Стерлинг упал до четырехнедельного минимума по отношению к доллару после того, как Банк Англии снизил процентные ставки до 5 процентов, ранее удерживая их на 16-летнем максимуме в 5,25 процента с августа прошлого года.
График фунта к доллару интервалами в 5 минут
Фунт продолжил потери, упав на 0,75 процента по отношению к доллару за день до 1,2752 доллара сразу после объявления решения, а доходность двухлетних облигация, чувствительных к процентным ставкам, снизилась на 0,06 процентного пункта и составила 3,76 процента. Акции выросли. К настоящему моменту эта начальная реакция сошла на нет.
Банк Англии снизил процентные ставки впервые с 2020 года, проголосовав 5:4.
Незадолго до заседания фунт уже торговался на 0,65% ниже, при этом рынки оценивали вероятность снижения ставки примерно в 62%.
Доходность 10-летних облигаций Великобритании снизилась на 6 базисных пунктов (б.п.) и составила 3,917%, что является самым низким показателем с марта. До принятия решения она торговалась на 4 базисных пункта ниже, на уровне 3,934%. Доходность движется обратно пропорционально ценам.
Биржевой индекс FTSE 100 в последний раз был на 0,2% выше уровня начала дня, после того как на утренней сессии торговался без изменений.
Британская инфляция снизилась до целевого уровня в 2% с 41-летнего максимума в 11,1% в 2022 году. Хотя инфляция заработной платы и сектора услуг остается повышенной, политики Банка Англии решили, что это давление достаточно мягкое, чтобы снизить процентные ставки после их удержания с августа 2023 года.
Денежные рынки прогнозируют еще 36 базисных пунктов смягчения ДКП BOE в 2024 году, по сравнению с 30 базисными пунктами до принятия решения.
Прогноз BOE "предполагает осторожность в отношении дальнейших сокращений", - сказал Нил Джонс, специалист по продаже иностранной валюты финансовым учреждениям в TJM Europe. "Это должно означать возможность коррекционного повышения курса фунта".
Тем не менее, падение фунта сегодня лишь немного подрывает его недавнюю динамику: доходность за год опережает все остальные валюты группы 10. Это отражает относительно высокие процентные ставки, улучшение экономических перспектив и стабильное правительство Великобритании после выборов в прошлом месяце.
Теперь, когда Банк Англии снизил ставки впервые с начала пандемии, внимание инвесторов переключится на перспективы значимого цикла смягчения денежно-кредитной политики, а также на то, будут ли усилия Банка Великобритании расходиться с другими крупными центральными банками. Европейский центральный банк уже начал снижать свою ключевую ставку, а председатель ФРС США Джером Пауэлл заявил, что снижение ставки может произойти уже в сентябре.
В то же время Банк Англии не дал никаких конкретных указаний относительно того, где могут установиться процентные ставки, а также скорости их снижения, необходимой для достижения этой цели. Эндрю Бейли и его коллеги должны выступить перед СМИ в 12:30 в Лондоне.
Помимо прогноза по процентным ставкам, инвесторы будут ждать подсказок по программе количественного ужесточения банка. В сентябре должен быть представлен новый годовой план продаж облигаций, и некоторые экономисты ожидают, что банк даст понять, что сохранит или даже ускорит темпы QT с текущих 100 млрд фунтов стерлингов в год.
В отчете о денежно-кредитной политике BOE сотрудники банка заявили, что QT оказывает ограниченное влияние как на финансовые рынки, так и на реальную экономику.
MarketSnapshot - ProFinance.Ru в Telegram
По теме:
Британский фунт дорастет до $1.35 к марту 2025 — прогнозы аналитиков