Акции Microsoft не дешевеют, рассказ об искусственном интеллекте "только начинается": UBS

Перед публикацией финансовых результатов Microsoft (NASDAQ:MSFT) за четвертый квартал аналитики UBS на брифинге в пятницу выделили три ключевые темы: потенциал роста доходов Azure благодаря искусственному интеллекту и фундаментальному спросу, структура капитальных расходов и прогнозируемые темпы роста Office 365. Аналитики по-прежнему рекомендуют рейтинг "покупать" и устанавливают ценовую цель в 520 долларов для акций Microsoft, подчеркивая, что участие компании в разработке искусственного интеллекта является важным фактором ее ожидаемого роста. "Последствия финансовых результатов Google Cloud были обнадеживающими, как и наша недавняя консультация с компанией CoreWeave, которая работает и как конкурент, и как партнер. Доходы CoreWeave и портфель заказов показали отличные темпы роста, а учитывая, что Microsoft является значимым клиентом, мы считаем это хорошим знаком для спроса на инфраструктуру искусственного интеллекта", - говорится в сообщении UBS. В брифинге отмечается, что темпы роста, которые инвесторы ожидают от Azure, кажутся вполне достижимыми. "В целом, цели, которые инвесторы поставили для роста Azure в четвертом квартале, заканчивающемся в июне, а это фактический рост на 32 % с поправкой на валюту, и прогноз роста на 30 % в первом квартале, заканчивающемся в сентябре, кажутся достижимыми", - заявили в UBS. Кроме того, компания повысила прогноз капитальных затрат Microsoft на 2025 финансовый год до 73 миллиардов долларов, что соответствует общему консенсусу рынка в 70-75 миллиардов долларов. Что касается Office 365, то UBS прогнозирует умеренное увеличение темпов роста в четвертом квартале, заканчивающемся в июне, снизив прогноз без учета Copilot из-за признаков замедления процесса привлечения новых пользователей. Тем не менее, они указывают, что Copilot может привести к положительному финансовому сюрпризу во втором квартале, заканчивающемся в декабре 2024 года.Несмотря на колебания на фондовом рынке, UBS считает, что текущая цена акций Microsoft является разумной. "Цена акций не является низкой - она в 38 раз превышает прогнозируемый свободный денежный поток за 2025 календарный год, но, по нашему мнению, это отражает ожидаемый рост прибыли на акцию компании более чем на 15% в 2025 финансовом году и рассказ об искусственном интеллекте, который все еще находится на ранних стадиях", - прокомментировали в UBS. Банк подчеркнул сильные позиции Microsoft на рынке искусственного интеллекта, прогнозируя значительный рост прибыли на акцию и сохраняя целевую цену акций на уровне $520, которая основана на 47-кратной мультипликации прогнозируемого свободного денежного потока за 2025 календарный год. Таким образом, UBS сохраняет оптимизм в отношении Microsoft, ссылаясь на ее многообещающее будущее в области искусственного интеллекта и высокие показатели бизнеса, несмотря на высокую оценку акций и текущие условия ограничения бюджетов на информационные технологии. Эта статья была создана и переведена с помощью искусственного интеллекта и проверена редактором. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь с нашими правилами и условиями