Из-за льготной ипотеки за последние несколько лет стоимость жилья в России сильно выросла (с 50.000 до 100.000 рублей за квадратный метр), а капитализация фондового рынка упала до уровней 2019 года (сегодня индекс Мосбиржи 2.972 пункта). То есть по отношению к рынку акций жилье в России за 5 лет подорожало в 2 раза.
А в большинстве стран мира за это время фондовый рынок вырос опережающими темпами и квадратный метр относительно него наоборот подешевел. И сейчас соотношение капитализации фондового рынка на одного жителя относительно стоимости квадратного метра в США уже в ВОСЕМЬ раз выше, чем в России. (Конечно, в абсолютных цифрах жилье в России очень дешевое по мировым меркам).
Рынок рано или поздно выровняет эту чудовищную диспропорцию. Или обвалятся цены на жилье в России или фондовый рынок вырастет ракетой в космос до 6000 по индексу ММВБ. Но на взгляд многих инвесторов движение будет встречное. То есть цены на недвижимость упадут на 40% (или встанут на месте, а инфляция обесценит лет за 5 на эти же 40%), а рынок акций наоборот вырастет. И таким образом диспропорция выровняется, но все равно останется очень большой по сравнению с США.
Добивание от Набиулиной. Судя по последним заявлениям официальных лиц ЦБ и финансовой элиты России, ставку ЦБ поднимут с 16% до 20% (возможно, поэтапно), что сделает запретительной ипотеку, а отмена льготной ипотеки еще сильнее усугубит ситуацию. Герман Греф на последнем форуме сказал, что ближайшие 2 года на рынке недвижимости будет очень больно, но рынок оздоровиться.
Продать квартиру сейчас и купить акции на фондовом рынке России сейчас - лучшее решение. Многие собственники квартир сейчас выбирают худшую стратегию, а именно подождать, пока цены вырастут и рынок успокоиться. Но к чему это приведет? Цены на жилье или упадут или будут стоять на месте 4–5 лет(обесцениваясь на ежегодную инфляцию), пока фондовый рынок не отрастет до паритета и пока ЦБ не понизит ставки с 20% до адекватных 6–7%. Те, кто купит акции сейчас, через 4–5 лет продадут их и купят 2 квартиры, вместо проданной сейчас одной.
P.S. Данная статья не является инвестиционной рекомендацией.