Если не позаботиться о пассивном доходе на старость сейчас, то впереди будет ждать нелегкая жизнь на весьма скромную российскую пенсию. Финансовый консультант и член клуба «Финансист» Василий Сперанский высказал мнение о том, как избежать этой печальной участи.
Прежде всего человеку нужно понять, что такое «достойный уровень жизни» именно для него. Допустим, речь идет о сумме в 100 000 в месяц, или 1,2 миллиона рублей в год. Значит, к тому возрасту, когда понадобится этот пассивный доход, должен быть накоплен капитал, который приносил бы больше обозначенной суммы. Больше — потому что если вы будете изымать весь прирост, то капитал начнет терять покупательную способность, таять, и вы рискуете в какой-то момент его «пережить», то есть оказаться в ситуации, когда денег уже нет, а вы все еще живы.
- В идеале нужно реинвестировать прирост хотя бы на уровне инфляции, а остальное можно забирать на жизнь. К примеру, если сейчас официальная инфляция составляет около 9%, то все, что свыше прироста в 9% годовых, вы можете тратить на свое усмотрение. Капитал под пассивный доход не должен быть инвестирован в агрессивные стратегии, так как в противном случае будет риск на какое-то время остаться без пассивного дохода в моменты существенных просадок и в отсутствие регулярных выплат (купоны, дивиденды). Значит, если брать строго консервативную стратегию, то прирост может быть 15 - 16% годовых, из них 9% реинвестируются, а на 6-7% можно жить. То есть для 100 000 рублей в месяц нужен капитал в 20 миллионов рублей, - отметил Василий Сперанский.
Формула для расчета требуемого капитала: (пассивный доход x 12 месяцев)/(ставка доходности/100)
(100 000 рублей х 12)/(6%/100)=(100 000х12)/0,06=20 000 000 рублей
Эту сумму можно значительно уменьшить, если будет готовность инвестировать с умеренно-агрессивным риском, то есть не все деньги вкладывать в депозиты и максимально консервативные облигации. Так, если ожидаемая доходность составляет около 20% годовых в рублях, 9% остаются на реинвестирование, а 11% можно забрать.
- Тогда к моменту выхода на пенсию нужно около 11 миллиона рублей. Это будет умеренно-агрессивный портфель, по которому величина пассивного дохода может меняться от месяца к месяцу. Делать еще более рискованный вариант не стоит из-за повышенной волатильности, - указал Василий Сперанский.
Расчеты нужно ежегодно пересматривать и корректировать в соответствии с ожидаемой инфляцией и параметрами консервативной, умеренно-консервативной и умеренной доходностями.
- Далее возникает вопрос, а сколько надо откладывать в месяц, если хочется выйти на нужный сумму к пенсионному возрасту? Допустим, в сегодняшних деньгах нам требуется 11 млн рублей через 20 лет. Если мы будем копить эту сумму в финансовых инструментах, чья доходность сопоставима с динамикой инфляции, тогда можно для грубого расчета просто разделить 11 млн на 20 лет и получить 550 000 в год. Если же вы готовы на умеренный риск и ожидаемая доходность будет не на уровне инфляции, а примерно в два раза выше нее, тогда и копить придется не 550 000, а уже 225 000 рублей в год, - добавил член клуба «Финансист».
Правила накопления
В чем копить? Ведь на все эти вычисления 90% читателей припомнят девальвацию рубля в 2014, 2008 и 1998 годах, деноминацию 1990-х, заморозки зарубежных счетов, санации и отзывы лицензий в банковском секторе. Плюс добавляется неопределенность в отношении ставок НДФЛ и пенсионной системы в целом.
С учетом всех этих доводов портфель под пассивный доход должен отвечать некоторым параметрам. Основные положения укажем ниже.
- Минимум 50% портфеля должно приходиться на ликвидные активы, чтобы оперативно провести ребалансировку.
- Портфель, на 60-100% состоящий из недвижимости, — не вариант, поскольку в случае стагнации рынка вы не сможете без потерь выйти из объектов.
- Портфель должен быть диверсифицирован по отраслям, странам и валютам. Быть миллионером для этого необязательно: на российском фондовом рынке можно купить акции и облигации, инвестировать через биржевые фонды (БПИФ).
- Инвестировать в валюте в зарубежные активы сейчас осталось ни так много возможности, но они есть. Через трастовые структуры или зарубежных брокеров.
- Инвестиции должны быть прозрачными и законными. Вы не можете инвестировать в инструменты, суть которых не очень понятна: скажем, в фонд стартапов Зимбабве, которому год от роду, и зарегистрирован он, конечно, в офшоре.
- В портфеле должны присутствовать инструменты, предоставляющие налоговые вычеты и имеющие льготное налогообложение финансовых результатов. Если говорить про российский рынок, то здесь идеален индивидуальный инвестиционный счет, по которому можно получить налоговый вычет 13%.
- Портфель должен быть сфокусирован на продуктах с невысокими порогами входа, не требующими активного управления. Например, биржевые фонды, доверительное управление.
Когда общие принципы ясны, остается задаться вопросом, на какой риск вы готовы пойти, а также, какая сумма регулярных инвестиций у вас ожидается.
Соотношение рисков и доходности
- Если вы в год планируете инвестировать до одного миллиона рублей, то однозначно стоит ограничиться фондовым рынком, в частности, открыть индивидуальный инвестиционный счет и купить на него облигации и БПИФы, либо только биржевые фонды облигаций. С развитием робо-эдвайзеров можно открыть ИИС с роботом-советником, который составит для вас этот портфель из акций и облигаций и поможет его вовремя актуализировать, - отметил Василий Сперанский.
Если есть возможность инвестировать более 1 млн рублей в год и скучно в рамках БПИФов, то в этом случае допускается включение в портфель инструментов не мгновенной ликвидности: недвижимость, структурные продукты, краудфандинг, залоговые решения, инвестиции в IPO и прочее, но не более 15% в один актив, чтобы соблюсти принцип диверсификации. При этом общая доля таких инструментов в портфеле не должна превышать 30-40% от капитала.
Когда добавлять иностранную валюту и выходить на зарубежные рынки?
- Обычно все зависит от того, в какой стране вы хотите жить после выхода на пассивный доход. Если вы не видите в своем будущем большого количества расходов в валюте, то можно держать 50-60% в рублях, а остальное — в иностранных деньгах. Если есть желание пожить в конкретной стране, то не менее 50% портфеля должно быть размещено в ее национальной валюте. Если вообще нет представления, куда отправиться на пенсию, то имеет смысл начинать с равных долей рублей и долларов, а по мере роста капитала вводить и третью валюту, - указал эксперт.
В целом все индивидуально и зависит только от целей конкретного человека. Тем не менее есть то, без чего вообще нет смысла начинать инвестировать в расчете на пассивный доход.
- Должна быть заначка в размере хотя бы шести ежемесячных расходов, иначе точно придется тратить все едва накопленные инвестиции при любых непредвиденных обстоятельствах.
- Должны быть страховки от базовых рисков, чтобы не изымать из портфеля деньги на покрытие этих рисков.
- Начинайте инвестировать не откладывая. Кстати, именно эта мысль пару десятилетий назад и привела меня к началу формирования портфеля, без которого сейчас я не имел бы пассивный доход, - заключил Василий Сперанский.
Напомним, ранее хабаровский инвестор рассказал, во что вкладывать деньги в 2024 году. Кроме того, поговорили о том, есть ли смысл в инвестировании маленьких сумм.