К криптовалютным фьючерсам применяется та же концепция, что и к традиционным фьючерсам, за исключением того, что базовыми активами являются криптовалюты, такие как биткоин или эфириум. Как и традиционные фьючерсы, криптовалютные фьючерсы являются контрактами с возможностью заранее открыть определенную позицию по криптовалютному активу (длинную или короткую). Криптовалютные фьючерсы размещаются онлайн на криптовалютных биржах. Это открывает возможности для большего числа инвесторов, поскольку теперь они могут получать доступ к рынку со своих телефонов, не привлекая к работе со своими финансами различные организации. Еще одним атрибутом криптовалютных бирж является возможность торговать ежеквартальными и бессрочными контрактами. Срок действия контрактов совпадает с их названием: ежеквартальные контракты истекают через три месяца после их заключения, а бессрочные не имеют срока истечения действия.
Независимо от того, что лежит в основе фьючерсного контракта, рынок реагирует на спекуляции или слухи о будущей стоимости актива. Сильные спекуляции дают инвесторам возможность совершать рискованные ставки. Предположим, вы, как и биткоин-максималист Майкл Сэйлор, верите в то, что биткоин будет самым ценным активом 21 века, вследствие чего его стоимость будет только расти. В таком случае вы можете заключить фьючерсный контракт на покупку актива. Если ваши предположения окажутся верны и стоимость биткоина со временем вырастет, ваша сделка значительно окупится.
В отличие от спекуляций, фьючерсы могут использоваться для страхования на случай изменения цены базового актива. Если инвестор посчитает, что биткоин переходит в фазу бычьего рынка, и в какой-то момент цена биткоина начнет стагнировать или внезапно упадет, инвестор может заключить фьючерсный контракт. Даже полагая, что биткоин в долгосрочной перспективе будет расти, он может сделать ставку против него (открыть короткую позицию), чтобы избежать потери краткосрочной прибыли и даже зарабатывать деньги, пока актив падает. На традиционных рынках хеджирование работает точно так же. Фактически в портфели часто включены хеджирующие позиции для покрытия рисков от рыночных сбоев, пузырей, непредвиденных событий и даже крупных капитуляций. Фьючерсный контракт действует как страховое покрытие, поддерживающее финансы инвестора. Когда к этому добавляется кредитное плечо, инвесторы могут хеджировать, скажем, полную стоимость своего портфеля, если действительно верят, что на рынке будет обвал.