Мировой экономический кризис 2008-2009 годов стал самым продолжительным в послевоенной истории США. Национальное экономическое бюро исследований определила длительность рецессии в 19 месяцев( дек.2007-июл.2009) что на два месяца больше чем предыдущий наиболее продолжительный кризис 1981-1982 гг. Вообще, стоит отметить, что кризису 2008-2009 гг. предшествовал крайне низкий рост ВВП, среднегодовые значения которого в первое десятилетие XXI в. составили лишь 0.6%, что значительно ниже 3.1% за период 1995-2000 гг. Естественно, он не возник сам по себе, поэтому кратко рассмотрим 7 основных причин экономического кризиса 2008-2009 гг. в США
1.Перенакопление капитала на рынке жилья США
Крах фондового рынка в 2000 году привел к тому, что личные сбережения начали перенаправляться в сектор жилищного строительства. Спрос увеличился–цену быстро подскочили. В период с 1997 по 2006 гг. средняя цена на домовладение в США выросла на 124% К 2004 году цена типичного семейного дома превышала среднегодовой доход семьи в 4 раза, в 2006 году уже в 4.6 раза(с 1990-2000 гг. цена дома не превышала 3 годовых дохода семьи). Таким образом перенакопление капитала на рынке жилья стало одним из катализаторов будущего кризиса.
2. Низкая стоимость кредитных ресурсов
С этим все предельно просто, низкая ставка ФРС(в 2004 года она составила 1%!!), привела к масштабным заимствованиям на на ипотечном рынке в т.ч. и со стороны не совсем благонадёжных заемщиков, число которых к 2007 году составило 7.5 млн. человек а общая сумма их ипотечного кредита превышала 1.3 трлн. долларов. Однако сказка длилась недолго, и к 2006 году ставка ФРС выросла до 5.25%, что привело к прекращению платежей по ипотечному кредиту большой частью неблагонадежных заёмщиков. В 2007 г. кредиторы начали изымать домовладения у тех кто не платил(1.3 млн. домов было изъято в 2007 г., в 2008 уже 2.3 млн.), и таким образом, получилось так что 15% всех домовладений в США подверглись процедурам изъятия в результате неплатежей. Масштабы неплатежей привели к обесцениванию закладных и кризису ликвидности банков и иных держателей ипотечных облигаций.
3. У банков нету денег
К 2008 году инвестиционная активность во многих отраслях экономики США пркатически остановилась. Это было вызвано нехваткой у банков ресурсов для кредитования экономики(а именно банковский кредит служит основой финансирования экономики и потребительского спроса)
4. Рост цен на энергоносители
Довольно спорный фактор, но не выделять его я считаю нельзя. Рост цен на сырье привел к тому что цена за баррель нефти поднялась до 150 долл. к 2008 году, в результате чего цены на бензин в США выросли в 1.50-2 регуляторов в экономике.раза.
5. Бездействие государственных регуляторов
Дерегулирование финансовой структуры привело к перепроизводству деривативов и отрыву от стоящих за ними реальных активов. В 2000 г. ФРС, фактически, ввела свободное регулирование деривативов самими финансовыми институтами, в следствии чего объем таких деривативов увеличился в 100 раз за 10 лет, и к 2008 году оценивался в 683 трлн. долларов.
6. Долги
Шутки про жизнь в кредит совсем не шутки. Ипотечный долг населения США достиг 73% ВВП к 2008 году(почти 10.5 трлн долл.), что почти в два раза больше чем в предыдущем десятилетии. Да и в целом, весь частный долг к 2008 году уже достиг 300% ВВП, что в три раза превышало значения 1980-2000 годов. Резко выросли долги банков(все мы помним про ликвидацию Леман Бразерс), заметно вырос госдолг(9.3 трлн в 2009 г.), хотя и это не стало чем то экстраординарным, ипотечные долги несут куда более серьезную угрозу, что и продемонстрировал описываемый кризис.
7.Природа
Почему бы и нет. Масштабные природные катастрофы, наводнения принесли убытки для бизнеса, граждан и государства не на одну сотню миллиардов долларов.
Итоги
Таким образом, говоря о причинах кризиса, можно сказать что он был обусловлен не столько неравновесием рыночной экономики, сколько бездействием американского государства. Отсутствие контроля над финансовой инфраструктурой и правил функционирования финансового рынка и привело к кризису.