка) до нижней границы канала около отметки 2.2500. Более того, цена может обвалиться и до психологического уровня 2.0000, если опасения по урожаю будут сняты.
