Примечание: 1) Стоит учесть, что слово "правит" в названии данного цикла статей мы используем в прямом смысле: правит = управляет. Не владеет! А именно управляет. 2) Для упрощения название State Street иногда мы будем употреблять в его русском переводе - Уличный Фонд/ Улица.
Основание
Если говорить о третьем игроке в "Большой тройке" - State Street, то в российском сегменте интернета вы найдете меньше всего информации. Обусловлено, на на взгляд, это следующими факторами: 1 - это компания без ярких личностей, которые бы творили историю и были уличены в теневых схемах, каких либо скандалах, или, как в случае с Vanguard - тяжелой и неоднозначной личной историей основателя. У StateStreet история более чем в 200 лет! И, неудивительно, что простого умелого управления было более чем достаточно, чтобы накопить серьезный капитал и влияние. Но начнем по порядку.
1792 год. Бостон.
В отделении по банковскому лицензированию Бостона выдается 3-я по счету лицензия для новоиспеченного банка с громким названием - Union Bank. Располагалось его центральное отделение на улице под названием State street. Ее еще называли "Великой улицей к морю". Кстати, на первом логотипе тоже, как и у Vanguard был корабль. Собственно, Бостон к концу 18-ого века считался морской столицей США, так как его порты принимали бо́льшую часть кораблей из Европы на все восточном побережье.
Конец 19-ого - начало 20-ого веков.
Национальная лицензия и первое слияние.
После получения национальной лицензии в 1865 году (теперь банковская деятельность может осуществляться не только в границах штата), Банк переименовывается носит гордое название National Union Bank of Boston.
1891 год. На этой же улице открывается еще один банк, названный в честь месторасположения - State Street Deposit & Trust Company, который спустя 33 года в 1924 становится депозитарием (держателем денежной массы) первого в США взаимного инвестиционного фонда.
1925 год. National Union Bank of Boston объединяется с State Street Deposit & Trust Company и меняют название - State Street.
20 век.
Поглощения и наращивание капиталов.
1955 год. "Улица" поглощает Второй Национальный Банк (Second National Bank).
1960 год. Переименование в State Street Boston Financial Corporation.
1961 год. Поглощение банка Rockland-Atlas NTaional Bank. Кстати последний - это результат слияния трех других банков, которые работали уже более ста лет, Webster, Rockland, Atlas. Итого, фактически, внутри "Улицы" уже 5 банков.
1964 год. Открытие отделения в Нью-Йорке.
1966 год. Переезд компании в собственное здание штаб-квартиру в Бостоне, которое, по совместительству было еще и первым высотным зданием в городе.
1970-ые годы. Новое слово в управлении и смена приоритетов
Если вы читали прошлую нашу статью о Vanguard из Цикла про "большую тройку", то помните, что 70-ые годы в США были обозначены как "медвежий рынок" - абсолютно все котировки медленно, но уверенно шли вниз. Авангард тогда применил инновацию к ведению бизнеса в инвестициях убрав из цепочки посредников в виде брокеров и стал продавать акции своего фонда частным инвесторам напрямую. Вот и Уильям Эджерли (главный исполнительный директор "Улицы") решил сменить вектор компании, отойдя от розничного банкинга. Он сократил количество отделений и сконцентрировался на трастовых фондах и управлению активами. Причем они были одними из первых кто увидел новые возможности и потенциал роста в компьютерных технологиях. Так в 1974 году "Улица" одной из первых открыла собственный ЦОД (Центр Обработки Данных) в Куинси (Массачусетс, пригород Бостона. Не путать с районом Нью-Йорка - Куинс, откуда родом Человек-паук и Капитан Америка). Для обслуживания этого ЦОДа были переманены сотрудники из IBM, которые управляли системой ЭВМ Horizon. Кстати к началу 90-ых, более 100 сотрудников из IT гиганта перешли в State Street. К этому же времени весомая часть из оборота компании составляла именно Информационно-Технические услуги: хранение данных, расчеты планов и фин. отчетности и даже продажа ПО для ведения банковского бизнеса.
1980-90-ые годы. Наращивание международного присутсвия.
Услуги по банковским депозитам от State Street к началу 90-ых котировались во всем мире. Так в 92 году на их счету были отделения по хранению пенсионных и инвестиционных фондов в Бостоне, Лондоне, Гонконге, Токио, Люксембурге. Рост компании ха этот период времени прекрасно показывает график ниже (взят с https://ru.investing.com/equities/state-street-chart)
1997-99 годы.
Переименование в State Street Corporation. В 97-ом году общая сумма на хранении в депозитах "Улицы" составила $3трлн. А в 99-ом уже $6трлн.
21 век. Встречайте гиганта.
2003 год. Покупка у Deutsche Bank (Германия) подразделения для хранения активов на 1,5 ярды вечно зеленых.
