Ситуация на рынке не меняется:
The Economist (про фондовый рынок):
● Акции на ошеломляющем подъеме, но есть «Но». С начала 2020-го номинальная рыночная стоимость S&P-500 выросла почти на 80%, что более чем вдвое превышает рост американского ВВП. Циклически скорректированное отношение цены к прибыли (CAPE) индекса составляет 36. Оно было выше только вблизи пузыря доткомов и в 2021 году - периодов, которые предшествовали крахам.
● При текущих процентных ставках цены на американские акции должны упасть примерно на треть, чтобы разрыв между CAPE и реальной доходностью казначейских облигаций вернулся к среднему значению. Чтобы CAPE вернулся к своему долгосрочному среднему значению, они должны упасть более чем на 50%.
Источник: economist.com
В то же время:
Аналитики UBS подняли прогноз для американского фондового индекса S&P 500 на конец этого года до 5.900 пунктов с ранее ожидавшихся 5.500 пунктов.
Источник: profinance.ru
* S&P 500 сейчас 5.505, потенциал роста +7.2%21,7KSat, 19:43
Хочется закончить это вступление цитатой из той же статьи The Economist:
Для профессионалов это часть работы, и сейчас многие опасаются коррекции, особенно в Америке. «Многие люди, с которыми я общаюсь, очень обеспокоены», — говорит Торстен Слок, главный экономист Apollo Global Management, управляющей активами. «Пузырь становится все больше и больше. Вот когда нужно беспокоиться, что все одновременно побегут к выходу».
Что происходило с рынками?
Немного о нашем:
Красным IMOEX, голубым RTSI.
Мы видим рост RTSI, но при этом падение IMOEX.
При добавлении на график валютной пары USDRUВ, прекрасно видно обратную корреляцию RTSI и USDRUВ.
Ну а что за это время показал мир?
США:
- SPX (индекс S&P 500) +6,8%
- DJI (индекс Dow Jones) +1,21%
- NDX (индекс Nasdaq) +12,61%
Азия:
- NKY (индекс Японии) +4,92%
- 000001, SSE (индекс Китая, Шанхайской фондовой биржи) -3,89%
Европа:
- CAC40 (индекс Франции) -4,78%
- DAX (индекс Германии) +1,65%
- VUKG (индекс Великобритании) +4,73%
- FTSEMIB (индекс Италии) -0,07%
Хоть и не все индексы по итогам 2 квартала показали положительную динамику, но все, кроме Китая, обновили свои максимумы в течение этого квартала:)
Что это: бурный рост экономики или излишний оптимизм на рынках?
Инфляция
- В июне 2024 года уровень инфляции в России составил 8.58% (в годовом исчислении, за последние 12 месяцев), что на 0.29 больше, чем месяцем ранее.
Ключевая ставка уже 7 месяцев держится на уровне в 16%, и ходят слухи о её повышении. Что как то не сильно вяжется с текущей официальной инфляцией. Еще раз отмечу, что инфляция моей продовольственной корзины выше заявленных 8.58% с начала года.
Давно у нас не держалась такая высокая ключевая ставка так долго. Возможно нас ждут еще и не такие времена.
- США: текущая инфляция 3,0%. Но если говорить о 2 квартале то была 3,3%. В любом случае, она опять снижается и близка к плановым значениям.
- Еврозона: текущая инфляция 2,5 %. Можно сказать, что Еврозона инфляцию поборола и пока неплохо справляется с удержанием в необходимом коридоре!
- Китай: текущая инфляция 0,2 %. Китай по-прежнему борется, чтобы не свалиться в дефляцию. И непонятно побеждает или нет. До прогнозов пока не достает, а качество Китайской статистики, вообще может заставить сомневаться в реальности данных показателей. Уж слишком они награни. Но имеем то что имеем, и будем отталкиваться от официальных данных.
Валюта РФ
Для начала отметим, что из-за санкций на Мосбирже больше не обновляются графики USDRUB. Оранжевая линия на графике останавливается 10 июня 2024 г. Дальше используем альтернативные источники. Которые как видно из графика очень близки к USDRUB_TOM от Мосбиржи.
Как видим рубль укрепился, создав возможность закупиться по неплохим ценам (85-86руб/$), что и было предпринято мной и клиентами, согласно стратегии:)
Ну и к самому интересному, что с портфелем?
Наш бенчмарк (S&P500) показал за второй квартал результат в +6,8%.
Хорошая половина года. Но не забываем, что индекс 2 года болтался в просадке, и лишь с начала этого года показал реальный рост относительно пиков конца 2021 года!
Теперь посмотрим, что показали наши стратегии и портфель в целом:
Растущие акции: +0,981 %
Биржевые фонды - ETF: +1,063 %
Волны Эллиотта: +1,202 %
С учетом распределения по стратегиям +1,134 % на весь портфель.
Мы продолжаем сохранять капиталы инвесторов, а портфели по-прежнему захеджированы к возможному падению.
P.S.: немного затянул с публикацией этого отчета, хоть и написан он не сегодня. Но в день когда я всё же собрался его публиковать, рынки начали падать. А кто-то уже окрестил это черным понедельником. Посмотрим во что это выльется в следующем отчете :)
===================================================
⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀⠀Подписывайтесь на канал, будет много интересного!
⠀⠀⠀⠀⠀⠀А я желаю Вам удачи, сохранить и приумножить свой капитал!
===================================================
Читайте так же:
- Задача, которую должен решить каждый
- Где взять деньги на покупку Свободы?
- Когда входить в рынок? И как выбор момента влияет на результаты?