Криптовалютный рынок славится своей высокой волатильностью. Это одновременно и шанс для заработка, и огромный риск для трейдеров. В особенности, когда речь идет о бессрочных фьючерсах - производных инструментах, чья цена напрямую зависит от стоимости базового актива (криптовалюты).
Чтобы минимизировать риски для трейдеров, криптобиржи внедрили новый механизм: цену маркировки (mark price).
Что такое цена маркировки?
Цена маркировки - это справедливая цена актива, рассчитываемая на основе данных со спотовых бирж. Она отражает реальную стоимость криптовалюты, исключая временные скачки цен, которые могут возникать на рынке фьючерсов.
Как работает цена маркировки?
Биржа сравнивает цены на актив на нескольких спотовых площадках (например, Kraken, Coinbase, Bitstamp для биткоина). Среднее значение становится ценой маркировки.
Почему это важно для трейдеров?
Цена маркировки играет ключевую роль в следующих ситуациях:
- Закрытие позиции: При закрытии позиции трейдера может быть использован механизм "стоп-лосс" (ордер на автоматическое закрытие позиции при достижении определенного уровня). В этом случае цена маркировки используется как ориентир для активации стоп-лосса, что защищает трейдера от резких падений цены на фьючерсном рынке;
- Ликвидация позиции: При использовании кредитного плеча трейдер рискует ликвидной позицией, если цена актива уходит в минус. Цена маркировки используется для определения уровня ликвидации, что помогает избежать значительных потерь;
- Расчет прибыли/убытка: Цена маркировки может использоваться для определения реального уровня прибыли или убытка на фьючерсной позиции, что позволяет трейдеру лучше управлять рисками.
Представьте, что цена биткоина на спотовом рынке составляет $30 000. В это же время на фьючерсном рынке цена биткоина падает до $27 000. Однако цена маркировки, рассчитанная на основе средних данных со спотовых бирж, остается на уровне $29 000.
В этом случае, если у трейдера стоит стоп-лосс на $28 000, он сработает по цене маркировки, а не по сниженной цене на фьючерсе. Это защитит трейдера от убытков, вызванных кратковременным падением цены на фьючерсном рынке.
Риски бессрочных фьючерсов:
Несмотря на наличие механизма цены маркировки, бессрочные фьючерсы остаются рискованным инструментом:
- Волатильность: Криптовалюты сами по себе крайне волатильны, что усиливает риски, связанные с фьючерсами.
- Кредитное плечо: Большинство криптобирж предлагают кредитное плечо от 1 до 100 и выше, что значительно увеличивает риски. Даже минимальное колебание цены может привести к ликвидации позиции.
- Ликвидность: Низкая ликвидность на многих крипторынках может приводить к резким изменениям цены, что также увеличивает риск ликвидаций.
Цена маркировки - это ценный инструмент, который помогает защитить трейдеров от рисков, связанных с волатильностью на рынке бессрочных фьючерсов. Однако, важно помнить, что бессрочные фьючерсы остаются рискованным инструментом, и трейдеры должны быть осведомлены о рисках перед началом торговли.
Дополнительная информация:
Не все криптобиржи используют цену маркировки.
Перед началом торговли важно изучить условия работы конкретной биржи и понять, как используется цена маркировки.
Важно понимать, что цена маркировки не является гарантией прибыли, и трейдеры всегда должны управлять рисками.
Важно: Данная информация носит исключительно ознакомительный характер и не является финансовым советом. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, консультируйтесь с профессиональным финансовым консультантом.
Читайте следующие полезные статьи о криптовалюте в нашем блоге.