Сектор децентрализованных финансов (DeFi) переживает возрождение, которое подтверждается ростом ключевых метрик, таких как активные займы и общая заблокированная стоимость (TVL), вернувшихся к уровням начала 2022 года.
Восстановление DeFi: Активные Займы и TVL Растут
DeFi-кредитование, важный компонент сектора, позволяющий инвесторам одалживать свои криптоактивы в обмен на проценты, является индикатором участия в DeFi и общего состояния рынка.
Активные Займы Достигли $13,3 Миллиарда, TVL Вырос на 160%
В недавнем посте на X аналитическая платформа Token Terminal сообщила о заметном росте активных займов в секторе DeFi, которые достигли приблизительно $13,3 миллиарда – уровней, которые последний раз наблюдались в начале 2022 года. В посте также отмечалось, что увеличение активности кредитования свидетельствует о потенциальном росте кредитного плеча в секторе, что часто связано с началом бычьего рынка.
Во время бычьего рынка криптовалют в 2021 году активные займы в DeFi достигли пика в $22,2 миллиарда, отражая высоты, достигнутые Биткойном и Эфириумом, которые приблизились к $69,000 и $4,800 соответственно. Однако к марту 2022 года это число снизилось до около $10 миллиардов, а в январе 2023 года достигло дна в $3,1 миллиарда.
Общая заблокированная стоимость (TVL) в DeFi также испытала спад в прошлом году, упав на 80% с пика в ноябре 2021 года в $180 миллиардов до приблизительно $37 миллиардов к октябрю 2023 года. Однако, согласно данным DefiLlama, сектор также пережил возрождение, и TVL увеличилась примерно на 160% до приблизительно $96,5 миллиарда. Примечательно, что TVL в DeFi удвоилось в первой половине 2024 года, достигнув пика в $109 миллиардов в июне.
Лидирует по заблокированной стоимости протокол ликвидного стекинга Lido с TVL в $38,7 миллиарда. Следом идут экосистема стекинга EigenLayer и протокол Aave, каждый из которых удерживает более $11 миллиардов в заблокированных активах.
Экспертное Мнение
Тайки Маэда, основатель Humble Farmer Academy, прогнозирует, что мы можем входить в "ренессанс DeFi" после более чем четырех лет низкой производительности.
Он отметил, что многие "DeFi OG" теперь относятся к категории монет с "высокой ликвидностью и низкой полной разбавленной оценкой (FDV)" с сильными катализаторами на горизонте.
Маэда привел в пример платформу DeFi-кредитования Aave, которая, по его мнению, "готова превзойти ожидания" благодаря увеличению предложения ее нативного стейблкоина GHO и инициативам Aave DAO по снижению затрат и введению новых источников дохода.
Между тем, несмотря на недавние положительные тенденции, данные CoinGecko показывают, что DeFi-активы имеют долю рыночной капитализации всего 3,4%. Нативные токены для известных DeFi-платформ, таких как Aave, Curve Finance (CRV) и Uniswap, также все еще ниже своих исторических максимумов более чем на 80%.
Вывод
Сектор DeFi демонстрирует значительное восстановление, подтверждаемое ростом активных займов и TVL. Тем не менее, несмотря на позитивные тренды, доля рынка DeFi остается относительно низкой, что указывает на значительный потенциал для будущего роста.