Думаю многие из вас задумывались о том, чтобы начать инвестировать, но большинство считает, что это слишком сложно, что для этого нужно прочитать много умных книжек. И в итоге - даже не пробуют, продолжая складывать накопления на вклады или, в лучшем случае, покупая квартиру под сдачу.
Сегодня попробуем разобраться с чего стоит начать процесс формирования инвестиционного портфеля, на какие вопросы необходимо ответить самому себе, чтобы понять какие активы в нём должны быть и в каких пропорциях.
❓Именно на вопросы, представленные ниже, я прошу ответить людей, когда они приходят ко мне с вопросами: «Во что инвестировать сейчас свои деньги? Как сформировать сбалансированный инвестиционный портфель под мои цели?».
Да, некоторые просто полагаются на мой опыт, но на вопросы всё равно вынуждены ответить, так как иначе я не пойму, чего человек хочет от своих инвестиций. Ну поехали…
❗️Цели инвестирования
и мои размышления, модельные портфели под эти цели:
1️. Накопить на что-то материальное (покупка машины, квартиры, учеба своя/детей).
🔹 В этом случае горизонты инвестирования чаще всего не очень большие (1 – 5 лет), к тому же такой портфель должен слабо зависеть от конъюнктуры рынка (т.е. просадка на рынке акций должна повлиять на него умеренно), чтобы вы могли продать активы из него практически в любой фазе рынка и купить то, что вы хотели.
🔹 Такому портфелю не обязателен регулярный денежный поток, вполне подойдут инструменты с реинвестированием дивидендов/купонов.
🔹 Долю акций в таком портфеле лучше ограничить 30-40%.
🔹 Основной акцент в акциях делать на акции стоимости (зрелые дивидендные компании с ограниченными перспективами роста бизнеса, низкими темпами роста выручки, но стабильной бизнес моделью), акции роста (компании с высокими темпами роста выручки, масштабированием бизнеса, но низкими дивидендами – вся прибыль реинвестируется в развитие бизнеса) в портфеле не более 20-30% от всего объёма акций.
🔹 Необходимы защитные активы, хеджирующие (защищающие) ваш портфель от инфляции девальвации. Это может быть золото, облигации номинированные в валюте.
🔹 Есть смысл выделить часть портфеля (10-20%) на фонды недвижимости.
🔹 Доля рублёвых облигаций 20-30% со средними сроками до погашения, в зависимости от текущей денежно-кредитной политики (ставка ЦБ, риторика, прогнозы по ставке и инфляции).
🎯 ИТОГО (модельный портфель 1️ для примера):
30% Акции
25% Рублёвые облигации
15% Фонды недвижимости
10% Золото
15% Валютные облигации
5% Фонды ликвидности
2️. Получать денежный поток со своего портфеля здесь и сейчас, использовать этот поток для повышения своего текущего уровня жизни.
🔹 Облигации и фонды недвижимости в этом случае – это основа портфеля, они могут занимать до 80-85% портфеля.
🔹 Валютные облигации в таком портфеле также отлично смотрятся, особенно если прогнозируете волну девальвации в перспективе. Тут всё зависит от макроэкономической ситуации в стране в моменте, рисков и прогнозов.
🔹 Фонды с реинвестированием дивидендов/купонов тут не подойдут. Нужно покупать в портфель облигации/дивидендные акции стараясь смоделировать регулярный денежный поток по месяцам, условно говоря создать себе вторую зарплату.
🔹 При выборе облигаций следует отдавать предпочтение облигациям с высоким купоном и высокой частотой выплат, НО это не отменяет правила выбора надёжных эмитентов, с низкими рисками банкротства.
🔹 Акции только дивидендные, с понятными денежными потоками, стабильным бизнесом. Наличие государства в структуре бизнеса возможно плюс, так как отчасти это гарантирует регулярность выплаты дивидендов.
🔹 Золото тут можно ограничить 5%, как вариант взять Золотые облигации Селигдара или Полюса, чтобы получать денежный поток и с этого инструмента.
