Вы наверняка слышали убеждения о том, что 95% трейдеров на бирже терпят неудачу, оно изначально настраивает на поражение. Трейдер, хотя и надеется оказаться среди избранных, в глубине души понимает, что его шансы невелики. Он заранее готовится к тому, что скорее всего ничего не выйдет. "Если только 5% успешны, значит трейдинг невероятно сложен," думает он. "Только инсайдеры и владельцы высокочастотных алгоритмов могут здесь преуспеть." Однако официальная статистика публичных конкурсов показывает совсем другие цифры — около 40% участников достигают положительных результатов.
Популярное возражение, что в конкурсах участвуют только профессионалы, не соответствует действительности. Участвуют самые разные категории трейдеров, и отрицательные (включая откровенно провальные) результаты большинства участников это подтверждают. Также следует учитывать, что участие в конкурсе мотивирует принимать на себя дополнительные риски для демонстрации высокой доходности, что ухудшает реальную статистику.
Другой аргумент — что период конкурса слишком короток, и поэтому велика роль случайности в положительных результатах, — тоже имеет долю правды. На более длительном периоде процент успешных трейдеров будет куда скромнее. Но это относится и к другим сферам деятельности: предпринимательству, актёрской или спортивной карьере и пр. Сколько "звёзд", блеснувших на короткое время, ушло в небытие? Сколько спортсменов становятся чемпионами? Сколько предпринимателей остаются прибыльными через несколько лет после начала деятельности?
Но что теперь, всем сдаться и идти работать на завод? Или всё-таки попробовать стать тем, кем хочется, несмотря на невысокие шансы? Тем более что для успеха в трейдинге не нужно быть чемпионом, достаточно быть «середнячком», чтобы получать доход. И хотя большинство трейдеров действительно теряет свои деньги, это происходит не из-за какой-то сверхъестественной сложности трейдинга (он не сложнее других ремёсел), а из-за недостатка нужных навыков. Главная проблема в том, что обычные понятия, заложенные в нас по умолчанию, изначально направляют по ложному пути развития.
Можно уверенно сказать, что типичный начинающий трейдер неизбежно станет сторонником ошибочной системы взглядов, которая в конечном итоге лишит его денег.
Почему люди попадают в ловушку этой ошибочной парадигмы? Потому что она органично вписывается в их повседневное мировоззрение и кажется здравомыслящей. Её сторонники – вовсе не глупые или неграмотные люди. Многие из них имеют хорошее образование и успешную карьеру. Однако, оказавшись на финансовом рынке, они теряют свои деньги.
Дело в том, что любительская парадигма, здесь названная «количественной», выглядит настолько убедительно, что не вызывает сомнений в её правильности. Все её положения выведены из житейского опыта и кажутся разумными и правильными, поэтому сразу принимаются на веру. Люди следуют этим постулатам годами, несмотря на постоянные неудачи на рынке, поскольку не связывают свои проблемы в трейдинге с этой системой взглядов, в правильности которой не сомневаются.
Но проблема в том, что рыночная реальность сильно отличается от привычной окружающей среды. Поэтому выводы, кажущиеся убедительными с точки зрения повседневной логики, оказываются неприменимыми к рынку. Руководствоваться «количественной» парадигмой на рынке – это как пытаться применять закон земного притяжения в условиях невесомости.
Что же представляет собой эта система взглядов? В её основе лежит потребность зарабатывать деньги. Это альфа и омега «количественной» парадигмы. Любой человек, открывающий торговый счёт в брокерской фирме, делает это с одной целью – увеличить свой капитал. Если бы кто-то всерьёз полагал, что потеряет свои деньги, то ни о какой торговле не могло бы быть и речи. Только надежда на успех толкает трейдера на рынок. Исходя из этого, формируется соответствующее отношение к происходящему: всё, что способствует достижению цели, считается полезным и правильным, а всё, что противоречит – вредным и ошибочным.
Прибыльные сделки увеличивают количество денег на счёте, значит, прибыльные сделки – это хорошо. Убыточные сделки отнимают деньги, значит, убыточные сделки – это плохо. Причём чем больше денег приносит или отнимает сделка, тем она лучше или хуже. В общем, чем выше доходность торговли, тем якобы профессиональнее трейдер. Таким образом, деньги (их количество) становятся мерилом всего, что касается трейдинга. Эта система взглядов формирует соответствующую модель поведения, заставляя трейдера стремиться к прибыли и избегать убытков. Эта модель и определяет его дальнейшую судьбу.
Что же нужно для того, чтобы обеспечить выигрыш и избежать проигрыша? Очевидно, нужно знать, куда пойдёт цена. Тогда заработок становится лишь вопросом техники.
Но можно ли в принципе предсказывать поведение биржевых цен? Трейдер верит, что да.
Эта вера исходит, во-первых, из привычки жить в условиях определённости, с понятными причинно-следственными связями. Например, нажимая на кнопку дверного звонка, мы ожидаем услышать звуковой сигнал. Такой детерминизм по умолчанию предполагается и в поведении биржевых цен. За каждым подъёмом или падением котировок трейдер видит конкретные причины. Очевидность причинно-следственных связей убеждает его в том, что движение цен предсказуемо.
Во-вторых, эту веру активно насаждает «Индустрия» в лице управляющих компаний, различных экспертов, гуру и т.д. «Индустрии» выгодно создать впечатление надёжности и предсказуемости. Когда люди верят, что правильно предсказанное движение рынка – это результат профессионализма, а не случайного совпадения, они охотнее доверяют «профессионалам» свои деньги. Вовлечь клиентов в азартную игру с непредсказуемым исходом намного труднее.
