Друзья, золото достигло исторического максимума📈. Накануне цены на фьючерсный контракт достигали отметки $2468. А если анализировать динамику с начала года, то цены на фьючерсы подорожали примерно на 20%. В целом драгоценный металл в последнее время находится в достаточно выгодном положении благодаря двум, казалось бы, противоречивым факторам, которые вместе толкают цены вверх. Сейчас расскажу 👇
Во-первых, золото может выиграть от снижения процентных ставок в Штатах. А сейчас для этого, по мнению большинства инвесторов, сложились реальные предпосылки. Дело в том, что в последние несколько недель более низкие, чем ожидалось, данные по инфляции повысили вероятность того, что ФРС начнёт снижать ставки в сентябре, а не в ноябре. Повторюсь, это позитивно для золота, более низкая инфляция, снижающая доходность по ценным бумагам с фиксированным доходом, способствует росту цен на драгметалл.
Хотя, здесь есть один нюанс — перед выборами изменения ставок имеют слишком большое политическое значение и об этом отрыто заявляет Трамп, призывая ФРС не делать этого до ноября. Интересно, что пока рынок не берёт этот важный нюанс во внимание.
Что ещё? В то же время золото рассматривается в качестве инструмента сбережения капитала✔️, который может помочь защитить портфели инвесторов от роста потребительских цен и слабого доллара. К слову, недавний скачок золота начался три дня назад — как раз после покушения на бывшего президента Дональда Трампа🗣. Так что вполне естественно, что инвесторы обращаются к активу-убежищу после неожиданных событий. НО стрельба также повысила шансы на президентство Трампа...
А основная экономическая политика, включая тарифы и продление снижения налогов, рассматривается как увеличение дефицита бюджета США — что фактически может привести к возобновлению инфляции и повышению процентных ставок в ближайшие годы. В долгосрочной перспективе золото послужит потенциальным противовесом этому. И действительно, как мы видим, драгоценный металл растёт вместе с шансами Трампа на второй срок.
Вместе с этим, друзья, история золота не ограничивается только экономической и политической повесткой США🌍. Войны на Украине и на Ближнем Востоке также способствовали росту геополитической неопределенности и спроса на металл. Ни одна из этих воин ещё не закончены, и, давайте быть реалистами, любая из них может обостриться в любой момент.
Центральные банки также сыграли свою роль в ралли золота, в совокупности они приобрели чуть более 1000 тонн золота в прошлом году и еще 290 тонн в 2024 году. J.P. Morgan ожидает, что в этом году объём закупок будет примерно на треть выше, чем ожидалось изначально, невзирая на рост цен. Банк, кстати. прогнозирует, что цены достигнут $2500 в этом году и $2600 к концу 2025 года.
Что ж, похоже, что сегодня всё работает в пользу золота и потенциально в ближайший год минимум интерес к нему не снизится, особенно, учитывая неопределенность вокруг выборов в США и геополитическую напряжённость в других странах мира.