2007 год. Покупка Investors Financial Services Corporation - крупного Бостонского игрока на фондовой бирже, чьи акции рухнули после обвинения в мошенничестве.
2010 год. Покупка Intesa Sanpaolo (Италия) и Mourant International Finance Administration (Нью-Джерси). Тот кто уловил намек на развитие офшорной сети - абсолютно прав. Так последняя компания - это в принципе одна из крупнейших в мире офшорных юридических фирм с более чем 70-ю партнерами в разных странах, которая входила в, так называемый, "оффшорный магический круг". Это пять самых престижных и крупных юридических фирм, со штаб-квартирами в Лондоне.
2016 год. Покупка GE Asset Managment - дочки General Electric по управлению активами. Интересное примечание: купили за $485млн, а приняли в управление активов на $118млрд.
2018 год. Поглощение Charles River Development, компании по разработке ПО в области инвестирования и прогнозирования рынков. Для сравнения - компания которая просто управляет активами обошлась в $485млн, компания, которая разрабатывает ПО для управления активами в $2,6млрд.
Отличие от "Черной Скалы" и "Авангарда".
State Street, как самый старый игрок из тройки остается приверженцем консервативных взглядов не только на управление капиталом, но и на сферы своего бизнеса. Это единственный из инвест. фондов, не просто обладающий огромной массой средств на своих депозитах, а в целом предоставляющий такие услуги. Далее немного о цифрах:
$38,79 трлн - сумма на депозитах State Street в 2020 году.
Из них: $10,1трлн - взаимные инвест фонды (ETF - регулируется комиссией по ценным бумагам SEC, выше налоговые ставки, имеют сложные системы налогообложения и отчетности).
$10,1трлн - коллективные фонды (CIF - не регулируются комиссией по ценым бумагам SEC, ниже налоговые ставки, почти полностью прозрачны, из-за чего более ликвидны).
$7,6трлн - пенсионные фонды.
более $9трлн - страховые фонды и прочие активы.
Если посмотреть на географию, то распределение будет следующее:
США - $28,2трлн
Европа+ Ближний Восток + Африка - $8,1трлн
Азия - $2,45трлн.
Помимо хранения пенсий и страховок миллионов (если не миллиардов) людей, естественно, "Улица" оказывает бухгалтерские и брокерские услуги, депозиты, расчет наличных, обмен валют, краткосрочные инвестиции, кредитование, лизинг, анализ данных. Самый широких спектр из всех трех фондов "большой тройки". Т.е. один фонд полностью управляет и обслуживает средства, с которых платятся зарплаты, страховки, пенсии и льготы населениям стран Европы, Америки и т.д.
Помимо официально налогооблагаемой на территории США и Европы части услуг существенную часть средств в управлении лежит на оффшорных фондах (Люксембург, Каймановы острова, Ирландия) - $1,75трлн.
Кстати, за 2020 год State Street заработали на разработке ПО для работы на рынках акций и обмене валют $9,73млрд. Причем половина этих денег не из США.
Деньги под управлением.
Самое вкусное: каким капиталом управляет State Street и как?
Начнем с "как"? А все просто - через своих дочек. Например есть такая State Street Global Advisors, которая управляет самим фондом. Кстати 3-им по величине (угадайте кто на 1-ом и 2-ом) в мире. Под управлением фонда находится более полумиллиарда долларов. А вот сама Global Advisors под своим управлением имеет $3,47трлн. При этом 2,17трлн из этой суммы - акции.
Офисы компании на http://данный момент стоят в более 30-и странах.
Кстати, почти четверть этих денег они вложили в технологические компании, такие как: Microsoft ($39,2 млрд), Apple ($38,1 млрд), Amazon ($30 млрд), Alphabet ($27,4 млрд).
После технологических компаний отрасли идут по порядку
- финансы
- здоровье
- производство товаров потребления
- промышленность
- энергетика
По годам финансовые показатели выглядят следующим образом:
2000 год:
Оборот - $3,5трлн.
Чистая прибыль - $600млн.
Собственные активы - $69,3млрд.
Активы под управлением - $420млрд.
2010 год:
Оборот - $8,6трлн.
Чистая прибыль - $1,5млрд.
Собственные активы - $160млрд.
Активы под управлением - $2трлн.
2020 год:
Оборот - $11,7трлн.
Чистая прибыль - $2,42трлн.
Собственные активы - $314,3млрд.
Активы под управлением - $39,467трлн.
Здесь должен был быть какой то вывод. Но мне показалось, что цифры говорят сами за себя, а аудитория у нас думающая, так что выводы сделаете сами.
______________________________
А если интересно узнать о трейдинге, и о том, как на этом зарабатывать -
Подписывайся на наш Телеграм канал ⏬⏬⏬
Подписывайся на наш Ютуб канал ⏬⏬⏬
Подписывайся на наш Дзен ⏬⏬⏬