Мировая практика рынка
Страхование ответственности директоров и должностных лиц (Directors and Officers Liability Insurance) появилось в США в 30-х годах прошлого века. За столетнюю историю D&O стал частью социального пакета для руководителей крупных компаний, т. к. позволяет им принимать решения с меньшим риском личных негативных последствий. В публичных компаниях, особенно там, где есть независимые руководители, договор страхования D&O является унифицированным инструментом принятой рыночной практики, и о нем указывается в годовой отчетности компании.
Приобретение полиса D&O при размещении ценных бумаг широко распространено для страхования риска раскрытия неверной информации в проспекте эмиссии.
Причины исков по договору D&O не ограничены, но в основном связаны со следующим:
- Действия приведшие к банкротству Компании,
- Действия, связанные с неэффективным результатом по сделкам M&A,
- Действия, связанные с предоставлением официальной отчетности, проспектами,
- Действия, связанные с нарушением законодательства.
При этом необходимо учитывать, что у компании есть возможность дистанцироваться от руководителя и не использовать полис D&O в отдельных случаях. Кроме того, страховое законодательство РФ не позволяет страховать противоправные / намеренные интересы менеджеров, поэтому требования в рамках уголовных претензий и противоправных действий не покрываются страховкой, однако согласованная позиция рынка заключается в том, что юридические расходы на защиту в этом случае возмещаются.
В мировой практике существует 2 варианта страхования ответственности директоров:
1 вариант - Страхование ответственности при IPO (POSI – страхование)
Данный продукт является проектным страхованием, договор страхования заключается под выпуск проспекта эмиссии и покрывает только неверные действия в рамках IPO. В этом случае стоимость страхования значительно выше классического полиса.
2 вариант - Страхование D&O на один год с объявленной даты, включая риски IPO.
Покрытие всех рисков, связанных с последствиями принимаемых решений директорами и должностными лицами.
Российская практика
C учетом развития в РФ института субсидиарной ответственности, реструктуризации международного бизнеса и смены собственников компаний, руководители все чаще осознают потребность в D&O. Его покупают не только крупные холдинги, но и средний и даже малый бизнес.
Российское страховое законодательство на текущий момент содержит достаточный набор правовых механизмов для эффективной защиты интересов должностных лиц.
Лимит ответственности по договору страхования принято устанавливать в пределах 10% от стоимости активов компании, а также в зависимости от потребности и собственной оценки рисков компании. С уходом западных перестраховщиков емкость рынка страхования значительно снизилась, но и потребность покупать большие лимиты по D&O во многих случаях отпала из-за ограничения доступа к международным биржам.
18 апреля 2024 года в рамках ежегодной международной конференции ICG «Корпоративное страхование» проводилась сессия, посвященная страхованию специфических рисков (D&O, Cyber и Commercial Crime), где эксперты страхового сообщества освещали важные аспекты страхования сложных финансовых рисков, в том числе D&O: