Доброе утро! Продолжаем разговор о ценных бумагах.
Облигация - это долговое обязательство в форме ценной бумаги. С помощью них государство или компании могут взять в долг у инвесторов.
Говоря про акции в прошлом посте, речь шла о развитии бизнеса, так как если компания растет, то растут и её возможные дивиденды, а также сами акции. В облигациях немного другое. Здесь нам важно учитывать платежеспособность компании! Растет она или нет не так важно, важнее то, сможет ли она расплатиться по долгам.
Как работают облигации?
Например, Вы даете в долг своему коллеге 1000₽, что будет являться телом долга. Для облигаций эта же сумма будет являться номиналом. Он обязуется вернуть Вам долг через год, что будет являться сроком погашения, а вот день, когда он вернет вам 1000₽, будет днем погашения.
Так, для того, чтобы привлечь деньги, заемщик за использование ваших средств может выплачивать Вам проценты, которые называются купонами по облигациям. Таким образом, основным фактором привлекательности облигаций является купонная доходность.
Например, Ваш коллега пообещал Вам выплатить 50 рублей через полгода, как процент от займа, а также 50 рублей сверху при возврате самого долга. Следовательно, Ваша доходность будет составлять 10% годовых, с выплатами 2 раза в год.
Таким образом, на облигациях в основном зарабатывают, получая купоны, размер которых бывает различный. Сейчас самые надежные облигации (это облигации федерального займа — ОФЗ) дают доходность на уровне ~16%. Такая высокая доходность объясняется уровнем ключевой ставки в стране, которая на ближайшем заседании скорее всего поднимется до 18% (это уже заложено в рынок).
У облигаций имеется ещё одно важное качество, в отличие от обычного займа, — они торгуются на бирже, что, соответственно, дает Вам право перепродать задолженность другому участнику торгов, который готов будет заплатить Вам деньги за возможность получать проценты — купоны.
Именно поэтому цена на облигации чаще всего меняется и зависит от ряда факторов, например: долговая нагрузка компании, ключевая ставка, геополитика и др.
Облигации являются более надежным активом, но на фоне этого на длинном сроке они уступают по доходности акциям, хотя оказываются более доходными, чем банковские вклады. Выбирая облигации, следует обращать внимание на многие факторы, такие как: надежность эмитента, цена облигации, номинал, размер купона, срок погашения, частота выплат, наличие оферты или амортизации.
Ещё одним важным параметром облигаций является НКД - накопленный купонный доход. Он и дает возможность инвестору перепродать бумагу без потери накопленных купонов. Например, купон облигации выплачивается 2 раза в год в размере 50 рублей. Вы продержали бумагу 3 месяца и решаете продать её. В таком случае, чтобы было справедливо, покупатель облигации заплатит Вам рыночную стоимость бумаги + НКД (в нашем примере он равен 25 рублям). Новый владелец акции по истечении следующих 3 месяцев получит купон в размере 50 рублей и, таким образом, каждый участник торгов получает свою доходность в зависимости от срока владения бумагой.
Было полезно — поставьте лайк статье!
Если возник какой-то вопрос — обязательно задавайте его в комментариях).
#грамотность
Подпишись на телеграмм канал, Там всегда все самое свежее и интересное!