ЦФА - это цифровые финансовые активы - аналоги облигаций с Московской биржи или различных фондов, например на золото. Я говорю "или" потому, что цифровые финансовые активы бывают разными, но выпуск их всех зарегламентирован Федеральным Законом, поэтому данного актива не стоит бояться, это совсем не крипта. Да и работать с ними очень просто, но надо не забывать о нюансах, что бы не потерять свои деньги. Именно о них я сейчас и хочу рассказать, а еще о плюсах и конечно же МИНУСАХ ЦФА, которые я для себя выделила.
Чем мне понравились ЦФА
Сейчас есть несколько площадок по работе с цифровыми финансовыми активами, я зарегистрировалась на Альфавской, сделала это удаленно потому, что уже была клиентом банка. При покупке ЦФА их стоимость оплачивается с дебетовой карты, что очень удобно. Не надо иметь каких-то отдельных счетов, считать сколько денег туда завести, что бы оплатить сам ЦФА и комиссию за покупку. Купоны по ЦФА так же поступают на счет карты, поэтому не надо думать как их вывести с брокерского счета, сколько налогов при этом спишется. Купоны поступили и можно идти их тратить в магазине или на покупку тех же ЦФА. А с налогами отдельная история, ведь по закону если инвестор должен уплатить НДФЛ за этот год с доходов по ценным бумагам, при выводе средств с брокерского счета, брокер сразу же удержит всю сумму. В итоге может получиться, что надо вывести 10к, а налог 100к, придется выводить 110к, что бы получить на руки 10к. С ЦФА такого нет.
Оказывается, что очень удобно, что не требуется открывать отдельный счет для совершения сделок с активами. И хотя казалось бы люди, которые давно завели себе брокерские счета уже привыкли к ним и отдельному счету, а то и счетам. Но я думаю, что ЦФА создавались как раз для тех, кто не торгует на бирже. И вот для них удобно, что не надо думать когда и как выводить деньги, какие налоги при этом спишутся.
ЦФА выпускают многие известные компании, которые не выходят на биржу. И тут логика простая: выходить на биржу дорого и муторно, а ЦФА выпустить проще. Поэтому на разных платформах можно найти известные компании в которые люди готовы вложить свои деньги, вот, например, ЦФА от Вайлдберриз, МТС, ГК Самолет, недавно появились активы от Thermoland, уже обращаются цифровые квадратные метры от разных застройщиков.
Чем мне не понравились ЦФА
ЦФА всегда выпускаются на определенной платформе, например на ФинУслугах. Но актив выпущенный через ФинУслугах нельзя купить ни на одной другой платформе. Такая раздробленность ограничивает ликвидность, но дает пространство для маневров, но об этом я напишу отдельную статью чуть позже. Но с ликвидностью прям беда, объемы торгов тут маленькие. Причем настолько маленькая, что если купишь активов на 100к, не факт, что удастся их все реализовать по желаемой цене! И вот это очень важно.
Я работаю через платформу от Альфы и давно пользуюсь услугами соответствующего брокера. Претензий к брокеру у меня нет, а вот интерфейс для работы с ЦФА еще надо прорабатывать и прорабатывать. Чего стоит один стакан в котором могут одновременно сосуществовать заявки на покупку и продажу по цене 1000 рублей за штуку. На бирже бы давно эти заявки подружились бы и состоялась сделка, но здесь так не работает! Это вообще магия! Да и заявки исполняются не за доли секунды, а при наличии покупателей могут провисеть какое-то время. Для меня это удивительно.
Сейчас у меня складывает впечатление, что чтобы заявка исполнилась, надо заходить в стакан и выбирать встречное поручение. То есть если я хочу продать, нахожу заявку на покупку по нужной мне цене с дробным лотом. А если хочу купить, нахожу заявку на продажу. И вот если зайти в нужную заявку, то сделка проходит, а если просто закинуть свое поручение в стакан, то придется ждать когда придет кто-то и продаст мне актив ну или купит его у меня. Когда я впервые покупала актив на вторичном рынке, моя заявка провисела пол дня и я не могла понять почему так происходит, ведь в стакане есть встречные поручения. А потом только я вошла в чужую заявку и создала свою из нее и вот тогда сделка состоялась за пару минут.
Еще один нюанс - дробные лоты. Если я хочу продать 100 ЦФА и говорю, что мой лот дробный, то инвесторы могут выкупать его у меня по частям, кто-то 5 штук купит, кто-то одну, а там может и все раскупят. Если я ставлю, что лот целый, то я жду того кто придет и купит разом 100 ЦФА, а если не придет такой покупатель, то я так и останусь при своих цифровых финансовых активах.
И самое главное - зависание платформы. Вот вчера я пыталась написать эту статью, а платформа висела и висела, а мне ж скриншоты нужны, с ними текст выглядит убедительнее. Но с другой стороны на банки сейчас совершается столько ddos атак, что мне их даже жалко...
Ранее я уже писала, что считаю, что эмитенты ЦФА дают меньшие ставки, чем компании с аналогичным кредитным рейтингом на бирже. И на самом деле под шумок продает ЦФА много извесных компаний, но без кредитного рейтинга. Они пользуются своим именем и эмитируют активы с низкой доходностью, но на бирже бы их назвали ВДО и им пришлось бы устанавливать больший купон. И это вот расчет на новичка, который увидет ЦФА своего любимого аквапарка, отчет компании не посмотрит, а там все совсем не блестяще. Но не подумайте, что я против покупки паев от Thermoland, я за то, что бы человек понимал, что он покупает и зачем.
Про НКД
Отдельно хочу рассказать про НКД. При работе с ЦФА такое понятие не предусмотрели. Я вот несколько раз подряд покупала цифровые финансовые активы на вторичном рынке, комиссия за операцию списывается, стоимость актива уплачивается, а больше расходов нет.
И тут начинается игра. С одной стороны получается, что можно начать спекулировать, покупать перед отсечкой, получать доход, продавать после. Да, можно застрять в активе, есть такой риск, тогда получишь гарантированную доходность. А с другой стороны, вот что случится, захочу я продать актив до погашения, а НКД мне никто не выплатит и тут вот в минусах буду уже я...
Стоит ли инвестировать деньги в ЦФА?
Если бы меня сейчас спросили стоит ли сейчас вкладывать деньги в цифровые финансовые активы, я бы не смогла дать короткий ответ. У ЦФА есть свои плюсы, минусы и особенности о которых я рассказала выше. Получается, что некоторые ЦФА вроде и похожи на облигации, но немного другие. И вот тут каждый сам для себя должен решить подойдет ему такой актив или нет.
Скажу честно, я покупала ЦФА ради эксперимента, что бы понять что это за актив, какие у него преимущества и недостатки. Вроде пощупала, поняла. Вот сейчас у меня родилась идея со спекуляциями, буду тестировать ее.
За свою карьеру трейдера я много чего перепробовала и рассказывала об этом на своем канале. Собственно именно благодаря экспериментам находятся разные варианты, поэтому я не боюсь изучать что-то новое. Но я не даю индивидуальных инвестиционных рекомендаций. Я на бирже много лет, я рискую не последними деньгами и понимаю, что если станет плохо, то я легко вернусь в офис на высокооплачиваемую работу, но я туда уже не хочу...
Приглашаю вас подписываться на мой телеграмм-канал.
