Я решила посмотреть всю пресс-конференцию Центрального банка РФ целиком, чтобы найти что-то ещё интересное. Меня на это вдохновили интервью Ларисы Морозовой и Наталья Зубаревич, потому что мне очень захотелось покопаться в том, что происходит в нашей экономике.
Оставлю ссылки на интервью в конце статьи, очень рекомендую.
Итак, почему ЦБ повысил ставку?
Набиулина на пресс-конференции назвала 4 триггера, я перефразирую чуть проще.
- Инфляция продолжает расти = цены растут.
- Потребительская активность растёт = кредиты продолжают брать.
- Кадровый голод + вынужденный рост зарплат, чтобы удержать текущих сотрудников.
- Санкции продолжают всё усложнять.
Если всё плохо, то почему не повысили ставку тогда сразу до 20%?
Эльвира Сахипзадовна, отвечая на вопрос, сказала следующее (упрощаю): резкое повышение ставки может слишком сильно охладить спрос и привести к высокой волатильности на рынке. Т.е. это будет слишком жестко для экономики и пока что нет необходимости в этом.
А ещё есть много компаний, которые взяли кредиты по плавающей ставке. Резкое увеличение ключевой ставки привело бы к тому, что часть компаний просто не смогли бы эти кредиты обслуживать. ЦБ это видит и учитывает.
При этом вроде всё и не так плохо: охлаждение потребительской активности есть, но эффект пока не достигнут из-за долгого накопительного эффекта (временной лаг = 3-6 кварталов). Эффект пока недостаточен, поэтому денежно-кредитная политика (ДКП) продолжает ужесточаться, а прогноз ЦБ на следующие несколько лет рассчитан на увеличение инфляции.
Что ещё интересного?
1. Инфляцию рекомендуется оценивать не на недельном отрезке.
Это связано как с сезонностью, так и с особенностями расчетов отдельных корзин. При этом ЦБ отслеживает, как население оценивает влияние повышения цен, потому что от этого зависит, что люди будут делать (покупать или сберегать).
2. У застройщиков всё будет нормально
Что касается ипотеки, то ожидается, что после некоторого охлаждения рынка и падения цен будет увеличиваться доступность жилья в других регионах — следовательно, спрос будет расти. Так что, если ситуация некритичная, стоит подумать о том, чтобы отложить покупку.
Для инвесторов это означает, что стоит присмотреться к застройщикам, которые создают проекты в регионах. Не ИИР, если что — простая логика.
3. Что делать с мошенниками?
Был задан вопрос о защите населения от мошенников, которые вводят всё новые и новые схемы. Было озвучено, что ещё обсуждается возможность назначить второе доверенное лицо, которое будет должно дать согласие на выдачу кредита. Это касается более незащищенных слоёв населения.
Пока что вся ситуация и озвученные ответы наводят меня на одну простую мысль.
Я пока не верю в снижение инфляции в ближайший год
Помимо заявлений ЦБ, я исхожу из достаточно простой логики: даже если мы увидим снижение потребительской активности, это никак не избавляет нас от остальных рисков, связанных с санкциями. Нет пока никаких явных признаков к тому, чтобы начались переговоры (только пересуды и размышления вслух), поэтому я остаюсь в этом плане скорее пессимистом.
Будет прекрасно, если я ошибусь. Но пока что ЦБ аки столяр: сидит между двух кривых стульев. Потому что сделать особенно ничего не может.
- На
одной чашеодном стуле у нас ставка выше и рецессия в экономике — это нельзя, а то будет больно. И стульев не будет. - На втором стуле у нас ставка ниже и гиперинфляция — это тоже нельзя. Стул сгорит, новый купить будет дорого.
Привычный рычажок в виде изменения ключевой ставки не особо помогает, пока государственный аппарат вливает ещё бóльшую кучу денег в ВПК, льготы и субсидии предприятиям.
А пока у людей и предприятий есть деньги и возможности улучшать свои условия, они будут брать ещё кредиты, пока денежные поступления покрывают платежи.
Если всё затянется, то я всё больше думаю, какое решение могло бы прийти с рынка. Почему? Потому что система долго в небалансе находиться не может: либо станет ещё хуже, либо произойдёт [что-то], что исправит ситуацию.
Пока что я всё чаще слышу, как нанимают сотрудников из регионов на удаленную работу и вахту за меньшую зарплату, чем просят Москва и СПб. И смотрю, как госкомпаниям намекнули на переезд в регионы из Москвы.
Интересные движения, посмотрим, что сложится потом.
Что я собираюсь делать?
1. Я буду сокращать ещё больше расходы, чтобы больше инвестировать
Когда вернусь из отпуска, я подведу итоги своего бюджета за 7 месяцев. Я веду бюджет в Дзен Мани стабильно с ноября 2023, поэтому у меня есть уже достаточно неплохая статистика. Просто выгружу свои расходы и доходы в Excel и буду думать, что с этим делать.
Как минимум, придется пересмотреть расписание поездок в Питер, поскольку я живу фактически на 2 города. Тут, увы, одним сокращением расходов на кофе точно не обойтись.
Новая работа позволяет мне быть ещё более гибкой, так что я рассчитываю сократить свои расходы достаточно сильно. Насколько — посмотрим.
По инвестициям пока стратегия не особо меняется, но надо будет подумать ещё.
2. Я буду пересматривать свои планы на ближайшие 3 года
Открою вам небольшой секрет: я собиралась поступать в магистратуру в следующем году. Взвесив все факторы, я с некоторой болью решила отложить это поступление как минимум до 2026 года. Причина проста: у меня просто не хватит денег на это.
Я очень хочу на конкретное направление (буквально мечтаю) и имею достаточно неплохие шансы пройти по конкурсу, т.е. учиться бесплатно. Но магистратура сложная и очная. Если первый год я ещё как-то могу вытянуть с совмещением работы, то второй — точно нет. Т.е. фактически я не смогу работать как минимум год.
Также это фактически смена направления, т.е. гарантированная потеря в зарплате и опыте. Сейчас я себе этого просто не могу позволить.
Поэтому я решила притормозить со своими амбициями и сосредоточиться на том, чтобы закрыть ряд других вопросов: накопить капитал побольше, сделать ряд операций, сдать ряд других экзаменов (в том числе CPE) и побольше потратить время на своё образование в целом. Спешить мне некуда, а я хорошо умею только делать Е.Б.Ш.
Такие дела 🦆
Хорошего вам понедельника и спасибо, что дочитали! Если вам понравилось и хочется меня поддержать, поставьте лайк и напишите комментарий. Если вам хочется сделать больше, вы можете кинуть монетку в мой пруд по этой ссылке.
Узнать больше про блог можно в навигации, познакомиться со мной можно здесь.
Сейчас я в отпуске, но если будет связь — отвечу по мере возможности.
Дополнительные ссылки
1. Интервью Ларисы Морозовой - Дзен | Youtube
Она начала инвестировать, когда ей было 53 года.
2. Интервью Натальи Зубаревич - Дзен | Youtube
Профессор экономической и социальной географии России географического факультета МГУ.