🎯 ИТОГО (модельный портфель 2️ для примера):
15% Акции
40% Рублёвые облигации
20% Фонды недвижимости
5% Золото
15% Валютные облигации
5% Фонды ликвидности
3️. Коплю на вторую пенсию, чтобы жить комфортно после окончания работы и не снижать свой уровень качества жизни. Доходы от инвест.портфеля сейчас не нужны, буду их все реинвестировать обратно в портфель.
🔹 В этом случае ключевым фактором будет являться ваш текущий возраст и ориентировочный срок до окончания трудовой деятельности (когда вы перестанете получать ЗП от работодателя). Это очень сильно влияет на долю акций в вашем портфеле: чем выше ваш возраст, тем ниже должна быть доля рисковых волатильных активов (акций) в портфеле, особенно акций роста, а вот доля облигаций, фондов недвижимости будет расти.
🔹 Доля акций в этом портфеле может быть существенной, в том числе и акций роста (в зависимости от вашего аппетита к риску), т.к. горизонты инвестирования могут быть большими 10-30 лет.
🔹 Золото и фонды ликвидности всё равно должны присутствовать в портфеле, но их доли могут меняться в зависимости от макроэкономической ситуации в мире и геополитической напряжённости.
🔹 Облигации можно рассматривать с большими сроками до погашения (в случае высоких процентных ставок близких к пиковым и ожидания их снижения на горизонте года).
🔹 Можно рассматривать инвестирование через фонды, в том числе индексные. Подойдёт максимально пассивная стратегия инвестирования (вечный портфель – о нём расскажу в следующем посте, он также подойдёт и для случая 1)
🎯 ИТОГО (пример модельного портфеля 3️ для человека 25-30 лет со стабильной работой, хорошей ЗП и высокой толерантностью к риску):
30% Акции
70% Рублёвые облигации
5% Фонды недвижимости
5% Золото
7% Валютные облигации
3% Фонды ликвидности
ВАЖНО ОТМЕТИТЬ‼️
На все эти варианты портфелей очень сильно влияет текущая макроэкономическая ситуация в стране, уровень процентных ставок, инфляции, жёсткость денежно-кредитной политики, уровень денежной массы в финансовой системе, монетарная политика. То есть с учётом этих факторов, модельные портфели могут быть частично трансформированы/перекошены в ту или иную сторону, НО чаще всего в стабильной макроэкономической обстановке эти модельные портфели будут выглядеть именно таким образом.
❗️Обратите внимание, что золото присутствует в каждом портфеле – это фундамент для вашего портфеля, потому что практически все государства периодически печатают необеспеченные ничем бумажные деньги, что в итоге приводит к их обесцениванию (инфляции и девальвации).
P.S. депозиты я не учитывал в инвест.портфелях, в некоторых фазах экономического цикла (как сейчас в РФ, например) они являются прекрасными инвестиционными инструментами, но ни в коем случае не заменяют инвестиционный портфель.
Инвестиции в зарубежные активы и криптовалютные проекты также не стал здесь описывать. Это отдельные кусок капитала, другие риски и другая история. Про зарубежные рынки и криптовалютные проекты я пишу в телеграм-канале.
Каким образом покупать активы, пополнять инвестиционный портфель поговорим позже, а в следующей статье обсудим универсальный пассивный вечный портфель, которым сможет управлять любой взрослый человек, независимо от уровня финансовой грамотности и познаний в макроэкономике.
Пишите ваши вопросы в комментариях, возможно у вас есть другие цели формирования инвест.портфеля, которые здесь не были рассмотрены.
Подпишитесь на канал. Здесь про то, как сохранить и приумножить свои деньги, если вы только начинаете и вам нужен полезный материал простым языком.
Про то, почему я начал вести эту страничку и какой путь прошел - написал вот в этой статье.
Как заработать деньги. Консервативные инструменты: вклады в рублях.
Как заработать деньги. Консервативные инструменты для временного размещения: валюта, накопительные счета
Как заработать деньги. Консервантивные инструменты: Фонд ликвидности ВИМ от ВТБ
В телеграм сообщения публикую чаще и оперативнее отвечаю на вопросы. Также здесь вы можете прочитать про обзор зарубежных рынков и мой опыт работы с ними. В Дзене публиковать этот материал не буду.
ПОДПИСЫВАЙТЕСЬ!