Итоги размещения ОФЗ 31 июля 2024: без сюрпризов

Минфин провел аукцион по 1 выпуску ОФЗ: флоатеру 29025. Не привел к увеличению объема очередной дисконт: рынок требует большей премии.

Вся представленная информация – личное мнение автора, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски

Результаты размещения

Объем по номиналу:

• 38 млрд руб. ОФЗ 29025

Предварительный итог: 38 млрд руб. против 46,5 млрд руб. на прошлом аукционе. Налаживается процесс по флоатеру, но до выполнения плана далеко.

Не получилось увеличить объем размещения по ОФЗ 29025. Привлекли 38 млрд руб. при спросе 218,8 млрд руб. против 46,5 млрд руб. при спросе 219,7 млрд руб. на прошлой неделе, удовлетворили 17,4% заявок. Цена отсечения 95,96% в сравнении с закрытием основной сессии 96,19% 30 июля, дисконт 0,23%. Средневзвешенная цена: 95,9975%. Постеснялся дать больший дисконт Минфин.

Заключили 52 сделки на МосБирже объемом 38 млрд руб. по номиналу. Обеспечили 78,9% 2 крупные заявки: 10 млрд руб. по 95,97% и 20 млрд руб. по 96%. Проходили в диапазоне 97-98% небольшие сделки на 1-250 бумаг.

Распределение сделок ОФЗ 29025 по цене. Источник данных: МосБиржа.

Минфин привлек 196,7 млрд руб. при плане 1,5 трлн руб. на 3 квартал 2024 года. Осталось 1,3 трлн руб. и 8 аукционов: 162,9 млрд руб./аукцион, приближаемся к объему спроса за 1 аукцион. Последовательно нарастает отставание от плана.

Итоги аукциона ОФЗ.

Догоняет соседние выпуски ОФЗ 26246, продолжает торговаться на 1+% ниже по доходности к погашению ОФЗ 26248. Сравнись по доходности линкеры ОФЗ 52005 и ОФЗ 52005: подорожал на 0,75% за неделю ОФЗ 52004. Опустилась ниже 96% после аукциона цена флоатера ОФЗ 29025 в стакане.

Изменение цен ОФЗ с фиксированным купоном с даты последнего аукциона. Данные по закрытию основной торговой сессии.

Стабилизируется кривая ОФЗ: слабо изменилась короткая часть, выросла на 0,2-0,3% доходность на дюрации от 3 лет. Сократил потери индекс RGBI, возвращается к 104 пунктам 31 июля. Продолжили коррекцию линкеры: потеряли 1% с даты последнего аукциона.

Динамика кривой ОФЗ с даты последнего аукциона.

Остаются ниже ключа RUSFAR и RUONIA: 17,34% годовых и 17,27% годовых.

Вернулся профицит банковской ликвидности: 684 млрд руб. в сравнении с дефицитом 40 млрд руб. днем ранее.

Не допускается полная или частичная перепечатка без согласия автора.

ДРПА – дополнительное размещение после аукциона

Индикатор RUONIA, Ruble Overnight Index Average, показывает процентную ставку однодневных рублевых межбанковских кредитов

Индикатор RUSFAR, Russian Secured Funding Average Rate Overnight, показывает процентную ставку по сделкам и заявкам РЕПО с ЦК КСУ