Американский госдолг пробил очередную психологическую отметку и перевалил за 35 триллионов долларов и стремительно раллирует - растёт по 1 триллиону каждые 90-100 дней 😱.
Некоторые скажут: "И что с того , ведь основная стоимость гос. долга представляет собой обязательство по его выплате. А это значит, что если требований о полной выплате долга никогда не поступит, то мы получаем "бесплатный обед" , протянутый в вечность."
В идеальном мире розовых пони все так и есть.
Но в реальном мире с войнами, политическими противоречиями и прочее, есть понятие доходов бюджета, расходов бюджета и приведение их к балансу , что порождает бюджетный дефицит (или профицит). Также в этой картине мира должны быть обязательно те, кто готов оплачивать банкет - те кто дает в долг свои деньги в обмен на облигационные бумажки.
Рост долга в абсолютном значении означает , что все больше и больше доходной части бюджета будет уходить на текущее обслуживание долга , что в свою очередь будет все больше и больше увеличивать дефицит бюджета , который будет закрываться все новыми и новыми заимствованиями !!!
Сейчас на обслуживание госдолга уже уходит до 1,2 триллиона долларов в год. Нулевых ставок больше нет и это увеличивает бремя обслуживания. Сейчас сумма процентов по долгу уже превышает военный бюджет США. И эта сумма будет лишь расти , как вероятнее всего будет расти и сам военный бюджет , а также другие расходы. Все в совокупности это приводит к увеличению дефицита.
В этом году бюджетный дефицит достигнет 2-2,5 триллионов долларов !!! Чем будут его закрывать ? Очевидно , что не ростом доходов 😂😂😂, очевидно что новым долгом.
И так по кругу !!!
Доходы или не растут или растут значительно медленнее расходов. Дыра в бюджете порождает новый долг , при том , что старый не гасится. Общий долг только растет и растет.
Это похоже на грандиозную пирамиду мировых масштабов , а как известно любая пирамида существует за счет притока средств новых участников.
Однако Китай за последние 10 лет лишь сокращал свои вложения в долг США.
Монархии Залива активно вкладываются в золото вместо американских облигаций.
Все будет катастрофично плохо, если еще союзники с вассалами перестанут или не смогут вкладываться в долг. Или даже по каким-то причинам начнут его продавать, например в одном шаге от этого японцы, которые могут влить в рынок трежерей на 400 ярдов:
Итак, риск обрушения пирамида гос долга США , а равно нарастание токсичности доллара - безусловно фактор в пользу Золота.
Можно сказать что сейчас ЗОЛОТО актуально как никогда !!!
Помимо пирамиды долга в пользу Золота общая геополитическая нестабильность в мире и крах глобализма. Глобальный миропорядок, основанный на правилах, придуманных США, рушится. Золото как естественный антагонист доллара будет отвоевывать все больше и больше места под Солнцем !!!
Что уже в копилке хаоса:
- раскол мира на ЗАПАД / ЮГ (Россия)
- арест российских активов, выраженных в долге Западных стран
- война на Украине
- тайванский вопрос и противостояние США / Китай
- плавный переход монархий Персидского залива (ОАЭ, Сауды) в зону влияния Китая и обострение отношений монархий с Западом
- военная операция Израиля, Хуситы.
Все вышеназванное может обостриться еще более и еще более:
- Израиль, в частности, может взорвать весь Ближний Восток , спровоцировав большую войну, втянув в нее США.
- Китай может решиться на силовой вариант решения тайванского вопроса.
- Арестованные активы России могут быть окончательно присвоены и потрачены на цели Западной политики.
- И это я молчу еще про фактор черного лебедя, появление которого в настоящем моменте трудно прогнозировать - нечто наподобие КОВИД. Как вариант глобальный климатический катаклизм, который приведет к массовому голоду и беднейших странах, вызвав новое переселение народов , превращение некоторых зон стабильности в зоны хаоса, например те же страны Персидского залива, полностью зависящие от импорта продовольствия и воды.
Мир выходит из равновесия.
Одним словом ПРЯМО СЕЙЧАС ЗОЛОТО крайне необходимо иметь в своем портфеле !!! Вопрос только в каком виде ? Как именно реализовать ставку на золото российским инвесторам ???
К сожалению сектор золотодобычи, представленный на Мосбирже, натурально ПРОКЛЯТ !!! Проклятые золотодобытчики, иначе и не скажешь !!!
Казалось бы в России есть уникальные месторождения золота мирового уровня - тот же Сухой лог ПАО Полюс. Я в свое время держал крупную позу в акциях Полиметалл , изучал все их месторождения, обрабатывающие фабрики, искренне радовался монтажу нового автоклава для получения золота из бедных руд. А еще была такая компания Петропавловск также с уникальным автоклавом и в свое время за покупку акций этой компании топил всем известный инвест банкир и профессор.
Но что мы имеем ? Почему надежный и защитный сектор вдруг оказался проклятым ?
1) Петропавловск - компания владела собственными месторождениями в Амурской области и дополнительно покупало с рынка бедные руды, поскольку имело свой автоклав. Головная компания была зарегина в Британии (все как у людей). Расписки Петропавловска стали торговаться на Мосбирже в июне 2020 года по цене 27 руб. , а через месяц уже 40 руб. (напоминает ЮГК 🙃😂) А 2020 год , это же еще год КОВИДа и год когда золото перебило свой исторический хай... Казалось бы как можно было в этой ситуации аб@sр@..ся ??? Тем более, что это была достаточно крупная компания:
Запасы золота некоторых публичных золотодобытчиков по состоянию на 2020 год, млн унций:
«Полюс» — 104.
«Полиметалл» — 28.
«Петропавловск» — 7.
Объем производства золота некоторыми публичными золотодобытчиками в 2021 году, млн унций:
«Полюс» — 2,72.
«Полиметалл» — 1,68.
«Петропавловск» — 0,45.
Но очень скоро что то пошло не так и уже в июне 2022 года расписки компании делистингнули с Мосбиржи, а сама компания в этом же месяца сама на себя подала на банкротство. При том, что цена на золото в рублях была где то в районе исторических максимумов.
2) Полиметалл (материнская компания в Британской юрисдикции) - когда то я писал "хвалебные оды" бизнесу этой компании, поскольку сам являлся акционером. Мне до сих пор неясна логика решения, принятого мажором.
В 2022 году страны G7 ввели полный запрет на покупку золота из РФ. При этом значительная часть всего российского экспорта приходилась на Великобританию (более 80 %). После закрытия рынка Европы российское золото отправилось в Арабские Эмираты, Китай и Турцию. Казалось бы все прекрасно !!! Санкции не работают. В 2023 году Полиметалл даже вполне себе успешно распродал накопившееся в 2022 году запасы золота. Компания вроде как даже заявляла, что не собирается уходить из РФ, но в мае 2023 года компания попадает в санкционный список США и спешно переобувается: меняет юрисдикцию с Британии в Казахстан, распродает все российские активы непубличной компании Мангазея и сваливает из России, обкидав по сути всех российских миноритариев , ничего не получивших от продажи и оставшихся с пустыми бумажками на мосбирже - за которыми нет вообще ничего, ноль. Единственный выход был или уйти вслед за компанией каким то образом в Казахстан, открыв там банковский и брокерский счета, ну или продать все в убыток (как поступил я).
3) Полюс
Пользуясь тем, что в 2022 году довольно сильно упали и акции Полюс и Полиметалл, я продал вторые и купил вместо них первые. Однако это не та история , в которой я хотел бы оказаться.
В июле 2023 года компания объявляет масштабный байбэк - 40 802 741 собственных акций, что соответствует доле 29,99% в уставном капитале. При этом цена выкупа акций объявлена в 14 200 ₽, что на 30% выше текущих биржевых котировок. Для выкуп в таком объеме потребовалось 580 млрд. руб.
Акции были выкуплены у группы «Акрополь» Ахмета Паланкоева, которой годом ранее данный пакет был продан Саидом Керимовым в целях избежания санкций.
Миноритарии мало того что пролетели мимо кассы с этим выкупом на 30 % дороже биржи, так еще компания увеличила свой долг и не выплатила дивиденды ни за 2022 год, ни за 2023 год.
Все произошедшее я могу охарактеризовать только в уголовно-правовых терминах.
4) Селигдар - мутные мажоры, у которых в текущем моменте могут отжать полностью бизнес через уголовку.
Не так давно РБК / Коммерсант опубликовали материал на тему задержания Сергея Васильева - Председателя совета директоров и совладельца инвестиционной группы «Русские фонды». Также арестовали и Бейрита К.
Доля принадлежащих ООО «Максимус» обыкновенных акций в уставном капитале ПАО «Селигдар» составлчяет 50,0001%. В свою очередь бенефициарами ООО «Максимус» являются:
- Генеральный директор АО «Русские Фонды» С.А.Васильев и его супруга;
- ️Президент ПАО «Селигдар» К.А.Бейрит ;
- ️Генеральный директор ПАО «Селигдар» С.М.Татаринов.
Васильев и Бейрут это 40% в Максимус , если эти товарищи лишаться своих долей , то контроль над ПАО Селигдар будет перехвачен и предсказать последующее развитие событий невозможно. В хорошем сценарии просто поменяются мажоры. В плохом - активы компании раздербанят и оставят с долгами.
5) ЮГК - пока это компании без какой либо публичной истории, соответственно отношение к миноритариям неизвестно, равно как и качество корпоративного управления и культуры. Пока есть следующая история - резкий и значительный рост акций сразу после IPO и тут же объявление о доп эмиссии.
Вообще формально доп эмиссия для биржевой истории это всегда плохо, хуже только делистинг. В связи с чем действия менеджмента видятся мне достаточно мутными. Пока очень много слов и обещаний в части удвоения производства и прочее. Но тот же Полюс кормит инвесторов сказками про Сухой лог уже не один год, что мешает обещать и ЮГК, тем более , что у них есть прямой мотив и заинтересованность - продать свои акции по как можно более высокой цене.
Одно слово - проклятый сектор !!!
Золото в долларах и рублях бьет рекорд за рекордом, а российские золотодобытчики или банкротятся или раздербанивают свои активы и делистингуются или устраивают серые мутки с выкупом по завышенной цене за деньги компании акции у самих себя или просто втюхивают инвесторам свои акции за дорого.
На данный момент я ВООБЩЕ НЕ РАССМАТРИВАЮ покупку акций российских золотодобытчиков. Как показывает реальная жизнь, лучше , надежнее и прибыльнее купить обычных золотых монет !!!