Доброго времени суток уважаемые подписчики и гости моего канала.
Последние время акции Транснефть -п очень сильно просели, даже когда рынок рос акции данной компании как-то находились или в боковике или же чувствовали себя хуже рынка, "лили" их безбожно, вроде впереди дивиденды, но это не спасало акции Транснефть, все уповали то на высокую ставку ЦБ, то на большую угрозу со стороны геополитики и возможные теракты, но вышел отчёт по РСБУ за первое полугодие и расставил все точки на "i".
Не скажу что отчёт ужасный, но есть над чем поломать голову.
Но хватит пустых слов перейдём к цифрам.
Выручка:
За первое полугодие 2024 года составила 635,17 млрд. рублей и прибавила 10,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, за первое полугодие 2023 года выручка составила 574,74 млрд. рублей
С учётом того, что тарифы на прокачку продукции в 2024 году увеличились на 7,2% то рост на 10,5% это отлично, и можно смело говорить, что объем прокачеваемой нефти не снизился.
Чистая прибыль:
А вот тут ситуация не очень приятная, чистая прибыль сократилась очень прилично и за первое полугодие 2024 года составила 54,52 млрд. рублей, рухнув более чем в 2 раза, а точнее в 2,4 раза, за первое полугодие 2023 года чистая прибыль составила 128,52 млрд. рублей.
Вроде с первого взгляда картина смотрится ужасающая, но если вспомнить, что в 2023 году было перераспределение доходов и получение разовой прибыли и часть чистой прибыли 2023 года, как раз из-за этого, то не так всё и страшно.
Дивиденды:
С учётом того, что Транснефть планирует перейти на выплату дивидендов по полугодиям, то можно и прикинуть сколько уже накапало дивидендов на одну акцию.
Согласно див. политике Транснефть направляет на дивиденды не менее 25% чистой прибыли по МСФО (данный отчёт по РСБУ), но как правило на дивиденды направляют более 25% в районе 50%
Всего на данный момент у Транснефть чуть менее 725 млн. шт акций (обычки+префы)
Проведя не сложные расчеты получаем что если распределят 25% от чистой прибыли, то на каждую акцию приходится по 18,8 рублей
Если 50% распределят от чистой прибыли то картина немного веселее и по 37,6 рублей на акцию.
Что соответствует див. доходности при текущей цене 1323,5 рублей 1,4% и 2,8%, что будем говорить не очень густо.
Резюмирую:
Не могу сказать, что отчёт у Транснефть ужасный, выручка выросла больше роста размера тарифов, а вот чистая прибыль пока мне не нравится, но надо дождаться отчёта по МСФО и делать определенные выводы, пока причины такого низкого снижения мне не понятны и компания об этом ни чего не говорит, у меня лишь догадки.
Послесловие:
Вот чем мне не нравится наш фондовый рынок, это слив информации "своим близким людям", Транснефть ещё до выхода отчётности начали активно скидывать, я так понимаю прошла информация по своим, о снижении чистой прибыли и ребятишки подсуетилась.
Лично я скидывать акции данной компании не собираюсь, стабильный платильщик дивидендов, да и сумма там не такая большая в них, чтобы уж сильно переживать, да и компания мне нравится и бизнес понятный.
Не является инвестиционной идеей, личное мнение автора.