Как увеличить точность инвестиционных прогнозов? 9 месяцев назад я писала о том, что ООО "Сибирское стекло" находится в точке бифуркации , а чуть позже - о том, поможет ли компании увеличение уставного капитала.
Вот что я тогда говорила, обещая продолжить исследование по финансовым итогам компании 2023 года
А теперь задайте вопрос: поможет ли увеличение уставного капитала, при том, что НОВЫХ производственных мощностей "Сибстекло" при этом не получит, выйти компании из штопора нарастания отрицательных денежных потоков, о которых мы говорили в предыдущем посте?
Ведь каждый, кто владеет хотя бы азами финансового анализа, понимает, что коэффициенты финансовой устойчивости, которые, безусловно, вырастут при увлечении капитала, покажут инвесторам лишь красивую картинку , которые будут надеяться, что в случае, если компании не хватит реальных денег платить по облигациям, ей будет что продать, чтобы рассчитаться по долгам?
Мы с вами прекрасно понимаем, что на оптимизацию денежных потоков от основной деятельности такое увеличение капитала никак не влияет, а сейчас картина движения денежных средств, как и картина дебиторской задолженности, весьма печальная. Следовательно, если одновременно с увеличением уставного капитала не изменится подход менеджмента к операционной деятельности, риски только возрастут, хотя внешне формальная картинка будет красивой
Что мы видим сейчас? Ну, в первую очередь, что я не ошиблась
Кстати, все свои лайфхаки по увеличению точности финансовых и инвестпрогнозов я раскрываю на курсе Практические инструменты финансового и инвестиционного анализа и бизнес-планирования
Итак, сейчас положение дел в ООО "Сибирское стекло":
- Налоговая недоимка по данным сайта ФНС по состоянию на 07.05.2024 77777924 руб, львиную долю в которой составляют страховые взносы, НДФЛ и НДС, а это значит, что у компании нет живых денег, даже чтобы платить зарплату, и отчетность за 2023 нам об этом красноречиво говорит
- Где данные с сайта компании о раскрытии промежуточной отчетности за 2024? А сайт "лежит" еще с мая, что тоже ест признак...
- За последний год компании было предъявлено множество исков о взыскании задолженности, по всем заключены мировые соглашения, но сможет ли компания их выполнить?
По отчетности за 2023:.
- Да, уставный капитал увеличили, но #аяговорила Дебиторка не только не снизилась, но серьезно выросла. продолжают расти управленческие и коммерческие расходы, потому что менеджмент заточен на надувание финансовых пузырей, так учили этих людей (читайте предыдущие статьи)
- Совокупный финансовый результат года всего 30% от предыдущего, что есть следствие предыдущих управленческих решений. Положительное сальдо денежных потоков съедено отрицательным от финансовых, итоговый результат - минус. Живых денег по-прежнему нет
- И теперь к облигациям компании. Дата выплаты купона 14.08.2024 А чем платить?
- Заплатить налоги и выплатить купоны, может, и смогут, перераспределяя деньги внутри холдинга, в который входит компания, но от перемены мест слагаемых сумма не меняется, и никто не раздирает на заплаты новые одежды. Учитывая отрицательный кредитный рейтинг компании, можно ждать дефолта по облигациям и банкротства, как это было с Обувь групп
Посмотрим, сбудется ли и этот прогноз, который ни в коем случае не является индивидуальной инвестиционной рекомендаций.
Он лишь наглядно демонстрирует то, чему я могу научить вас на курсе Практические инструменты финансового и инвестиционного анализа и бизнес-планирования
#инвестор #инвестициивбизнес #акции #финансовыйанализ #финансовыйменеджер #сибирскоестекло #облигации #лидияэссен #дефолт
