Зачем инвестировать, если банки дают 18% годовых

Очень часто в комментариях к публикациях об инвестировании, люди задают один и тот же вопрос: "зачем инвестировать в акции, если банковские вклады дают 18%". Я уже как то размышлял на эту тему в заметке "Вклад в банке выгоднее инвестиций в акции!?". Там я объяснял, что некорректно сравнивать ставку (тогда ещё 16%) и условные дивиденды в 10% годовых, поскольку помимо дивидендов, есть ещё и рост котировки акций компании.

Честно говоря, думал, что всё это предельно понятно всем, но получается что не совсем...

На этот раз, попробуем посмотреть на ситуацию под другим углом. Депозит в банке, который сейчас зачастую можно открыть под 18%, на самом деле дает нам прирост капитала в 18% - 9% инфляции = ~9%. Думаю с этим все согласятся (если нет, то мне наверное стоит ещё написать заметку и об инфляции).

Многие публичные компании РФ сейчас дают дивиденды на уровне 8-12%, что вполне соизмеримо с банковскими вкладами. "Но как же инфляция!?" - спросите вы. Если говорить о компаниях, их бизнесе, то инфляция всегда уже учитывается в их статьях расходов. Проще говоря, все затраты на сырье, оплату труда, налоги, со всеми их повышениями, закладываются в стоимость конечного продукта или услуги. Ещё и прибыль на должном уровне (и также с учетом инфляции), разумеется закладывается, иначе всё мероприятие просто не имело бы смысла. Проще говоря, за всё, в итоге, платит конечный потребитель.

Разумеется, в итоге, всё это, отразится на показателях компании, они вырастут, как минимум на уровень инфляции. Ктото сработает лучше, ктото хуже, гдето котировки вырастут больше, гдето меньше, но в среднем, рано или поздно, мы получим как минимум индексацию на уровень инфляции. А рост показателей компании, рано или поздно приведет к переоценки акций самой компании (соответственно, на уровень инфляции, как минимум + в зависимости от результатов работы).

Другой вопрос, что рынок может долго оставаться иррациональным, а потом произойти кратная переоценка, но это уже к вопросу о ваших горизонтах инвестирования.

Именно по этому, на мой взгляд, инвестируя в акции хороших компаний, вы защищаете свои средства от инфляции, а уже дивидендный денежный поток является вашим очищенным от инфляции доходом!

16.07.2024 Станислав Райт - Русский Инвестор

Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на dzen я порой выкладываю информацию с небольшим опозданием.