Всем доброго времени суток, сегодня мы постараемся детально разобраться что такое ставка Центробанка, на что она влияет и как с этим жить.
Начнем с азов: что такое вообще это ставка и как она на нас влияет?
Ставка ЦБ - определенное количество, которое коммерческому (или не очень) банку прийдется прийдется заплатить за год пользования деньгами, взятыми в долг у Центробанка. Обычные физические как мы с вами сталкиваются с этим числом если хотят открыть вклад в банке или взять кредит.
А почему ставка по вкладу равна или ниже ставки ЦБ?
Тут все на самом деле очевидно: банк берет у вас деньги под такой же процент, как у государства или ниже, потому что зачем ему брать у вас дороже, если можно взять у государства ниже?
Тем не менее каждый из вас может зайти на Банки.ру и задать мне абсолютно справедливый вопрос: а откуда же тогда взялись вклады под 19% и 20%?
Тут все дело в том, что у нашего прекрасного Центробанка есть квоты по выдаче займов каждому банку, они зависят от множества факторов: кредитный рейтинг организации, количество клиентов и тд. А всем хочется денег побольше, ведь их можно потратить на выдачу кредитов населению, на развитие бизнеса, да в конце концов можно на них активов разных накупить! Именно поэтому банки берут у населения деньги под процент выше чем ключевая ставка ЦБ, разницу они надеются покрыть за счет удачных вложений занятых у вас средств.
А почему кредиты такие дорогие?
Это конечно очень насущный вопрос, так как зайдя на те же Банки.ру мы видим ставку по кредиту не ниже 20%.
На самом деле я вам открою страшную правду, под 20% вам на любые цели сейчас тоже никто не даст, даст под ≈25%, а вот на развитие бизнеса или на машину это совсем другой вопрос, там есть что отобрать если вы вдруг решите не платить.
Тем не менее у вас опять же может возникнуть вопрос а откуда же взялись ставки в 4,9% и 9,9% у ВТБ и Почта Банка? Тут тоже все просто, кредиты под такие ставки даются под залог, иногда в несколько раз превышающий сумму самого кредита и на долгий срок, так как банки четко осознают, что ключевая ставка сейчас на пике с крайне высокой вероятностью, и возможно на горизонте пары лет ставка в 10% будет выше рынка.
Так почему же ставки такие высокие, ведь государство дает банкам деньги по существенно более низкой ставке? Все довольно прозаично: банки хотят зарабатывать. Так же высокой ставкой в случае кредита без залога банк отчасти оберегает себя от ситуации, где вы в какой-то прекрасный момент перехотите платить. Ведь чем выше ставка, тем быстрее банк хотябы вернет свои деньги.
Как ставка влияет на экономику?
С базой разобрались, посмотрим теперь на влияние ставки ЦБ на экономику.
Основная идея повышения ставки любым центробанком мира - борьба с инфляцией. Чем выше ключевая ставка, тем меньше население и бизнес берет кредитов, и тем меньше соответсвенно растет оборачиваемая денежная масса, так называемый М2. Так же повышением ставки Центробанк повышает привлекательность вкладов, большее количество людей начинает пользоваться этим инструментом, и деньги в экономике "обездвиживаются".
Беря во внимание все вышеперечисленное, повышением ставки ЦБ понижает инвестиционную привлекательность развития бизнеса и тормозит рост М2, все это тормозит экономику, вместе с чем тормозится рост инфляции.
Тем не менее повышение ставки, особенно резкое - не панацея. Во первых необдуманным повышением этого параметра можно угробить экономику так, что ей потом будет очень сложно восстановится. Так же при высокой ключевой ставке на вкладах в банках создается большая новая денежная масса, которая при снижении ставки хлынет в экономику, вызывая рост инфляции. Отчасти именно с этим связанно изменение ставки в целом.
Почему при росте ставки падает фондовый рынок?
Тут тоже довольно простой механизм работает: при повышении ставки повышается привлекательность депозитов в банках по сравнению с фондовым рынком, и народ идет туда. Так же как мы уже обсудили выше, компании при высокой ставке не могут развивать свой бизнес, так как это просто не выгодно, у населения в связи с вышеописанным факторами становится меньше денег для покупки товаров и услуг.
Получается Центробанк повышением ставки наносит двойной удар по фондовому рынку, снижая его привлекательность для инвесторов, и ухудшая финансовые результаты компаний, что безусловно отражается в котировках их акций.
Тем не менее есть сектора, которые наименее подверженны влиянию ключевой ставке, в первую очередь это конечно банковский сектор. Для данного сектора впринципе характерно, что он зарабатывает деньги при любой ситуации в экономике. Так же на ставку не очень драматично реагирует ритейл сектор, ведь продукты людям нужны так же при любой экономической ситуации.
Так почему же при снижении ставки богатые богатеют, а бедные беднеют?
Разберемся на примере абстрактных Пети и Влада. Ставки так же будут взяты из головы.
У Пети есть завод по производству печенек с предсказаниями, а Влад работает дворником за 30000 руб/мес. Пока ставка Центробанка 25%, Петя сидит на заборе и не развивает свой бизнес, так как это слишком дорого, а Влад откладывает часть своей зарплаты на депозит в банке и радуется высоким процентам.
Через пару лет ЦБ решил понизить ставку до 8%. Петя сразу бежит в банк брать кредит на развитие бизнеса, вкладывает деньги в предприятие и зарабатывает большие деньги. На часть этих денег Петя покупает себе, детям и жене квартиры, машины и тд. Тем временем Влад у влада заканчивается срок вклада в банке и он видит, что открывать новый уже довольно не выгодно. Влад раскидывает мозгами, и решает на скопившиеся деньги купить машину, о которой он уже долго мечтает. Но из за действий Пети и сотен таких же как он цены на машины сильно поднялись, и Владу не остается ничего, кроме как тяжело вздохнуть и отложить покупку мечты на неопределенный срок.
На этом достаточно грустном примере мы можем увидеть действие инфляции, и понять почему все же для "бедных" высокая ставка лучше чем низкая.
Спасибо всем кто дочитал до конца, надеюсь было полезно.
Ссылка на наш телеграмм, в котором можно найти еще больше обучающих постов, а так же наши сделки и аналитку: https://t.me/slavtrad