Дефолтов не бывает. 2009, 2015, 2020 годов не было. Трава всегда зеленая, небо всегда голубое. Эмитенты всегда платят вовремя…
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами
--
Начинаемновый эксперимент и запускаем БИзумный портфель. «БИзумный», т.к. мы уходим от наших принципов:
- добавляем рейтинг B (от «би» и название портфеля) и облигации без рейтинга ❗
- вероятность дефолта выше премии за риск – это безумие
Но мы пробуем…
❗Мы не рекомендуем повторять, потому что математика против нас: начиная с рейтинга BBB- вероятность дефолта растет сильнее, чем дополнительная доходность таких облигаций. Мы уже попрощались с нашей соткой, но не рекомендуем делать это вам!
В рамках эксперимента мы проведем экспресс анализ следующих эмитентов и решим, готовы ли мы ими наполнить наш порфтель:
⭐ПЗ Пушкинское
⭐Гарант-Инвест
⭐Фаворит
⭐АПРИ
И многие другие компании, которые мы ранее обходили стороной. Но будут и знакомые лица:
🌲Сегежа (она уже во всех наших портфелях?)
🏭Роделен
👌Окей (доходность перешагнула за 23%)
Критерии отбора в портфель
• доходность >КС+5%
• любой рейтинг (или отсутствие), но риск должен покрываться высокой ставкой
• высокая диверсификация: мы ищем 20 компаний, на каждую по 5%
• целевая доходность >25% годовых
🚨Проблемы
• сложные параметры: "униженные" купоны, оферты, и другие нюансы мешают правильно считать. Кое-где скринеры показывают доходность >30%, но в половине случаев это миф
• низкая ликвидность: третий эшелон размещает облигации по 70-100-300 млн. Зайти даже на небольшую сумму бывает сложно
• риск дефолта: чисто математически, вероятность дефолта выше, чем доп.доходность. И даже диверсификация не всегда поможет: 20 высокодефолтных компаний с +3% доходностью точно хуже, чем 10 низкорискованных. Но на то это и эксперимент. Не повторять❗
Искать можно по хешу #БИзумный портфель в нашем канале. Мы начинаем 🧨
--
Спасибо, что читаете нас❤
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!