Интернет изменил наш образ жизни. Не так давно купить акции было не так-то просто. Ордер проходил через сложную сеть брокеров и специалистов, прежде чем был исполнен. В 1983 году все изменилось благодаря дантисту из Мичигана, который совершил первую онлайновую сделку с акциями, используя систему, разработанную компанией, которая сейчас называется E*TRADE Financial.
Сейчас онлайновые брокеры и легкий доступ к финансовым данным делают инвестирование ваших денег таким же простым, как открытие сберегательного счета. Но следует все делать самостоятельно или довериться консультанту? Давайте разберем.
🎁 Подарок для роста капитала
Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу "Финансовая культура. Планируй, Инвестируй, Достигай".
В ней я разбираю принципы управления деньгами, от создания бюджета и контроля над долгами до инвестирования и планирования пенсии.
Подписывайтесь и забирайте подарок!
Та первая сделка, совершенная Уильямом Портером, изменила способ изучения, обсуждения, покупки и продажи инвестиционных продуктов. Компьютеризированная торговля привела к появлению высоколиквидных рынков, позволяющих быстро покупать и продавать большинство ценных бумаг. Теперь любители «сделай сам» имеют доступ к тем же бесплатным финансовым данным, которыми пользуются профессионалы. На специализированных сайтах созданы целые сообщества инвесторов и трейдеров, которые обмениваются информацией в режиме реального времени.
Но если это возможно, значит ли это, что управление собственными деньгами - хорошая идея? У профессиональных инвесторов есть поговорка: «Фондовый рынок - дорогое место для обучения инвестированию». Они понимают, что потерять деньги легче, чем заработать, и поэтому некоторые утверждают, что обилие информации, доступной людям с неопытной финансовой подготовкой, может дать ложное чувство безопасности.
Инструменты хороши лишь настолько, насколько хороши знания и опыт того, кто их использует. Разве дорогостоящий пакет программного обеспечения, используемый лучшими композиторами мира, приводит к созданию прекрасной музыки? Сделает ли новейшая хирургическая технология человека, не имеющего опыта работы в этой области, высококлассным хирургом?
Несомненно, интернет дал розничному инвестору инструменты, необходимые для эффективного управления собственными деньгами, но как насчет знаний и опыта для эффективного использования этих инструментов?
Современная теория портфеля
Важно разобраться в современной портфельной теории (СПТ) и понять, как распределение активов определяется для конкретного человека на основе его индивидуальных факторов. Чтобы получить истинное понимание этих принципов, вам придется копнуть глубже, чем те статьи в интернете, которые говорят вам, что СПТ — это просто понимание распределения активов. СПТ — это не только распределение, но и его эффективность. Лучшие управляющие понимают, как разместить ваши деньги для получения максимальной прибыли при наименьшем риске. Они также понимают, что эффективность очень динамична, поскольку человек стареет и его финансовая картина меняется.
Наряду с эффективностью динамично меняется и толерантность к риску. В определенные моменты жизни наша толерантность к риску может меняться. Наряду с выходом на пенсию у нас могут появиться промежуточные финансовые цели, такие как накопление средств на колледж или открытие нового бизнеса, и портфель должен быть скорректирован, чтобы соответствовать этим целям. Финансовые консультанты часто используют собственное программное обеспечение, которое позволяет создавать подробные отчеты, недоступные розничному инвестору.
Понимание риска
В изобилии доступных бесплатных ресурсов к риску относятся слишком благосклонно. Термин «толерантность к риску» настолько примелькался, что розничные инвесторы могут считать, что они понимают риск, если осознают, что инвестирование может время от времени приводить к потере денег. Но на самом деле все не так просто. На самом деле, все гораздо сложнее.
Риск — это поведение, которое трудно понять рационально, потому что инвесторы часто действуют вопреки своим интересам. Исследование, проведенное компанией Dalbar, показало, что неопытные инвесторы склонны покупать дорого и продавать дешево, что часто приводит к убыткам при краткосрочных сделках.
Поскольку риск — это поведение, человеку крайне сложно составить точное, объективное представление о своем истинном отношении к риску. Дневные трейдеры, которых часто считают людьми с высокой толерантностью к риску, на самом деле могут иметь крайне низкую толерантность, поскольку не желают удерживать инвестиции в течение более длительного времени. Великие инвесторы понимают, что успех приходит, если не поддаваться эмоциям и принимать решения на основе фактов. Это трудно сделать, когда вы работаете с собственными деньгами.
