«Цифра Брокер» повысила целевую стоимость акций ПАО "МГКЛ" (#MGKL) до 3,58 рублей за акцию в перспективе 12 месяцев. По мнению аналитиков "Цифра Брокер", $MGKL продолжит расти в ближайшие годы.
Ожидается:
- CAGR процентных доходов➡️ 27% в период с 2024 по 2028 год.
- CAGR выручки от продажи драгоценных металлов➡️18% до 2028 года.
- Рост выручки от ресейла➡️25% ежегодно.
На основе этих расчетов справедливая стоимость акций #MGKL составляет 3,58 рублей, что предполагает потенциал роста 31% от текущих уровней.
Основные факторы роста #MGKL, по оценке аналитиков:
- Развитие направления ресейла
- Консолидация ломбардного рынка вокруг ключевых игроков
- Умеренная регуляторная нагрузка на ломбарды в сравнении с финансовым сектором
Подробнее о факторах роста #MGKL:
• Расширение сети. Группа планирует увеличить сеть до 150 отделений к 2025 году, с потенциалом расширения до 400 отделений в дальнейшем.
• Увеличение клиентской базы. В 2023 году количество уникальных клиентов выросло на 37% до 90,1 тыс. человек. Это отражает потенциал роста бизнеса, учитывая, что услугами ломбардов пользуется 1,6 млн человек (по оценке Банка России).
• Симбиоз ломбардного и ресейл бизнеса. Группа планирует занять 3-5% рынка ресейла, который к 2027 году может вырасти до 3 трлн рублей.
• Выход на маркетплейсы. #MGKL сотрудничает с "Яндекс.Маркетом", "Авито", OZON и Wildberries.
• Консолидация ломбардного рынка. Мосгорломбард является ведущим игроком отрасли и планирует нарастить долю с 11% до 40% на ломбардном рынке Москвы к 2027 году.
• Жесткая денежно-кредитная политика: фактор может привести к снижению активности банков и росту спроса на услуги ломбардов.
• Умеренная регуляторная нагрузка. Ломбарды несут умеренную нагрузку регулятивных требований, чем другие микрофинансовые организации.
Подробнее с обзором можно ознакомиться на сайте "Цифра Брокер" (публикация от 22 мая 2024 года): https://cifra-broker.ru/analytics/invest-reviews/mgkl-reseyl-podderzhivaet-organicheskiy-rost/
* Не является инвестиционной рекомендацией $MGKL