Биржевые аналитики и журналисты убедительно объясняют причины роста или падения котировок акций, эксперты и гуру активно пиарят свои удачные прогнозы (замалчивая при этом неудачные), авторы «чудодейственных» методик козыряют исторической доходностью, брокерские фирмы проводят конкурсы типа «угадай точную котировку нефти и получи приз» и т.д. Всё это внушает идею зависимости выигрыша от правильного прогноза.
Хотя люди понимают, что правильно предсказать поведение цены – задача непростая (иначе все стали бы богачами), они всё же не сомневаются, что это возможно. Главное, как утверждает «Индустрия», – нужно много учиться и усиленно работать, и тогда всё получится! Это встречает понимание и одобрение в сердцах людей. Ведь всем известно, что «без труда не выловишь и рыбку из пруда». Кроме того, необходимость больших усилий ещё сильнее убеждает в том, что биржевая торговля – занятие серьёзное. Если деньги зарабатываются тяжёлым трудом, значит, это не просто азартная игра.
И трейдер начинает усердно работать: изучает различные методы и инструменты анализа, читает труды биржевых авторитетов и аналитику профессиональных экспертов, параллельно пытаясь торговать.
Но вот какое дело: сколько бы он ни старался делать всё правильно, как учат опытные биржевики и прославленные гуру, он неизменно сталкивается с ситуациями, когда сделка оборачивается убытком. Однако у «Индустрии» на этот случай есть ответ, такой же внешне очевидный и логичный, как и все постулаты «количественной» парадигмы. Она призывает делать «работу над ошибками».
Дело в том, что «задним числом» всегда легко найти причину проигрыша: что-то не учёл, неправильно понял, поспешил и т. д. Любая ошибка видна постфактум. Объяснений всегда предостаточно, и «учитель» охотно подскажет, в чём была проблема.
Это вновь укрепляет веру в то, что если бы не собственные досадные ошибки, результат был бы предсказуемым. Проигрыш представляется следствием конкретной ошибки, а не случайности. Поэтому работа над ошибками, как предполагается, поможет избежать их в будущем. Разумно? Конечно! «Выясни, где ошибся, и больше не повторяй» – квинтэссенция «количественной» мудрости!
Однако со временем становится ясно, что сколько бы ты ни работал над ошибками, они не исчезают. Исправив одну, сразу же обнаруживаешь другую. И так по кругу, как белка в колесе. Более того, чем больше стараешься избежать ошибок, тем более глупые ошибки совершаешь. Страх перед ошибкой заставляет медлить и перестраховываться, ждать дополнительных подтверждений, упуская хорошие возможности. В следующий раз уже действуешь без промедления, но опять теряешь деньги.
Казалось бы, пора разочароваться в идее предсказуемости рынка. Но нет! Эта идея слишком прочно усвоена. Начинающий трейдер разочаровывается не в попытках предсказать рынок, а в конкретных методах предсказания. Например, он начинает критиковать технический анализ или волновую теорию. К тому же, он видит примеры успеха своих коллег в их публичных трек-рекордах. Разве это не доказывает, что они научились предсказывать рынок?
Очевидно, они используют какие-то особые методы, а не те, о которых пишут в книгах. Книжные «мудрости» уже показали свою несостоятельность. В лучшем случае трейдер допускает мысль, что книжный метод, хоть и взят за основу профессионалом, был доработан так, чтобы не приводить к абсурдным ошибкам.
Наступает следующий этап – поиск надёжного метода, который правильно предсказывает рынок. Поиск так называемого «Грааля». Реклама пестрит предложениями (от «волшебных» индикаторов до астрологии и теорий заговора), обещающими доступ к «секретам» рынка за определённую плату. Но все они оказываются ерундой. Их авторы зарабатывают только на продаже «инфопродукта», а на рынке терпят такие же неудачи, как и их покупатели.
Вместо признания непредсказуемости рынка, трейдер находит обходной путь решения проблемы. Он верит, что секрет настоящего «Грааля» держится в строгой тайне. Такая позиция кажется убедительной: зачем кому-то делиться курицей, несущей золотые яйца? Следовательно, раз никто не готов делиться готовым рецептом, нужно создать свой собственный. Этот вывод подтверждается мнением, что каждый трейдер должен самостоятельно разработать торговую систему. «Научить нельзя, можно только научиться».
Трейдер приступает к разработке. Длительное наблюдение за рынками приносит плоды. Глаз волей-неволей замечает закономерности в поведении цены. Эти закономерности становятся основой торгового метода. И вот появляются первые успехи. Всё идёт хорошо: сделки приносят прибыль, торговый счёт растёт.
Но в какой-то момент система даёт сбой, и всё заработанное возвращается рынку. Эта ситуация повторяется снова и снова: за периодом стабильного заработка следует тильт, который сводит на нет всю работу. Самое обидное, что тильт возникает из-за какого-то нелепого недоразумения, когда нарушаются правила системы: то пропущен прибыльный сигнал, то сделана неудачная несистемная сделка, то преждевременно зафиксирована прибыль, то не пресечён убыток вовремя. В попытке торговать строго по системе трейдер терпит поражение. Торговая дисциплина постоянно даёт сбой. Так он открывает для себя новый аспект в торговле – психологический.