Можете ли вы превзойти рынок? Знаете ли вы, какова вероятность того, что вы превзойдете рынок в целом? Какова вероятность того, что один футболист будет лучше большинства других игроков НФЛ, и если он будет лучше в течение сезона, какова вероятность того, что он будет лучшим из лучших на протяжении десятилетий?
Гипотеза эффективного рынка (EMH) может содержать ответ. EMH утверждает, что все, что известно об инвестиционном продукте, немедленно учитывается в цене. Если Intel опубликует информацию о том, что продажи в этом квартале будут низкими, рынок мгновенно отреагирует и скорректирует стоимость акций. Согласно EMH, не существует способа обыграть рынок в течение длительного времени, поскольку все цены отражают истинную или справедливую стоимость.
Для розничного инвестора, который пытается выбирать отдельные названия акций в надежде получить прибыль, большую, чем рынок в целом, это может сработать в краткосрочной перспективе, так же как азартные игры иногда приносят краткосрочную прибыль. Но в течение длительного периода времени, исчисляемого десятилетиями, эта стратегия терпит крах, по крайней мере, по мнению сторонников EMH.
Даже самые блестящие инвестиционные умы, нанимающие команды исследователей по всему миру, не смогли обыграть рынок в течение длительного периода времени. Критики этой теории приводят в пример таких инвесторов, как Уоррен Баффет, которые постоянно выигрывают у рынка, но что означает EMH для индивидуального инвестора? Прежде чем выбрать стратегию инвестирования, вам нужны знания и статистические данные, которые бы ее подкрепили.
Если вы собираетесь выбирать отдельные акции в надежде, что они будут расти в цене быстрее, чем рынок в целом, какие данные приводят вас к мысли, что эта стратегия сработает? Если вы планируете инвестировать в акции ради дивидендов, есть ли доказательства того, что стратегия получения дохода работает? Будет ли инвестирование в индексный фонд лучшим способом? Где вы можете найти данные, необходимые для принятия таких решений?
Учимся инвестировать
Чем вы зарабатываете на жизнь? Если у вас есть высшее образование, вы можете быть одним из тех людей, которые говорят, что стали высококвалифицированным специалистом не благодаря полученному диплому, а благодаря накопленному опыту. Когда вы только начали работать, были ли вы высокоэффективны с самого начала?
Прежде чем управлять собственными деньгами, вам нужен опыт. Приобретение опыта для инвесторов часто означает потерю денег, а потерять деньги в пенсионных накоплениях - не вариант.
Опыт приходит, когда вы наблюдаете за рынком и на собственном опыте узнаете, как он реагирует на ежедневные события. Профессиональные инвесторы знают, что рынок обладает индивидуальностью, которая постоянно меняется. Иногда он очень чувствителен к новостям, а иногда отмахивается от них. Некоторые акции очень волатильны, в то время как другие реагируют на них сдержанно.
Лучший способ для розничного инвестора набраться опыта - открыть DEMO счет. Он идеально подходит для обучения инвестированию, а также для получения опыта перед тем, как вкладывать реальные деньги в рынок.
Многие люди достигли успеха в управлении собственными деньгами, но прежде, чем подвергать свои деньги риску, станьте учеником в искусстве инвестирования. Если бы кто-то захотел выполнять вашу работу, основываясь на том, что он прочитал в Интернете, вы бы посоветовали ему это сделать? Если бы вы искали финансового консультанта, стали бы вы нанимать себя, основываясь на своем нынешнем уровне знаний?
Вы можете ответить утвердительно, но пока у вас нет знаний и опыта в качестве управляющего деньгами, управление брокерским счетом с деньгами, которые вы можете потерять, лучше оставить.
- МОЙ ЮТУБ КАНАЛ
- МОИ КНИГИ В ЛИТРЕС ПО ИНВЕСТИЦИЯМ
Друзья, благодарю вас за внимание к моим материалам! Жду ваших комментариев. Приглашаю вас на свои другие каналы, где я провожу в том числе разбор эмитентов, а также обязательно проходите мой бесплатный курс по инвестициям в Дзен или в плейлисте YouTube.
